跨式套利

　　1、

　　跨式套利(執(zhí)行價格、買賣方向和到期日相同，種類不同)

　�、�、買進跨式套利(買漲買跌)：

　　最大風險值=總權(quán)利金

　　損益平衡點：高——執(zhí)行價格+總權(quán)利金，

　　低——執(zhí)行價格-總權(quán)利金

　　收益：價格上漲——期貨價格-(執(zhí)行價格+總權(quán)利金)

　　價格下跌——(執(zhí)行價格-總權(quán)利金)-期貨價格

　　盈利在高低平衡點區(qū)外，風險有限，收益無限

　　(后市方向不明確，波動性增大)

　　⑵、賣出跨式套利(賣漲賣跌)：

　　最大收益值=總權(quán)利金

　　損益平衡點：高——執(zhí)行價格+總權(quán)利金，

　　低——執(zhí)行價格-總權(quán)利金

　　風險：價格上漲——(執(zhí)行價格+總權(quán)利金)-期貨價格

　　價格下跌——期貨價格-(執(zhí)行價格-總權(quán)利金)

　　盈利在高低平衡點區(qū)內(nèi)，收益有限，風險有限

　　(預(yù)測價格變動很小，波動性減小)

　　2、

　　寬跨式套利(執(zhí)行價格和種類不同，買賣方向和到期日相同)

　　⑴、買進寬跨式套利(買高漲買低跌)：

　　最大風險值=總權(quán)利金

　　損益平衡點：高——高執(zhí)行價格+總權(quán)利金，

　　低——低執(zhí)行價格-總權(quán)利金

　　收益：價格上漲——期貨價格-(高執(zhí)行價格+總權(quán)利金)

　　價格下跌——(低執(zhí)行價格-總權(quán)利金)-期貨價格

　　盈利在高低平衡點區(qū)外，風險有限，收益無限

　　(后市有大的變動，方向不明確，波動性增大)

　�、啤①u出寬跨式套利(賣高漲賣低跌)：

　　最大收益值=總權(quán)利金

　　損益平衡點：高——高執(zhí)行價格+總權(quán)利金，

　　低——低執(zhí)行價格-總權(quán)利金

　　風險：價格上漲——(高執(zhí)行價格+總權(quán)利金)-期貨價格

　　價格下跌——期貨價格-(低執(zhí)行價格-總權(quán)利金)

　　盈利在高低平衡點區(qū)內(nèi)，收益有限，風險有限

　　(后市方向不明確，預(yù)測價格有變動，波動性減小)

　　期貨從業(yè)資格考試歷年精選練習試題及答案

　　期貨從業(yè)考試《法律法規(guī)》往年試題整合匯總

　　2011年期貨交易制度與期貨交易流程習題集