第一節(jié) 企業(yè)籌資概述

　　本節(jié)大綱要求：

　　掌握籌資的分類和籌資渠道;

　　掌握企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)的銷售額比率法、直線回歸法和高低點(diǎn)法

　　本節(jié)具體內(nèi)容：

　　一、企業(yè)籌資的含義與分類

　　企業(yè)籌集的資金可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：

　　(一)按照資金的來(lái)源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權(quán)益性籌資和負(fù)債性籌資

　　1.權(quán)益性籌資方式包括發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等

　　2.負(fù)債性籌資方式包括發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃等。

　　(二)按照所籌資金使用期限的長(zhǎng)短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長(zhǎng)期資金籌集

　　1.短期資金籌集方式包括商業(yè)信用、短期銀行借款、短期融資券、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓

　　2.長(zhǎng)期資金籌資方式包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃和利用留存收益。

　　二、籌資渠道與方式

　　1.籌資渠道是指客觀存在的籌措資金的來(lái)源方向與通道。

　　我國(guó)企業(yè)目前的籌資渠道主要包括：

　　(1)銀行信貸資金;

　　(2)非銀行金融機(jī)構(gòu)資金;

　　(3)其他企業(yè)資金;

　　(4)居民個(gè)人資金;

　　(5)國(guó)家財(cái)政資金;

　　(6)企業(yè)自留資金。

　　2.籌資方式是指可供企業(yè)在籌措資金時(shí)選用的具體籌資形式，主要包括：吸收直接投資、發(fā)行股票、向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券、融資租賃、利用留存收益和杠桿收購(gòu)等。

　　3.籌資渠道與籌資方式的對(duì)應(yīng)關(guān)系

　　籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式則解決通過(guò)何種方式取得資金的問(wèn)題，它們之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道，但是同一渠道的資金往往可采用不同的方式取得， 同一籌資方式又往往適用于不同的籌資渠道。因此，企業(yè)在籌資時(shí)，應(yīng)實(shí)現(xiàn)兩者的合理配合。

　　三、籌資原則

　　企業(yè)籌資必須遵循"規(guī)模適當(dāng)、籌措及時(shí)、來(lái)源合理和方式經(jīng)濟(jì)"等基本原則。

　　【05年單選 】根據(jù)財(cái)務(wù)管理理論，按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為(　)。

　　A. 直接籌資和間接籌資 B. 內(nèi)源籌資和外源籌資

　　C. 權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 D. 短期籌資和長(zhǎng)期籌資

　　答案：C

　　解析：按照資金來(lái)源渠道不同，可將籌資分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資。

　　【07年判斷題】籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式解決的是通過(guò)何方式取得資金的問(wèn)題，它們之間不存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。(　)

　　答案：×

　　解析：籌資渠道解決的是資金來(lái)源問(wèn)題，籌資方式解決的是通過(guò)何方式取得資金的問(wèn)題，它們之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。