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1[單選題] 下列各項中,不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是( )。
A.推遲支付應付款
B.提高信用標準
C.以匯票代替支票
D.爭取現(xiàn)金收支同步
參考答案:B
參考解析:此題考核的是現(xiàn)金的支出管理。現(xiàn)金支出管理的主要任務是在不損害企業(yè)信譽的條件下,盡可能廷緩現(xiàn)金的支出時間,F(xiàn)金支出管理的措施有:(1)使用現(xiàn)金浮游量;(2)推遲應付款的支付;(3)匯票代替支票;(4)改進員工工資支付模式;(5)透支;(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步;(7)使用零余額賬戶。因此,選項A、C、D都屬于現(xiàn)金支出管理措施。提高信用標準會使企業(yè)的現(xiàn)金收入減少,不屬于現(xiàn)金支出管理措施。
2[簡答題]
某企業(yè)預測2017年度銷售收入凈額為4500萬元,現(xiàn)銷與賒銷比例為1:4,應收賬款平均收賬天數(shù)為60天,變動成本率為50%,企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計算。
要求:
(1)計算2017年度賒銷額。
(2)計算2017年度應收賬款的平均余額。
(3)計算2017年度應收賬款占用資金。
(4)計算2017年度應收賬款的機會成本額。
(5)若2017年應收賬款平均余額需要控制在400萬元,在其他因素不變的條件下,應收賬款平均收賬天數(shù)應調(diào)整為多少天?
參考解析:(1)現(xiàn)銷與賒銷比例為1:4,所以現(xiàn)銷額=賒銷額/4,即賒銷額+賒銷額/4=4500,所以賒銷額=3600(萬元) (2)應收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收賬天數(shù)=3600/360×60=600(萬元)(3)應收賬款占用資金=應收賬款的平均余額×變動成本率=600×50%=300(萬元)
(4)應收賬款的機會成本=應收賬款占用資金×資金成本率=300×10%=30(萬元)
(5)應收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收賬天數(shù)=3600/360×平均收賬天數(shù)=400(萬元),所以平均收賬天數(shù)=40(天)。
3[多選題] 在財務預算中,專門用以反映企業(yè)未來一定預算期內(nèi)預計財務狀況或經(jīng)營成果的預算有( )。
A.現(xiàn)金預算
B.資產(chǎn)負債表預算
C.銷售預算
D.利潤表預算
參考答案:B,D
參考解析:本題的A、B、D選項都屬于財務預算的內(nèi)容,現(xiàn)金預算用來反映預算期內(nèi)預計現(xiàn)金收支,資產(chǎn)負債表預算用來反映企業(yè)在計劃期末預計的財務狀況,利潤表預算用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預計經(jīng)營成果。銷售預算屬于業(yè)務預算,不屬于財務預算。因此,本題應選擇選項B、D。
4[單選題] 下列影響資本成本的因素中,會對無風險報酬率產(chǎn)生影響的是( )。
A.總體經(jīng)濟環(huán)境
B.資本市場條件
C.企業(yè)經(jīng)營和融資狀況
D.企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求
參考答案:A
參考解析:總體經(jīng)濟環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟發(fā)展狀況和水平,以及預期的通貨膨脹?傮w經(jīng)濟環(huán)境變化的影響,反映在無風險報酬率上。
5[多選題] 公司發(fā)放股票股利的優(yōu)點有( )。
A.節(jié)約公司現(xiàn)金
B.有利于促進股票的交易和流通
C.給股東帶來納稅上的好處
D.有利于減少負債比重
參考答案:A,B,C
參考解析:發(fā)放股票股利是所有者權益內(nèi)部的此增彼減,不會影響負債。所以D不正確。
6[多選題] 下列關于集權型財務管理體制的說法中,正確的有()。
A.企業(yè)總部財務部門不參與各所屬單位的執(zhí)行過程
B.有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格
C.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源
D.所有管理決策權都進行集中統(tǒng)一,各所屬單位沒有財務決策權
參考答案:B,C,D
參考解析:集權型財務管理體制是指企業(yè)對各所屬單位的所有財務管理決策都進行集中統(tǒng)一,各所屬單位沒有財務決策權,企業(yè)總部財務部門不但參與決策和執(zhí)行決策,在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程,所以選項A的說法不正確,選項BCD的說法正確。
7[多選題] 相對于普通股股東而言,優(yōu)先股的優(yōu)先權利表現(xiàn)在( )。
A.股利分配優(yōu)先權
B.優(yōu)先認股權
C.分配剩余財產(chǎn)優(yōu)先權
D.優(yōu)先表決權
參考答案:A,C
參考解析:優(yōu)先股的優(yōu)先權利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權和分配剩余財產(chǎn)優(yōu)先權上。優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權,在參與公司經(jīng)營管理上受到一定限制,僅對涉及優(yōu)先股權利的問題有表決權。所以本題答案為選項AC。
8[判斷題] 資本成本率是企業(yè)用以確定項目要求達到的投資報酬率的最低標準。( )
A.√
B.×
參考答案:對
參考解析:資本成本是衡量資本結(jié)構優(yōu)化程度的標準,也是對投資獲得經(jīng)濟效益的最低要求,通常用資本成本率表示。企業(yè)所籌得的資本付諸使用以后,只有項目的投資報酬率高于資本成本率,才能表明所籌集的資本取得了較好的經(jīng)濟效益。
9[簡答題]
已知:某公司2015年銷售收入為20000萬元,銷售凈利率為12%,凈利潤的60%分配給投資者。2015年12月31日的資產(chǎn)負債表(簡表)如表5-11所示:
該公司2016年計劃銷售收入比上年增長30%,為實現(xiàn)這一目標,公司需新增設備一臺,需要資金148萬元。據(jù)歷年財務數(shù)據(jù)分析,公司流動資產(chǎn)與流動負債隨銷售額同比率增減。公司如需對外籌資,可向銀行借人年利率為10%、期限為10年、每年年末付息的長期借款。假定該公司2016年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致,長期借款的手續(xù)費可忽略不計,適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
要求:
(1)計算2016年公司需增加的營運資金;(提示:增加的營運資金=流動資產(chǎn)增加-流動負債增加)
(2)預測2016年需要對外籌集的資金量;
(3)計算2016年年末的流動資產(chǎn)、流動負債、留存收益;
(4)計算銀行借款的資本成本(采用一般模式)。
參考解析:(1)2016年公司需增加的營運資金 =20000×30%×[(1000+3000+6000)/20000-(1000+2000)/200001
=2100(萬元)
或2016年公司需增加的營運資金
=[(1000+3000+6000)-(1000+2000)]×30%
=2100(萬元)
(2)2016年需要對外籌集的資金量
=(2100+148)-20000×(1+30%)×12%×(1-60%)
=2248-1248=1000(萬元)
(3)2016年年末的流動資產(chǎn)=(1000+3000+6000)×(1+30%)=13000(萬元)
2016年年末的流動負債=(1000+2000)×(1+30%)=3900(萬元)
2016年年末的留存收益
=2000+1248=3248(萬元)
2016年年末的留存收益
=2000+1248=3248(萬元)
(4)銀行借款的資本成本
=1000×10%×(1-25%)/1000=7.5%
10[簡答題]
甲公司為某企業(yè)集團的一個投資中心,X是甲公司下設的一個利潤中心,相關資料如下:
資料一:2016年X利潤中心的營業(yè)收入為120萬元,變動成本為72萬元,該利潤中心副主任可控固定成本為10萬元,不可控但應由該利潤中心負擔的固定成本為8萬元。
資料二:甲公司2017年年初已投資700萬元,預計可實現(xiàn)利潤98萬元,現(xiàn)有一個投資額為300萬元的投資機會,預計可獲利潤36萬元,該企業(yè)集團要求的較低投資報酬率為10%。
要求:
(1)根據(jù)資料一,計算×利潤中心2016年度的部門邊際貢獻;
(2)根據(jù)資料二,計算甲公司接受新投資機會前的投資報酬率和剩余收益;
(3)根據(jù)資料二,計算甲公司接受新投資機會后的投資報酬率和剩余收益;
(4)根據(jù)(2)、(3)的計算結(jié)果從企業(yè)集團整體利益的角度,分析甲公司是否應接受新投資機會,并說明理由。
參考解析:(1)部門邊際貢獻=120-72-10-8=30(萬元) (2)接受新投資機會前:
投資報酬率=98/700×100%=14%
剩余收益=98-700×10%=28(萬元)
(3)接受新投資機會后:
投資報酬率=(98+36)/(700+300)×100%=13.4%
剩余收益=(98+36)-(700+300)×10%=34(萬元)
(4)從企業(yè)集團整體利益角度,甲公司應該接受新投資機會。因為接受新投資機會后,甲公司的剩余收益增加了。
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