四 、計(jì)算分析題

　　1. 【答案】

　　(1)甲、乙股票收益率的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率：

　　甲股票收益率的期望值=0.4×30%+0.5×20%+0.1×(-10%)=21%

　　乙股票收益率的期望值=0.4×50%+0.5×30%+0.1×(-20%)=33%

　　甲股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

　　甲股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=11.36%/21%=0.54

　　乙股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=20.02%/33%=0.61

　　甲股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率小于乙股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以甲股票的風(fēng)險(xiǎn)小。

　　(2)投資組合的β系數(shù)=30%×1.5+70%×1.8=1.71

　　組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.71×(10%-4%)=10.26%

　　(3)投資組合的必要收益率=4%+10.26%=14.26%

　　【解析】

　　【知識(shí)點(diǎn)】資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量,資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　2. 【答案】

　　(1)A項(xiàng)目預(yù)期收益率=30%×40%+40%×20%-30%×20%=14%

　　B項(xiàng)目預(yù)期收益率=30%×30%+40%×15%-30%×5%=13.5%

　　(2)βA=0.8×23.75%/5%=3.8

　　βB=0.6×13.61%/5%=1.63 。

　　【解析】

　　【知識(shí)點(diǎn)】證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益

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