第三章　籌資管理

　　第一節(jié)　籌資管理的主要內容

　　企業(yè)籌資是指企業(yè)為了滿足其經營活動、投資活動和其他需要，運用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為。

　　一、籌資的分類

　　企業(yè)籌資可以按不同的標準進行分類。

　　(一)股權籌資、債務籌資及其他籌資

　　股權資本是企業(yè)依法長期擁有、能夠自主調配運用的資本。

　　債務資本是企業(yè)按合同取得的在規(guī)定期限內需要清償的債務，是企業(yè)向金融機構借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式取得的資金。

　　衍生工具籌資是以股權或債權為基礎產生的新的融資方式。如我國上市公司目前最常見的可轉換債券融資、認股權證融資。

　　(二)直接籌資與間接籌資

　　直接籌資是企業(yè)直接與資金供應者協商籌集資金。間接籌資是企業(yè)從銀行和非銀行金融機構籌集資金。

　　(三)內部籌資與外部籌資

　　內部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源。外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。

　　(四)長期籌資與短期籌資

　　長期籌資是指企業(yè)籌集資金的使用期限在1年以上的籌資活動。短期籌資是指企業(yè)籌集資金的使用期限在1年以內的資金籌集活動。

　　二、籌資管理的原則

　　(一)遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金

　　企業(yè)的籌資行為和籌資活動必須遵循國家的相關法律法規(guī)，依法履行法律法規(guī)和投資合同約定的責任，合法合規(guī)籌資，依法信息披露，維護各方的合法權益。

　　(二)分析生產經營情況，正確預測資金需要量

　　企業(yè)籌集資金，首先要合理預測確定資金的需要量。籌資規(guī)模與資金需要量應當匹配一致。

　　(三)合理安排籌資時間，適時取得資金

　　企業(yè)籌集資金，還需要合理預測確定資金需要的時間。要根據資金需求的具體情況，合理安排資金的籌集時間，適時獲取所需資金。使籌資與用資在時間上相銜接。

　　(四)了解各種籌資渠道，選擇資金來源

　　企業(yè)應當在考慮籌資難易程度的基礎上，針對不同來源資金的成本進行分析，盡可能選擇經濟、可行的籌資渠道與方式，力求降低籌資成本。

　　(五)研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結構

　　企業(yè)籌資要綜合考慮股權資金與債務資金的關系、長期資金與短期資金的關系、內部籌資與外部籌資的關系，合理安排資本結構。

　　三、企業(yè)資本金制度

　　資本金制度是國家就企業(yè)資本金的籌集、管理以及所有者的責權利等方面所作的法律規(guī)范。

　　(一)資本金的本質特征

　　設立企業(yè)必須有法定的資本金。資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者用以進行企業(yè)生產經營、承擔民事責任而投入的資金。從性質上看，資本金是投資者創(chuàng)建企業(yè)所投入的資本，是原始啟動資金;從功能上看，資本金是投資者用以享有權益和承擔責任的資金;從法律地位來看，投資者只能按所投入的資本金而不是所投入的實際資本數額享有權益和承擔責任;從時效來看，投資者不得隨意從企業(yè)收回資本金，企業(yè)可以無限期地占用投資者的出資。

　　(二)資本金的籌集

　　企業(yè)資本金必須滿足、《公司法》的最低限額規(guī)定。資本金的出資方式可以采取貨幣資產和非貨幣資產兩種形式出資。資本金繳納的期限通常有三種辦法：一是實收資本制;二是授權資本制;三是折衷資本制。不同出資方式下，應按照評估金額確定資本金的出資額。

　　(三)資本金的管理原則

　　企業(yè)資本金的管理，應當遵循資本保全這一基本原則。實現資本保全的具體要求，可分為資本確定、資本充實和資本維持三大部分內容。

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