投資策略

緊縮的流動資產投資策略

寬松的流動資產投資策略

如何制定流動資產投資策略

流動資產與銷售收入比率

低水平

高水平

1.權衡資產的收益性和風險性；

2.充分考慮企業(yè)經營的內外部環(huán)境；

3.受產業(yè)因素的影響；

4.受企業(yè)政策決策者的影響。

持有成本

節(jié)約

較大

短缺成本

提高

降低

財務與經營風險

較大

較小

流動性

較低

較高

收益水平

提高

降低

資金成本

降低

提高

種類

含義

特點

期限匹配融資策略

（1）波動性流動資產=臨時性流動負債

（2）非流動資產+永久性流動資產=權益資本+長期債務+自發(fā)性流動負債

風險、收益適中

激進融資策略

（1）波動性流動資產＜臨時性流動負債

（2）非流動資產+永久性流動資產＞權益資本+長期債務+自發(fā)性流動負債

資本成本低，風險、收益均高

保守融資策略

（1）波動性流動資產＞臨時性流動負債

（2）非流動資產+永久性流動資產＜權益資本+長期債務+自發(fā)性流動負債

資本成本高，風險、收益均低