2014年期貨從業(yè)考試期貨市場監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制講義1

　　第一節(jié) 期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的類型與識別

　　一、類型：

　　1. 按是否可控：

　　(1)不可控風(fēng)險(xiǎn)：包括兩類：宏觀環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)(自然、政治、經(jīng)濟(jì)、社會)&政策性風(fēng)險(xiǎn)

　　(2)可控風(fēng)險(xiǎn)：

　　2. 按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體：

　　a.期貨交易者

　　b.期貨公司

　　c.期貨交易所

　　d. 政府監(jiān)管部門

　　3. 按風(fēng)險(xiǎn)來源：市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的成因

　　1. 價格波動

　　2.杠桿效應(yīng)

　　3. 非理性投機(jī)

　　4. 市場機(jī)制不健全

　　三、期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理原理

　　1. 基本流程：識別→預(yù)測和度量→控制(最高境界是消除風(fēng)險(xiǎn)或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，完全杜絕是不現(xiàn)實(shí)的)

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