第二節(jié)　現(xiàn)金管理

　　現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金。這里所講的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。保持合理的現(xiàn)金水平是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容。

　　一、持有現(xiàn)金的動機

　　持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。

　　(一)交易性需求

　　企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。

　　(二)預防性需求

　　預防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應付突發(fā)事件。

　　(三)投機性需求

　　投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。

　　二、目標現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型

　　成本模型強調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。通過分析現(xiàn)金的機會成本、管理成本和短期成本，以三種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量作為目標現(xiàn)金余額。

　　(二)隨機模型(米勒-奧爾模型)

　　隨機模型又稱米勒-奧爾模型，是建立在未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定均衡且可以預測的基礎之上的，通過現(xiàn)金波動的最高限額和最低限額和現(xiàn)金回歸線進行現(xiàn)金控制。其計算公式如下：

　　H=3R-2L

　　其中：b為證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本， 為公司每日現(xiàn)金流變動的標準差，i為以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。

　　三、現(xiàn)金管理模式

　　(一)收支兩條線的管理模式

　　“收支兩條線”是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序?qū)ω斦Y金采取的一種管理模式。

　　(二)資金集中管理模式

　　資金集中管理模式可以分為以下幾種：(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;(2)撥付備用金模式;(3)結算中心模式;(4)內(nèi)部銀行模式;(5)財務公司模式。

　　四、現(xiàn)金收支管理

　　(一)現(xiàn)金周轉期

　　現(xiàn)金周轉期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉期與應收賬款周轉期之和減去應付賬款周轉期。

　　(二)收款管理

　　收款管理包括收賬的流動時間管理、郵寄的處理、收款方式的改善。

　　(三)付款管理

　　使用現(xiàn)金浮游量、推遲應付款的支付、匯票代替支票、改進員工工資支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶。

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