查看匯總:2012會(huì)計(jì)職稱(chēng)《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》知識(shí)點(diǎn)講解匯總
知識(shí)點(diǎn)講解五、證券發(fā)行概述
(一)證券發(fā)行的概念與方式
1.通常所說(shuō)的證券發(fā)行,是指廣義的證券發(fā)行。是指符合發(fā)行條件的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等組織,以籌集資金為目的,依照法律規(guī)定的程序向公眾投資者出售代表一定權(quán)利的資本證券的行為。
2.證券發(fā)行的方式主要有:上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、上網(wǎng)詢(xún)價(jià)發(fā)行、市值配售發(fā)行、網(wǎng)上網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行,又稱(chēng)詢(xún)價(jià)配售方式。
(二)證券發(fā)行的類(lèi)型
公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行 |
公開(kāi)發(fā)行,是指發(fā)行人面向社會(huì)公眾,即不特定的公眾投資者進(jìn)行的證券發(fā)行。 |
非公開(kāi)發(fā)行,是指向少數(shù)特定的投資者進(jìn)行的證券發(fā)行! | |
設(shè)立發(fā)行和增資發(fā)行 |
設(shè)立發(fā)行,是指發(fā)行人為設(shè)立股份有限公司,而向社會(huì)投資者發(fā)行股票的行為。設(shè)立發(fā)行的法律結(jié)果為成立新的股份有限公司! |
增資發(fā)行,是指對(duì)已成立股份有限公司因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要,追加資本而發(fā)行股票的行為。增資發(fā)行的法律結(jié)果是擴(kuò)大已有的公司規(guī)模。 | |
直接發(fā)行和間接發(fā)行 |
直接發(fā)行,又稱(chēng)自辦發(fā)行,是指證券發(fā)行人不通過(guò)證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu),而自行承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn),辦理證券發(fā)行事宜的發(fā)行方式! |
間接發(fā)行,又稱(chēng)承銷(xiāo)發(fā)行,是指證券發(fā)行人委托證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)發(fā)行證券,并由證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)辦理證券發(fā)行事宜,承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)行方式! | |
議價(jià)發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行 |
議價(jià)發(fā)行,是指由證券發(fā)行人與承銷(xiāo)人通過(guò)協(xié)商發(fā)行條件,向公眾投資者或股東發(fā)行證券的方式! |
招標(biāo)發(fā)行,是指證券發(fā)行人與證券承銷(xiāo)商之間以公開(kāi)招標(biāo)方式確定發(fā)行條件的發(fā)行方式! | |
平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行 |
平價(jià)發(fā)行,又稱(chēng)面值發(fā)行或等價(jià)發(fā)行,是指證券發(fā)行時(shí)的發(fā)行價(jià)格與證券面值相同的發(fā)行方式。 |
溢價(jià)發(fā)行,是指證券發(fā)行時(shí)發(fā)行價(jià)格是按某一時(shí)期(一般是指發(fā)行時(shí)期)金融證券市場(chǎng)的價(jià)格,或接近于當(dāng)時(shí)金融證券市場(chǎng)的同類(lèi)證券價(jià)格所確定的價(jià)格發(fā)行! | |
折價(jià)發(fā)行,是指證券發(fā)行時(shí)其發(fā)行價(jià)格以低于證券制定的面額,或以貼現(xiàn)金額的發(fā)行方式! | |
我國(guó)允許股票平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行,但禁止折價(jià)發(fā)行 |
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