為了詳細的財務報表，以下通過一張圖看懂三張財務報表及其關系，這三張表代表了一個公司全部的財務信息。而三張財務報表，實際上是一個動態(tài)系統(tǒng)的簡化模型。

　　資產(chǎn)負債表：代表一個公司的資產(chǎn)與負債及股東權益。

　　利潤表：代表一個公司的利潤來源。

　　現(xiàn)金流量表：代表一個公司的現(xiàn)金流量，更代表資產(chǎn)負債表的變化。

　　1.資產(chǎn)負債分析

　　資產(chǎn)負債表——所有表格的基礎。從某種意義上說，一個公司的資產(chǎn)負債表才是根本。無論是現(xiàn)金流量表還是利潤表都是對資產(chǎn)負債表的深入解釋。在格雷厄姆的時代，會計準則并沒有要求現(xiàn)金流量表。后來的會計準則進一步發(fā)展，現(xiàn)金流量表才成為必須。因此在格雷厄姆的《證券分析》一書中對資產(chǎn)負債表的論述與分析是最多的。

　　2.現(xiàn)金流量表——資產(chǎn)負債表的變化

　　現(xiàn)金流量表是對資產(chǎn)負債表變化的解釋。現(xiàn)金的變化最終反映到資產(chǎn)負債表的現(xiàn)金及等價物一項。而現(xiàn)金的變化源泉則是凈利潤。凈利潤經(jīng)過“經(jīng)營”、“投資”、“籌資”三項重要的現(xiàn)金變動轉變?yōu)樽罱K的現(xiàn)金變化。

　　首先，凈利潤經(jīng)過營運資本的變化、攤銷折舊等非現(xiàn)金項目、其他項目(財務支出或收入、投資收益等)的調整，最終轉換為經(jīng)營現(xiàn)金流。

　　其次，投資的支出與收益的現(xiàn)金流量。其中買賣資產(chǎn)對資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項目有影響。

　　最后，籌資的現(xiàn)金流量。其中，借債與還債會影響資產(chǎn)負債表的借款項目。分紅與增發(fā)會影響資產(chǎn)負債表的股東權益項目。

　　3.利潤表——凈利潤的來源

　　利潤表是凈利潤的來源。而凈利潤則直接影響資產(chǎn)負債表中股東權益的變化。

　　這三張表格是一個公司財務狀況的精髓與總結。也是公司這個動態(tài)系統(tǒng)的簡化模型。

　　那么，“財務報表分析”要分析些什么?面對財務三張報表的分析，從邏輯上講有四大導向：盈利性、安全性、效率性和增長性。

企業(yè)財務報表分析公式大全

　　1.一償債能力分析

　　1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%。指標越高，企業(yè)流動資產(chǎn)流轉越快，償還流動負債能力越強。國際公認200%，我國150%較好。

　　2、速動比率=速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債*100%。國際標志比率100%我國90%左右。

　　3、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%。指標越高負債程度高，經(jīng)營風險大，能以較低的資金成本進行生產(chǎn)經(jīng)營。保守比率不高于50%，國際公認較好60%。

　　4、長期資產(chǎn)適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產(chǎn)+長期投資)*100%

　　2.資本狀況分析

　　1、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益*100%，指標越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱螅瑐鶛嗳死嬖接斜Ｕ稀?/P>

　　2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%，指標越高，所有者權益增長越快，資本積累能力越強，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。

　　3.盈利能力分析

　　1、主營業(yè)務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業(yè)務收入*100%，介于20%-50%之間，一般相對合理穩(wěn)定，流動性強的商品，毛利率低。設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。

　　2、主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%，反映企業(yè)基本獲利能力。

　　3、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%

　　4、 營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%

　　5、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%

　　6、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產(chǎn)周轉率。指標高低于企業(yè)資產(chǎn)結構，經(jīng)驗管理水平有密切關系。

　　7、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%。反映投資者投資回報率，股東期望平均年度凈資產(chǎn)收益率能超過12%。

　　8、不良資產(chǎn)比率=年末不良資總額/年末資產(chǎn)總額*100%

　　9、資產(chǎn)損失比率=待處理資產(chǎn)損失凈額/年末資產(chǎn)總額*100%

　　10、固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值*100%

　　11、 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%

　　12、 速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債*100%

　　13、 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%

　　14、長期資產(chǎn)適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產(chǎn)+長期投資)*100%

　　15、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益*100%

　　16、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%

　　17、 主營業(yè)務毛利率=毛利/主營業(yè)務收入*100%

　　18、 主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%

　　19、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%

　　20、 營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%

　　21、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%

　　22、資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產(chǎn)周轉率

　　23、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%

　　24、 管理費用率=管理費用/主營業(yè)務收入*100%

　　25、 財務費用率=財務費用/主營業(yè)務收入*100%

　　26、成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業(yè)務成本+期間費用)*100%

　　27、 銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額

　　28、 營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營所得現(xiàn)金

　　29、 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負債*100%

　　30、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債*100%

　　31、現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/總負債*100%

　　32、 銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/銷售額*100%

　　33、應收帳款周轉率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額

　　34、 應收帳款周轉天數(shù)=天數(shù)/應收帳款周轉次數(shù)

　　=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額銷售收入凈額

　　=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓

　　35、 存貨周轉率=銷售成本/平均存貨

　　36、 存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉率

　　37、流動資產(chǎn)周轉次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額

　　38、流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉次數(shù)

　　39、總資產(chǎn)周轉率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額

　　40、總資產(chǎn)周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉率

　　41、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

　　42、總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額

　　4.營運能力分析

　　1、應收帳款周轉率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額，指標高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費用和壞賬損失。

　　2、應收帳款周轉天數(shù)=天數(shù)/應收帳款周轉次數(shù)

　　=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額

　　銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓

　　3、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。一般情況周轉速度越快，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實現(xiàn)的銷貨成本大。

　　4、存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)(年360天)/存貨周轉率

　　5、流動資產(chǎn)周轉次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額，指標高表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉速度快，利用效果好。

　　6、流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉次數(shù)

　　7、總資產(chǎn)周轉率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額。周轉速度快，企業(yè)的營運能力強;指標低，說明收入不足，或資產(chǎn)閑置浪費。

　　8、 總資產(chǎn)周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產(chǎn)周轉率

　　9、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出

　　10、總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額

　　5.綜合償債能力

　　已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出

　　盈利能力：

　　主營業(yè)務凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務收入)×100%

　　資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷平均總資產(chǎn))×100%=主營業(yè)務凈利率*總資產(chǎn)周轉率

　　凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤÷平均凈資產(chǎn)總額)×100%

　　另：總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額

　　營運能力：

　　應收帳款周轉率=主營業(yè)務收入÷應收帳款平均余額

　　(高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費用和壞帳損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益，說明資產(chǎn)流動性大，變現(xiàn)快短期償債能力強)

　　存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷平均存貨余額

　　(高表明企業(yè)資產(chǎn)由于銷售順暢而具有較高的流動性存貨轉現(xiàn)速度快存貨占用水平低，過高 存貨不足，產(chǎn)品脫銷)

　　(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費，營運困難)

　　流動資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額

　　總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額

　　(過低：收入不足，資產(chǎn)閑置,浪費)

　　發(fā)展能力：

　　銷售增長率=(本年主營業(yè)務收入-上年主營業(yè)務收入)÷上年主營業(yè)務收入

　　資本積累率=[(年末所有者權益-年初所有者權益)÷年初所有者權益]×100%

　　主營業(yè)務利潤 = 主營業(yè)務收入 — 主營業(yè)務成本 — 主營業(yè)務稅金及附加

　　營業(yè)利潤 = 主營業(yè)務利潤 + 其他業(yè)務利潤 — 期間費用

　　利潤總額 = 營業(yè)利潤 + 投資收益 + 補貼收入 + 營業(yè)外收入 — 營業(yè)外支出

　　凈利潤 = 利潤總額 — 所得稅

　　6.財務報表分析的應用

　　(一)杜幫財務分析體系

　　1、權益乘數(shù)

　　權益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負債率)

　　2、權益凈利率

　　權益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)

　　(二)上市公司財務比率

　　1、每股收益

　　每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù))

　　2、市盈率

　　市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價÷普通股每股收益

　　3、每股股利

　　每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

　　4、股票獲利率

　　股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%

　　5、股利支付率

　　股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100%

　　6、股利保障倍數(shù)

　　股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率

　　7、每股凈資產(chǎn)

　　每股凈資產(chǎn)=年度末股東權益÷年度末普通股數(shù)

　　8、市凈率

　　市凈率(倍數(shù))=每股市價÷每股凈資產(chǎn)

　　(三)現(xiàn)金流量分析

　　1、流動性分析

　　(1)現(xiàn)金到期債務比

　　現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷本期到期的債務

　　(2)現(xiàn)金流動負債比

　　現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷流動負債

　　(3)現(xiàn)金債務總額比

　　現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷債務總額

　　2、獲取現(xiàn)金能力分析

　　(1)銷售現(xiàn)金比率

　　銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷銷售額

　　(2)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額

　　每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)

　　(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷全部資產(chǎn)×100%

　　3、財務彈性分析

　　(1)現(xiàn)金滿足投資比率

　　現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額之和÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

　　(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

　　現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額÷每股現(xiàn)金股利

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