第五章 期貨投機與套利交易

　　第二節(jié) 期貨套利概述

　　一、概念

　　期貨套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化時同時將持有頭寸平倉而獲利的交易行為。

　　二、分類：

　　跨期套利、跨品種套利、跨市套利

　　三、期貨套利與投機的區(qū)別：

　　(1)投機利用單一合約的絕對差價波動

　　(2)套利同一時間做買進賣出或反向交易

　　(3)套利賺取價差變動收益，風(fēng)險小。

　　(4)套利交易成本低于投機。

　　四、期貨套利的作用：

　　套利本質(zhì)上是一種投機

　　(1)有助于價差合理。

　　(2)有助于市場流動性的提高。