三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121.在正向市場(chǎng)牛市套利中，如果近期和遠(yuǎn)期合約價(jià)格均下降，則交易者絕對(duì)不可能獲利。()

　　122.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值都等于零。()

　　123.大豆提油套利是大豆加工商在市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的。()

　　124.TM是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。()

　　125.操作風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見(jiàn)、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。()

　　126.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種：一種可稱為流通量風(fēng)險(xiǎn)，另一種可稱為持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)。()

　　127.美式看跌期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行。()

　　128.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)合約執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多;但合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越少。()

　　129.共同基金是投資基金中歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。()

　　130.期貨投資基金的運(yùn)營(yíng)成本很高，所以其總成本率(或盈虧平衡點(diǎn))也大大高于共同基金。()

　　131.理性(正常)價(jià)格波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)的大小一般是在一定的范圍內(nèi)，而非理性(異常)價(jià)格波動(dòng)造成的風(fēng)險(xiǎn)大小，則難以估量其范圍。()

　　132.期貨市場(chǎng)的行政管理在期貨市場(chǎng)的三個(gè)層次管理中處于核心和基礎(chǔ)地位。()

　　133.在一個(gè)平穩(wěn)的市場(chǎng)狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過(guò)投資組合獲得獲利機(jī)會(huì)。()

　　134.私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)。()

　　135.“多CTA投資組合”的方差比單個(gè)CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報(bào)率的水平下，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)水平。()

　　136.市場(chǎng)機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。()

　　137.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場(chǎng)就有廣度。()

　　138.經(jīng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)同意，結(jié)算所可以運(yùn)用其他會(huì)員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會(huì)員無(wú)力償付的債項(xiàng)。()

　　139.共同基金大量運(yùn)用賣空機(jī)制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作。()

　　140.私募期貨基金的投資者和經(jīng)理人共同構(gòu)成基金的合伙人，其中，投資者是有限合伙人，經(jīng)理人為一般合伙人。()

　　141.CPO和CTA都是基金經(jīng)理，兩者在職能上沒(méi)有太大的區(qū)別。()

　　142.期貨交易的杠桿效應(yīng)是區(qū)別于其他投資工具的主要標(biāo)志，也是期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。()

　　143.期貨公司是期貨交易的直接管理者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，這就決定了期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的核心。()

　　144.在我國(guó)，交易所的運(yùn)營(yíng)不受會(huì)員的監(jiān)督，但受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。()

　　145.公平競(jìng)爭(zhēng)是期貨市場(chǎng)乃至所有市場(chǎng)運(yùn)行和發(fā)展的首要條件。()

　　146.私募期貨基金由于其運(yùn)作最不透明，因此其所受監(jiān)管最嚴(yán)。()

　　147.在期貨基金中，期貨頭寸的保證金是由期貨傭金商來(lái)管理。()

　　148.政府宏觀政策的變動(dòng)對(duì)期貨市場(chǎng)的影響不大。()

　　149.我國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管基本與美國(guó)相同，形成了中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的兩級(jí)監(jiān)管體系。()

　　150.市場(chǎng)資金集中度和某合約持倉(cāng)集中度的聯(lián)合，是風(fēng)險(xiǎn)管理者判定期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)是否因人為投機(jī)而起的重要依據(jù)之一。()

　　151.期貨市場(chǎng)套期保值者是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。()

　　152.期貨交易的價(jià)格和實(shí)物商品交易的價(jià)格一樣，都具有連續(xù)性和公開(kāi)性。()

　　153.會(huì)員制的期貨交易所不能改制上市。()

　　154.目前我國(guó)的期貨結(jié)算部門由三家期貨交易所共同擁有。()

　　155.價(jià)格跌一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，出現(xiàn)恐慌性賣出，隨著日益擴(kuò)大的成交量，價(jià)格大幅度下跌，繼恐慌性賣出之后，預(yù)期價(jià)格可能上漲，同時(shí)恐慌性賣出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短時(shí)間內(nèi)跌破。隨著恐慌性大量賣出之后，往往是空頭的開(kāi)始。()

　　156.K線理論認(rèn)為價(jià)格的變動(dòng)主要體現(xiàn)在開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、結(jié)算價(jià)和平均價(jià)四個(gè)價(jià)格上。()

　　157.與遠(yuǎn)期交易相比，期貨交易的違約風(fēng)險(xiǎn)更高。()

　　158.相比電子交易，公開(kāi)喊價(jià)的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。()

　　159.上海期貨交易所在2006年10月30日開(kāi)始進(jìn)行滬深300股指期貨的仿真交易。()

　　160.現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)籌集必要的資金及為暫時(shí)閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會(huì)。()