五、綜合題

　　1. 某公司2007年度的稅后利潤(rùn)為1500萬元、分配股利600萬元，2009年擬投資2000萬元引進(jìn)一條生產(chǎn)線以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占60%，借入資金占40%，2009年打算保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。該公司2008年度的稅后利潤(rùn)為1300萬元。

　　要求：

　　(1)計(jì)算2009年自有資金需要量;

　　(2)如果該公司執(zhí)行的是固定股利支付率政策，則2009年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集多少自有資金?

　　(3)如果該公司執(zhí)行的是剩余股利政策，則2008年度公司可以發(fā)放多少現(xiàn)金股利?

　　(4)如果借入資金的年利息率為8%，不考慮籌資費(fèi)用，所得稅率為25%;目前短期國(guó)債利率為5%，該公司股票的貝塔系數(shù)為1.2，市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，計(jì)算籌集的資金的綜合資金成本;

　　(5)如果該項(xiàng)目的全部投資均在第一年初投入，建設(shè)期為0，運(yùn)營(yíng)期為10年，每年的凈現(xiàn)金流量相等，項(xiàng)目的投資回收期是5.48年，請(qǐng)推算每年的凈現(xiàn)金流量。

　　2. 2008年甲公司的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表(部分)如下(單位：萬元)：

　　預(yù)計(jì)的其他資料：

　　(1)全年含稅銷售收入為52000萬元，有90%于當(dāng)年收現(xiàn)，年初的應(yīng)收賬款無法在2008年收回。

　　(2)全年采購(gòu)金額合計(jì)26530萬元，采購(gòu)現(xiàn)金支出合計(jì)24600萬元;其他經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出合計(jì)為25600萬元，其中包括預(yù)分股利800萬元，預(yù)交所得稅1900萬元。

　　(3)工資總額為1300萬元(全部在當(dāng)年支付)。

　　(4)2008年新建一條生產(chǎn)線，投資額為676萬元(全部付現(xiàn))，2008年投入使用，另外發(fā)生24萬元的資本化利息支出。

　　(5)2008年末在產(chǎn)品存貨賬面余額120萬元，產(chǎn)成品存貨賬面余額3000萬元，原材料存貨賬面余額2105萬元。

　　(6)資金籌措與運(yùn)用的合計(jì)數(shù)為5120萬元。

　　(7)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4800萬元，所得稅率為20%，盈余公積計(jì)提比例為15%，按可供投資者分配利潤(rùn)的20%分配股利。

　　(8)需要計(jì)提400萬元的壞賬準(zhǔn)備和120萬元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，以前年度未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

　　要求：計(jì)算表中各個(gè)字母代表的數(shù)值。

　　　　　　　2011會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)講義匯總

　　　　　　　2011會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》典型題講解匯總