(二) 直接投資稅收籌劃

　　【例7-5】 某企業(yè)(非房地產開發(fā)企業(yè))準備將一處房地產轉讓給另一家企業(yè)乙，房地產公允市價為5 000萬元，城建稅及教育費附加分別為7%和3%。企業(yè)面臨兩種選擇：一種是直接將房地產按照5 000萬元的價格銷售給乙企業(yè);另一種是將房地產作價5 000萬元投入乙企業(yè)，然后將持有的股權以5 000萬元轉讓給乙企業(yè)的母公司，站在節(jié)稅減負角度，哪種方式更適合(不考慮土地增值稅，假定印花稅稅率為0.5‰)?

　　根據(jù)上述資料，分析如下：

　　方案1：企業(yè)直接銷售房地產。

　　應交營業(yè)稅、城建稅及教育費附加 = 5 000×5%×(1+7%+3%) = 275(萬元)

　　應交印花稅 = 5 000×0.05% = 2.5(萬元)

　　合計應交稅金 = 275+2.5 = 277.5(萬元)

　　方案2：企業(yè)先將房地產投入然后轉讓其股權。

　　企業(yè)以房地產作為出資并承擔風險和分享利潤，按照營業(yè)稅規(guī)定無需交納營業(yè)稅、城建稅及教育費附加，但需交納印花稅，投資后轉讓其持有的股權時仍不需交納流轉稅，但需交納印花稅。

　　企業(yè)應交納的稅費：

　　房產投資時應交印花稅 = 5 000×0.05% = 2.5(萬元)

　　股權轉讓時應交印花稅 = 5 000×0.05% = 2.5(萬元)

　　合計應交稅金 = 2.5+2.5 = 5(萬元)

　　所以從節(jié)稅減負角度看，企業(yè)采用第二種投資方式更適合。

　　【例7-6】 某企業(yè)為擴大產品銷售，謀求市場競爭優(yōu)勢，打算在A地和B地設銷售代表處。根據(jù)企業(yè)財務預測：2008年A地代表處將盈利100萬元，而B地代表處由于競爭對手眾多，2008年將暫時虧損50萬元，同年總部將盈利150萬元。公司高層正在考慮設立分公司形式還是子公司形式對企業(yè)發(fā)展更有利?假設不考慮應納稅所得額的調整因素，企業(yè)所得稅稅率為25%。

　　根據(jù)上述資料，分析如下：

　　(1) 假設兩分支機構都采取分公司形式設立銷售代表處，則均不具備獨立納稅人條件，年企業(yè)所得額需要匯總到企業(yè)總部集中納稅。

　　則2008年公司總部應繳所得稅為 (100-50+150)×25% = 50(萬元)

　　(2) 假設A分支機構采取分公司形式設立，B分支機構采取子公司形式設立。

　　則企業(yè)總部應繳所得稅為 (100+150)×25% = 62.5(萬元)

　　B分支機構當年虧損所以不需要繳納所得稅，其虧損額需留至下一年度稅前彌補。

　　(3) 假設A分支機構采取子公司形式設立，B分支機構采取分公司形式設立。

　　則企業(yè)總部應繳所得稅為 (-50+150)×25% = 25(萬元)

　　A分支機構當年應繳所得稅為 100×25% = 25(萬元)

　　(4) 假設兩分支機構都采取子公司形式設立銷售代表處，則均為獨立法人，具備獨立納稅條件從而實行單獨納稅。

　　則企業(yè)總部應繳所得稅為 150×25% = 37.5(萬元)

　　A分支機構當年應繳所得稅為 100×25% = 25(萬元)

　　B分支機構當年虧損所以不需要繳納所得稅，其虧損額需留至下一年度稅前彌補。

　　通過上述分析比較，B分支機構設立為分公司形式對企業(yè)更有利。

　　三、間接投資的稅務管理

　　間接投資又稱證券投資，是企業(yè)用資金購買股票、債券等金融資產而不直接參與其他企業(yè)生產經營管理的一種投資活動。與直接投資相比，間接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間。如企業(yè)所得稅法規(guī)定，國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅，連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月取得的投資收益也應繳納企業(yè)所得稅等。

　　【例7-7】 某企業(yè)目前有1 000萬元的閑置資金，打算近期進行投資。其面臨兩種選擇：一種選擇是國債投資，已知國債年利率4%，另一種選擇是投資金融債券，已知金融債券年利率為5%，企業(yè)所得稅稅率25%。請問從稅務角度看哪種方式更合適?

　　根據(jù)上述資料，分析如下：

　　方案1：若企業(yè)投資國債：

　　投資收益 = 1 000×4% = 40(萬元)

　　根據(jù)稅法規(guī)定國債的利息收入免交所得稅，所以稅后收益40萬元。

　　方案2：若企業(yè)投資金融債券：

　　投資收益 = 1 000×5% = 50(萬元)

　　稅后收益 = 50×(1-25%) = 37.5(萬元)

　　所以站在稅務角度，選擇國債投資對于企業(yè)更有利。

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