2014浙江公務(wù)員考試申論熱點(diǎn)：規(guī)范銀行理財

　　近年來，關(guān)于銀行理財業(yè)務(wù)是否屬于影子銀行的爭議較多，外媒利用銀行理財業(yè)務(wù)唱空國內(nèi)銀行股、中國經(jīng)濟(jì)和政府債務(wù)的聲音不絕于耳，國內(nèi)各界對此也高度關(guān)注。我們的分析結(jié)果認(rèn)為，在政策層面上，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)不應(yīng)屬于影子銀行。

　　銀行理財業(yè)務(wù)有嚴(yán)格獨(dú)立的監(jiān)管政策框架。2005年以來，中國銀監(jiān)會陸續(xù)出臺了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》等在內(nèi)的20多項監(jiān)管規(guī)章和制度，涵蓋業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險管理、銷售管理等諸多方面。同時，理財產(chǎn)品實行產(chǎn)品報告制。各項理財產(chǎn)品發(fā)行前須向監(jiān)管部門報告，監(jiān)管部門實施持續(xù)的非現(xiàn)場監(jiān)測，必要時開展現(xiàn)場檢查。

　　銀行理財業(yè)務(wù)法律關(guān)系明確。按照《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》(以下簡稱8號文)規(guī)定，銀行應(yīng)實現(xiàn)理財產(chǎn)品與投資資產(chǎn)一一對應(yīng)，做到每只理財產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算，每只產(chǎn)品必須建立資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表，在“賣者有責(zé)”基礎(chǔ)上實現(xiàn)“買者自負(fù)”。

　　部分理財業(yè)務(wù)存在期限錯配，但流動性風(fēng)險整體可控。據(jù)初步調(diào)查，目前大部分銀行及分支機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品與資產(chǎn)都是一一對應(yīng)，但確實也有部分產(chǎn)品存在期限錯配的情況，銀行對這類產(chǎn)品的流動性風(fēng)險做了嚴(yán)格的管理，設(shè)置了流動性風(fēng)險管理指標(biāo)或限額指標(biāo)，定期開展流動性壓力測試和應(yīng)急演練等，整體上降低了流動性風(fēng)險。

　　銀行理財業(yè)務(wù)不涉及高杠桿操作。山東華圖教育專家針對2014山東省公務(wù)員考試備考提出，中國銀監(jiān)會在多項監(jiān)管規(guī)定中對理財資金的投向做了限制。因此，投資資金的來源、運(yùn)用不涉及產(chǎn)生信用杠桿的機(jī)制安排。

　　理財業(yè)務(wù)需充分披露信息。銀監(jiān)會各項監(jiān)管規(guī)章針對銀行理財產(chǎn)品信息披露的要求非常詳細(xì)和嚴(yán)格，比如8號文明確了銀行應(yīng)向理財產(chǎn)品投資人充分披露投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)情況等。

　　通過以上比較分析發(fā)現(xiàn)，銀行理財業(yè)務(wù)有嚴(yán)格的獨(dú)立監(jiān)管框架體系，運(yùn)作管理過程中無高杠桿操作，參與各方承擔(dān)信用風(fēng)險職責(zé)清晰，期限錯配引發(fā)的流動性風(fēng)險可控，信息披露充分，不易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　雖然從監(jiān)管政策上分析來看，銀行理財業(yè)務(wù)不應(yīng)屬影子銀行，但在具體執(zhí)行過程中也存在部分為規(guī)避監(jiān)督和實現(xiàn)監(jiān)管套利的理財業(yè)務(wù)，表現(xiàn)為影子銀行產(chǎn)品。同時中國資本管理市場的發(fā)展處于初級階段，對銀行理財代理人法律主體地位尚需厘清，這些都需要監(jiān)管層提高警惕。

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