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　　第四章 貸款環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

　　一、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)分析

　　(只有中級(jí)要求)

　　二、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)分析(熟悉)

　　(一)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的概念(了解)

　　區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)包括外部因素引發(fā)的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部因素導(dǎo)致的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面：

　　(二)外部因素分析

　　(1)區(qū)域自然條件分析

　　(2)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析

　　(3)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分析

　　(4)區(qū)域市場(chǎng)化程度和執(zhí)法及司法環(huán)境分析

　　(5)區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策分析

　　(6)區(qū)域政府行為和政府信用分析

　　(7)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境分析

　　(三)內(nèi)部因素分析

　　常用內(nèi)部指標(biāo)包括三個(gè)方面：信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)、盈利性和流動(dòng)性。

　　(1)信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)

　�、傩刨J平均損失比率。用于評(píng)價(jià)區(qū)域全部信貸資產(chǎn)的損失情況，指標(biāo)越高，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)越大。

　�、谛刨J資產(chǎn)相對(duì)不良率。指標(biāo)越高，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)越高。該指標(biāo)大于l時(shí)，說(shuō)明目標(biāo)區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)高于銀行一般水平。

　�、鄄涣悸首兎�。用于反映信貸資產(chǎn)質(zhì)量和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)變化的趨勢(shì)。指標(biāo)為負(fù)，說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量上升，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)下降;指標(biāo)為正，說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量下降，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)上升。

　�、苄刨J余額擴(kuò)張系數(shù)。指標(biāo)小于0時(shí)，目標(biāo)區(qū)域信貸增長(zhǎng)相對(duì)較慢，負(fù)數(shù)較大意味著信貸處于萎縮狀態(tài);指標(biāo)過(guò)大則說(shuō)明區(qū)域信貸增長(zhǎng)速度過(guò)快。擴(kuò)張系數(shù)過(guò)大或過(guò)小都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)上升。

　�、堇�息實(shí)收率。用于衡量目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)的收益實(shí)現(xiàn)情況。

　�、藜訖�(quán)平均期限。用于衡量目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)

　　(2)盈利性

　　盈利性主要通過(guò)總資產(chǎn)收益率、貸款實(shí)際收益率兩項(xiàng)主要指標(biāo)，用以衡量目標(biāo)區(qū)域的盈利性。其中：

　　總資產(chǎn)收益率用以反映目標(biāo)區(qū)域的總體盈利能力;

　　貸款實(shí)際收益率用以反映信貸業(yè)務(wù)的價(jià)值創(chuàng)造能力。

　　上述兩項(xiàng)指標(biāo)高時(shí)，通常區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

　　(3)流動(dòng)性

　　衡量流動(dòng)性強(qiáng)弱的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、存量存貸比率、增量存貸比率三個(gè)指標(biāo)，用于衡量目標(biāo)區(qū)域流動(dòng)性狀況。

　　流動(dòng)性過(guò)高或過(guò)低都可能意味著區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的上升。

　　三、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析(熟悉)

　　(一)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念及其產(chǎn)生

　　1.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念

　　行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由于一些不確定因素的存在，導(dǎo)致對(duì)某行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資或授信后偏離預(yù)期結(jié)果而造成損失的可能性。

　　反映行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括周期性風(fēng)險(xiǎn)、成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)集中度風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)壁壘風(fēng)險(xiǎn)、宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)等。

　　2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因

　　(1)經(jīng)濟(jì)周期的影響

　　(2)產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的影響

　　(3)受產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響

　　(4)受地區(qū)生產(chǎn)力布局的影響

　　(5)受國(guó)家政策的影響

　　(6)受產(chǎn)業(yè)鏈位置的影響

　　(二)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　行業(yè)分析和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法主要有波特五力模型和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析框架兩種。

　　1.波特五力模型

　　波特五力模型是邁克爾·波特于20世紀(jì)80年代初首次提出的。波特認(rèn)為行業(yè)中存在著決定競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模和程度的五種力量，這五種力量包括：

　�、傩逻M(jìn)入者進(jìn)入壁壘

　�、谔娲�品的威脅

　�、圪I方議價(jià)能力

　　④賣方議價(jià)能力

　�、莠F(xiàn)存競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)

　　2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析框架

　　行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析框架一般從以下七個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，分別是：

　�、傩袠I(yè)成熟度

　�、谛袠I(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度

　�、厶娲�品潛在威脅

　�、艹杀窘Y(jié)構(gòu)

　�、萁�(jīng)濟(jì)周期(行業(yè)周期)

　　⑥行業(yè)進(jìn)入壁壘

　�、咝袠I(yè)政策法規(guī)

　　(1)行業(yè)成熟度

　�、傩袠I(yè)發(fā)展各階段的特點(diǎn)。

　　行業(yè)發(fā)展的四個(gè)階段為啟動(dòng)階段或初級(jí)階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段、衰退階段。每個(gè)階段都有各自顯著的特點(diǎn)。

　　②行業(yè)發(fā)展各階段的風(fēng)險(xiǎn)分析

　　第一，處在啟動(dòng)階段的行業(yè)代表著最高的風(fēng)險(xiǎn);

　　第二，成長(zhǎng)階段的企業(yè)代表中等程度的風(fēng)險(xiǎn);

　　第三，成熟期的行業(yè)代表著最低的風(fēng)險(xiǎn);

　　第四，處在衰退期的行業(yè)代表相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度

　　同行業(yè)中的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度受很多因素影響，其中最主要和最普遍的因素包括以下方面：

　�、傩袠I(yè)分散和行業(yè)集中;

　　②高經(jīng)營(yíng)杠桿增加競(jìng)爭(zhēng);

　�、郛a(chǎn)品差異越小，競(jìng)爭(zhēng)程度越大;

　�、苁袌�(chǎng)成長(zhǎng)越緩慢，競(jìng)爭(zhēng)程度越大;

　�、萃顺鍪袌�(chǎng)的成本越高，競(jìng)爭(zhēng)程度越大;

　�、薷�(jìng)爭(zhēng)程度一般在動(dòng)蕩期會(huì)增加;

　　⑦在經(jīng)濟(jì)周期達(dá)到低點(diǎn)時(shí)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)程度達(dá)到最大。

　　(3)替代品潛在威脅

　　替代品指的是來(lái)自于其他行業(yè)或者海外市場(chǎng)的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品或者服務(wù)對(duì)需求和價(jià)格的影響越強(qiáng)，該行業(yè)的公司信貸風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　(4)成本結(jié)構(gòu)

　　成本結(jié)構(gòu)指的是某一行業(yè)內(nèi)企業(yè)的固定成本和可變成本之間的比例。主要由以下幾項(xiàng)所組成：

　　① 固定成本。固定成本一般包括固定資產(chǎn)的折舊、企業(yè)日常開支(水、電等)、利息、租賃費(fèi)用、管理人員工資等花費(fèi)

　�、� 變動(dòng)成本。變動(dòng)成本一般包括原材料、生產(chǎn)過(guò)程中的費(fèi)用、廣告及推廣的費(fèi)用、銷售費(fèi)用、人工成本(生產(chǎn)過(guò)程產(chǎn)生的)等。

　�、劢�(jīng)營(yíng)杠桿。如果一個(gè)行業(yè)固定成本占總成本的較大比例，我們就說(shuō)這個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿較高。經(jīng)營(yíng)杠桿較高的行業(yè)，產(chǎn)品平均成本隨著生產(chǎn)量的增加迅速下降。通常情況下，高經(jīng)營(yíng)杠桿代表著高風(fēng)險(xiǎn)。

　�、苡�虧平衡點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)是某一企業(yè)銷售收入與成本費(fèi)用相等的那一點(diǎn)。如果盈虧平衡點(diǎn)較高，銷售下滑便有可能導(dǎo)致利潤(rùn)下滑;相反，盈虧平衡點(diǎn)越低，影響盈利水平的風(fēng)險(xiǎn)越小。

　　(5)經(jīng)濟(jì)周期

　　經(jīng)濟(jì)周期通常包括以下五個(gè)階段：

　�、夙敺�，即繁榮階段，也是經(jīng)濟(jì)由盛轉(zhuǎn)衰的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，此后經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入下降階段。

　�、谒ネ耍�經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和產(chǎn)出放緩甚至變?yōu)樨?fù)值。

　　③谷底，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最低點(diǎn)。

　�、軓�(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)重新開始增長(zhǎng)。

　　⑤擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和產(chǎn)量超過(guò)之前的頂峰。

　　下面是不同經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展階段借方和貸方的特點(diǎn)

　�、夙敺咫A段：企業(yè)訂單增加，產(chǎn)量上升，價(jià)格上漲;銀行貸款量上升。

　�、谒ネ穗A段：企業(yè)訂單和銷售下滑，產(chǎn)品價(jià)格下跌;銀行貸款減少，損失增加。

　�、酃鹊纂A段：部分企業(yè)破產(chǎn);銀行貸款拖欠增加，貸款收回減少，損失進(jìn)一步增加。

　　④復(fù)蘇階段：企業(yè)訂單增加，銷售量上升;銀行貸款需求增加，貸款量上升。

　�、輸U(kuò)張階段：企業(yè)增加投資，在銀行貸款需求進(jìn)一步增長(zhǎng);銀行間競(jìng)爭(zhēng)激烈，貸款風(fēng)險(xiǎn)積累將越來(lái)越大。

　　(6)行業(yè)進(jìn)入壁壘

　　在進(jìn)人壁壘較高的行業(yè)，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)較小，它們維持現(xiàn)有高利潤(rùn)的機(jī)會(huì)就越大。

　　(7)行業(yè)政策法規(guī)

　　政策法規(guī)主要包括防污控制、水質(zhì)、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、保護(hù)性關(guān)稅或者是價(jià)格控制等。不論是國(guó)家性的還是地區(qū)性的政策法規(guī)都隨時(shí)可能發(fā)生變化，這就在商業(yè)環(huán)境中制造了很大的不確定性和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。貸款企業(yè)受政策法規(guī)的影響程度決定了風(fēng)險(xiǎn)水平，企業(yè)受政策法規(guī)的影響越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　(三)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作表

　　(只有中級(jí)要求)

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