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2013會計職稱《中級財務管理》強化提高知識點(12)

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第三章 籌資管理

  知識點一:籌資管理概述

  一、籌資管理的意義

  1.企業(yè)籌資含義

  指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營活動、投資活動、資本結構管理和其它需要,運用一定的籌資方式,籌措和獲取所需資金的一種行為。

 

  2.籌資活動是資金運轉的起點。

  二、籌資分類

分類標準 類型 含義 優(yōu)劣及其他要點
所取得資金的權益特性
(最常見)
股權籌資 1.也稱權益資本、自有資本、主權資本。是企業(yè)依法長期擁有、能夠自主調配運用的資本。
2.股權資本在經(jīng)濟意義上形成了企業(yè)的所有者權益。
1.一般不用還本,財務風險小,但付出的資本成本相對較高
2.代表企業(yè)基本資信狀況的主要指標。
3.有吸收直接投資、發(fā)行股票、內部積累等
債務籌資 企業(yè)通過借款、債券、融資租賃及賒購等取得,在規(guī)定期限內需要清償?shù)膫鶆铡?/TD> 具有較大的財務風險,但付出的資本成本相對較低。
又叫債權人權益
衍生工具籌資 兼具股權與債務特征混合融資 可轉換債券融資
其他衍生工具融資 認股權證融資
是否借助于中介籌集 直接籌資 直接與資金供應者協(xié)商籌集資金。 包含:發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資
間接籌資 1.是企業(yè)通過金融機構而融通資本的活動。
2.形成的主要是債務資金,主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要
間接籌資方式主要有銀行借款、融資租賃等
資金的來源范圍 內部籌資 企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源。 一般無需花費籌資費用,可降低資本成本。
外部籌資 向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源。 需要花費一定的籌資費用,提高了籌資成本。
所籌集資金的使用期限 長期籌資 指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動。 可是股權資金,也可是債務資金。籌資管理中,長期資金通常被稱廣義地稱作為資本。
短期籌資 指企業(yè)籌集使用期限在1年以內的資金籌集活動。 常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務等方式來籌集

 

  三、籌資管理的原則

  1.籌措合法:遵循國家法律法規(guī),合法籌措資金。

  2.規(guī)模適當:分析生產經(jīng)營情況,預測資金需要量。

  3.籌措及時:合理安排籌資時間,適時取得資金。

  4.來源經(jīng)濟:了解各種籌資渠道,選擇資金來源。

  5.結構合理:研究各種籌資方式,優(yōu)化資本結構。

 

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