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　　【單選題】下列關(guān)于認股權(quán)證的說法中，不正確的是(　)。

　　A.持有人有權(quán)在一定時間內(nèi)以約定價格認購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票

　　B.本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵的雙重功能

　　C.有普通股的紅利收入，也有普通股相應的投票權(quán)

　　D.投資者可以通過購買認股權(quán)證獲得市場價與認購價之間的股票差價收益

　　【答案】C【解析】認股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵的雙重功能。但認股權(quán)證本身是一種認購普通股的期權(quán)，它沒有普通股的紅利收入，也沒有普通股相應的投票權(quán)。

　　【單選題】關(guān)于優(yōu)先股的股利，下列說法中不正確的是(　)。

　　A.相對于普通股而言，優(yōu)先股的股利是相對固定的

　　B.優(yōu)先股的股息一般會根據(jù)公司經(jīng)營情況而變化

　　C.優(yōu)先股一般不再參與公司普通股的利潤分紅

　　D.優(yōu)先股可以采用浮動股息率分配利潤

　　【答案】B【解析】由于優(yōu)先股的股息率事先已經(jīng)作規(guī)定，因此優(yōu)先股的股息一般不會根據(jù)公司經(jīng)營情況而變化，所以選項B不正確。

　　【單選題】下列各項中，屬于優(yōu)先股東擁有的權(quán)利是(　)。

　　A.選舉權(quán)

　　B.被選舉權(quán)

　　C.股份公司重大經(jīng)營事項的表決權(quán)

　　D.股東大會表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關(guān)的特定事項時的有限表決權(quán)

　　【答案】D【解析】優(yōu)先股股東一般沒有選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對股份公司的重大經(jīng)營事項無表決權(quán)。僅在股東大會表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關(guān)的特定事項時，具有有限表決權(quán)，例如，修改公司章程中與優(yōu)先股股東利益相關(guān)的事項條款時，優(yōu)先股股東有表決權(quán)。所以選項D是本題答案。

　　【多選題】我國規(guī)定，上市公司公開發(fā)行的優(yōu)先股，應當在公司章程中規(guī)定的事項包括以下各項中的(　)。

　　A.采取浮動股息率

　　B.在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息

　　C.未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應當累積到下一會計年度

　　D.優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配

　　【答案】BCD【解析】根據(jù)我國2014年實行的《優(yōu)先股試點管理辦法》：優(yōu)先股每股票面金額為100元;上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股;上市公司公開發(fā)行的優(yōu)先股，應當在公司章程中規(guī)定以下事項：

　　(1)采取固定股息率;

　　(2)在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息;

　　(3)未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應當累積到下一會計年度;

　　(4)優(yōu)先股股東按照約定的股息率

　　【多選題】發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司，按照國家相關(guān)規(guī)定，必須滿足的基本條件包括(　)。

　　A.最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)

　　B.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%

　　C.最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券l年的利息

　　D.最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券2年的利息

　　【答案】ABC【解析】上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司，除了應當符合增發(fā)股票的一般條件外，還應當符合以下條件：

　　1.最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

　　2.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%。

　　3.最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

　　【單選題】下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中不正確的是(　)。

　　A.標的股票必須是發(fā)行公司自己的普通股票

　　B.票面利率一般會低于普通債券的票面利率

　　C.回售有利于降低投資者的持券風險

　　D.資本成本較低

　　【答案】A【解析】可轉(zhuǎn)換債券的標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。

　　【多選題】下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的說法中，錯誤的有(　)。

　　A.標的股票既可以是發(fā)行公司自己的股票，也可以是其他公司的股票

　　B.票面利率一般會低于普通債券，高于同期銀行存款利率

　　C.回售條款會提高投資者的持券風險

　　D.贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

　　【答案】BC【解析】可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率??惺鄙踔粱溝陀諭?諞?寫嬋罾?省R蛭?勺?徽??耐蹲適找嬤校??蘇??睦?⑹找嬙猓?垢郊恿斯善甭蛉肫諶ǖ氖找娌糠幀R桓鏨杓坪俠淼目勺?徽??詿蠖嗍?榭魷攏?涔善甭蛉肫諶ǖ氖找孀鬩悅植拐???⑹找嫻牟疃睢K?裕?∠頑的說法不正確;回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。

　　【單選題】下列關(guān)于認股權(quán)證籌資的說法中，錯誤的是(　)。

　　A.屬于股權(quán)融資方式

　　B.是一種融資促進工具

　　C.能夠約束上市公司的敗德行為

　　D.是常用的員工激勵工具

　　【答案】A【解析】認股權(quán)證屬于衍生金融工具籌資方式，兼具股權(quán)和債務特征。

　　【多選題】下列各項中，屬于認股權(quán)證籌資特點的有(　)。

　　A.認股權(quán)證是一種融資促進工具

　　B.認股權(quán)證是一種高風險融資工具

　　C.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)

　　D.有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制

　　【答案】ACD【解析】認股權(quán)證籌資特點包括：認股權(quán)證是一種融資促進工具;有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu);有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制。所以選項ACD正確。站在籌資人的角度來看，認股權(quán)證比債務籌資風險要低，所以選項B不正確。

　　【多選題】下列各項中，屬于優(yōu)先股籌資特點的有(　)。

　　A.有利于豐富資本市場的投資結(jié)構(gòu)

　　B.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

　　C.不利于保障普通股收益和控制權(quán)

　　D.可能給股份公司帶來一定的財務壓力

　　【答案】ABD【解析】優(yōu)先股籌資特點包括：有利于豐富資本市場的投資結(jié)構(gòu);有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整;有利于保障普通股收益和控制權(quán);有利于降低公司財務風險;可能給股份公司帶來一定的財務壓力。

　　【單選題】關(guān)于優(yōu)先股的籌資特點，下列說法中不正確的是(　)。

　　A.優(yōu)先股股利相對避免了企業(yè)的財務負擔

　　B.優(yōu)先股股票實質(zhì)上是一種永續(xù)性借款

　　C.優(yōu)先股作為負債，不利于公司的長久發(fā)展

　　D.改善了公司的財務狀況

　　【答案】C【解析】作為負債，優(yōu)先股可以增加長期資金來源，因此，有利于公司的長久發(fā)展。所以選項C的說法不正確。

　　【單選題】利用優(yōu)先股籌資的最大不利因素是(　)。

　　A.股利支付的固定性成為了企業(yè)的一項財務負擔

　　B.股利支付相對于普通股的固定性

　　C.其成本高于普通股

　　D.其成本高于債務成本

　　【答案】D【解析】由于優(yōu)先股股利不能抵減所得稅，因此其成本高于債務成本。這是利用優(yōu)先股籌資的最大不利因素。

　　【單選題】優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，稱為(　)。

　　A.固定股息率優(yōu)先股

　　B.浮動股息率優(yōu)先股

　　C.參與優(yōu)先股

　　D.非參與優(yōu)先股

　　【答案】A【解析】優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，稱為固定股息率優(yōu)先股;優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計算方法進行調(diào)整的，稱為浮動股息率優(yōu)先股。

　　【多選題】根據(jù)公司因當年可分配利潤不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計到下一會計年度，可分為下列各項中的(　)。

　　A.強制分紅優(yōu)先股

　　B.非強制分紅優(yōu)先股

　　C.累積優(yōu)先股

　　D.非累積優(yōu)先股

　　【答案】CD【解析】根據(jù)公司因當年可分配利潤不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累計到下一會計年度，可分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。

　　【單選題】計算邊際資本成本的權(quán)數(shù)為(　)。

　　A.市場價值權(quán)數(shù)

　　B.目標價值權(quán)數(shù)

　　C.賬面價值權(quán)數(shù)

　　D.邊際價值權(quán)數(shù)

　　【答案】B【解析】計算邊際資本成本應該采用目標價值權(quán)數(shù)，所以應該選擇B選項。

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