文章責編:majingjing_123
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第三章 籌資管理
知識點一:籌資管理概述
一、籌資管理的意義
1.企業(yè)籌資含義
指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營活動、投資活動、資本結構管理和其它需要,運用一定的籌資方式,籌措和獲取所需資金的一種行為。
2.籌資活動是資金運轉的起點。
二、籌資分類
分類標準 | 類型 | 含義 | 優(yōu)劣及其他要點 |
所取得資金的權益特性 (最常見) |
股權籌資 | 1.也稱權益資本、自有資本、主權資本。是企業(yè)依法長期擁有、能夠自主調配運用的資本。 2.股權資本在經(jīng)濟意義上形成了企業(yè)的所有者權益。 |
1.一般不用還本,財務風險小,但付出的資本成本相對較高 2.代表企業(yè)基本資信狀況的主要指標。 3.有吸收直接投資、發(fā)行股票、內部積累等 |
債務籌資 | 企業(yè)通過借款、債券、融資租賃及賒購等取得,在規(guī)定期限內需要清償?shù)膫鶆铡?/TD> | 具有較大的財務風險,但付出的資本成本相對較低。 又叫債權人權益 | |
衍生工具籌資 | 兼具股權與債務特征混合融資 | 可轉換債券融資 | |
其他衍生工具融資 | 認股權證融資 | ||
是否借助于中介籌集 | 直接籌資 | 直接與資金供應者協(xié)商籌集資金。 | 包含:發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資 |
間接籌資 | 1.是企業(yè)通過金融機構而融通資本的活動。 2.形成的主要是債務資金,主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要 |
間接籌資方式主要有銀行借款、融資租賃等 | |
資金的來源范圍 | 內部籌資 | 企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源。 | 一般無需花費籌資費用,可降低資本成本。 |
外部籌資 | 向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源。 | 需要花費一定的籌資費用,提高了籌資成本。 | |
所籌集資金的使用期限 | 長期籌資 | 指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動。 | 可是股權資金,也可是債務資金。籌資管理中,長期資金通常被稱廣義地稱作為資本。 |
短期籌資 | 指企業(yè)籌集使用期限在1年以內的資金籌集活動。 | 常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務等方式來籌集 |
三、籌資管理的原則
1.籌措合法:遵循國家法律法規(guī),合法籌措資金。
2.規(guī)模適當:分析生產經(jīng)營情況,預測資金需要量。
3.籌措及時:合理安排籌資時間,適時取得資金。
4.來源經(jīng)濟:了解各種籌資渠道,選擇資金來源。
5.結構合理:研究各種籌資方式,優(yōu)化資本結構。
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