二、多項(xiàng)選擇題

　　1.BC

　　[解析]主承銷商應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算公司申請開立專門用于行使超額配售選擇權(quán)的賬戶，并向證券交易所和證券登記結(jié)算公司提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字樣本。

　　2.ABCD

　　[解析]略

　　3.AC

　　[解析]貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法需要比較可靠地估計未來現(xiàn)金流量(通常為正)，同時根據(jù)現(xiàn)金流量的風(fēng)險特性又能確定出恰當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率。

　　4.AB

　　[解析]詢價對象應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)依法設(shè)立，最近12個月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰;(2)依法可以進(jìn)行股票投資;(3)信用記錄良好，具有******從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員;(4)具有健全的內(nèi)部風(fēng)險評估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風(fēng)險控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定;(5)按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定被中國證券業(yè)協(xié)會從詢價對象名單中去除的，自去除之日起已滿12個月。

　　5.ABCD

　　[解析]盈利能力分析一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：(1)發(fā)行人應(yīng)列表披露最近3年及1期營業(yè)收入的構(gòu)成及比例，并分別按產(chǎn)品(或服務(wù))類別及業(yè)務(wù)、地區(qū)分部列示，分析營業(yè)收入增減變化的情況及原因;營業(yè)收入存在季節(jié)性波動的，應(yīng)分析季節(jié)性因素對各季度經(jīng)營成果的影響。(2)發(fā)行人應(yīng)依據(jù)所從事的主營業(yè)務(wù)、采用的經(jīng)營模式及行業(yè)競爭情況，分析公司最近3年及1期利潤的主要來源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素。(3)發(fā)行人應(yīng)按照利潤表項(xiàng)目逐項(xiàng)分析最近3年及1期經(jīng)營成果變化的原因，對于變動幅度較大的項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)說明。(4)發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價格或主要原材料、燃料價格頻繁變動且影響較大的，應(yīng)針對價格變動對公司利潤的影響作敏感性分析。(5)發(fā)行人應(yīng)列表披露最近3年及1期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動情況;報告期內(nèi)發(fā)生重大變化的，還應(yīng)用數(shù)據(jù)說明相關(guān)因素對毛利率變動的影響程度。(6)發(fā)行人最近3年非經(jīng)常性損益、合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益以及少數(shù)股東損益對公司經(jīng)營成果有重大影響的，應(yīng)當(dāng)分析原因及對公司盈利能力穩(wěn)定性的影響。

　　6.ABCD

　　[解析]投資價值研究報告應(yīng)當(dāng)對影響發(fā)行人投資價值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內(nèi)容：(1)發(fā)行人的行業(yè)分類、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競爭者的比較及其在行業(yè)中的地位;(2)發(fā)行人經(jīng)營狀況和發(fā)展前景分析;(3)發(fā)行人盈利能力和財務(wù)狀況分析;(4)發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析;(5)發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的投資價值比較;宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、股票市場走勢以及其他對發(fā)行人投資價值有重要影響的因素。

　　7.AC

　　[解析]首次公開發(fā)行股票可以根據(jù)實(shí)際情況，采取向戰(zhàn)略投資者配售、向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售以及向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售等方式。

　　8.ABD

　　[解析]首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)遵循以下基本原則：(1)“公開、公平、公正”原則;(2)高效原則，應(yīng)周密計劃發(fā)行方案和發(fā)行方式;(3)經(jīng)濟(jì)原則，最大限度地降低發(fā)行成本。

　　9.BCD

　　[解析]發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報中國證監(jiān)會備案。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)，向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量，占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。

　　10.ABCD

　　[解析]網(wǎng)下股票配售對象限于下列類別：(1)經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金;(2)全國社會保障基金;(3)證券公司證券自營賬戶;(4)經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計劃;(5)信托投資公司證券自營賬戶;(6)信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門履行報告程序的集合信托計劃;(7)財務(wù)公司證券自營賬戶;(8)經(jīng)批準(zhǔn)的保險公司或者保險資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶;(9)合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶;(10)在相關(guān)監(jiān)管部門備案的企業(yè)年金基金;(11)經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品。

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