資金需要量預(yù)測

　　一、因素分析法

　　【提示】因素分析法是假設(shè)銷售增長與資金需用量同向變動;資金周轉(zhuǎn)速度與資金需用量反向變動。

　　教材【例5-2】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為2200萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分200萬元，預(yù)計本年度銷售增長5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%。

　　要求：確定本年度資金需要量。

　　【答案】

　　預(yù)測本年度資金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(萬元)

　　【例題·單選題】甲企業(yè)本年度資金平均占用額為3500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分為500萬元。預(yù)計下年度銷售增長5%，資金周轉(zhuǎn)加速2%，則下年度資金需要量預(yù)計為( )萬元。

　　A.3000

　　B.3087

　　C.3150

　　D.3213

　　【答案】B

　　【解析】本題考核資金需要量預(yù)測的因素分析法。資金需要量=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(萬元)。

　　【例題·單選題】甲企業(yè)上年度資金平均占用額為5500萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分500萬元，預(yù)計本年度銷售下降5%，資金周轉(zhuǎn)速度會下降2%，則預(yù)測年度資金需要量為( )萬元。

　　A.5145

　　B.5355

　　C.4655

　　D.4845

　　【答案】D

　　【解析】預(yù)測年度資金需要量=(5500-500)×(1-5%)×(1+2%)=4845(萬元)。

　　二、銷售百分比法

　　銷售百分比法，是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系，預(yù)測未來資金需要量的方法。

　　(一)假設(shè)前提

　　某些資產(chǎn)、某些負(fù)債與銷售收入之間存在穩(wěn)定百分比關(guān)系。

　　【提示】經(jīng)營性資產(chǎn)(亦稱為敏感資產(chǎn))項目包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目;而經(jīng)營性負(fù)債(亦稱為敏感負(fù)債)項目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債。

　　【例題·單選題】根據(jù)資金需要量預(yù)測的銷售百分比法，下列負(fù)債項目中，通常會隨銷售額變動而呈正比例變動的是( )。

　　A.短期融資券

　　B.短期借款

　　C.長期負(fù)債

　　D.應(yīng)付票據(jù)

　　【答案】D

　　【解析】經(jīng)營負(fù)債項目包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債，根據(jù)銷售百分比法，經(jīng)營負(fù)債是隨銷售收入變動而變動的科目，選項D正確。

　　(二)外部融資需求量的計算公式

　　1.教材公式

　　外部融資需求量=A/S1×△S-B/S1×△S-P×E×S2

　　2.記憶公式：

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