三、負(fù)債和分紅變化引起的需求(★★★★★)

　　(一)商業(yè)信用的減少和改變

　　應(yīng)付賬款被認(rèn)為是公司的無成本融資來源，因為公司在應(yīng)付賬款到期之前可以充分利用這部分資金購買商品和服務(wù)等。如果應(yīng)付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應(yīng)付賬款償還已經(jīng)到期的應(yīng)付賬款，從而減少在其他方面的支出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。

　　(二)債務(wù)重構(gòu)

　　如果銷售收入增長足夠快，且核心流動資產(chǎn)的增長主要是通過短期融資而不是長期融資實(shí)現(xiàn)的，那么，這時就需要將短期債務(wù)重構(gòu)為長期債務(wù)。替代債務(wù)的期限取決于付款期縮短和財務(wù)不匹配的原因，以及公司產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力。

　　在某些情況下，公司可能僅僅想用一個債權(quán)人取代另一個債權(quán)人，原因可能是：

　�、賹ΜF(xiàn)豐的銀行不滿意;

　�、谙胍�降低目前的融資利率;

　�、巯肱c更多的銀行建立合作關(guān)系，增加公司的融資渠道;

　�、転榱艘�(guī)避債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要?dú)w還現(xiàn)有的借款。

　　(三)紅利的變化

　　銀行可以通過以下方面來衡量公司發(fā)放紅利是否為合理的借款需求：

　�、俟�司為了維持在資本市場的地位或者滿足股東的最低期望，通常會定期發(fā)放股利。

　　②通過營運(yùn)現(xiàn)金流量分析來判斷公司的營運(yùn)現(xiàn)金流是否仍為正的，并且能夠滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要。

　�、蹖τ诙ㄆ谥Ц都t利的公司來說，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢。如果公司未來的發(fā)展速度已經(jīng)無法滿足現(xiàn)在的紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的借款需求原因。

　　四、其他變化引起的需求(★)

　　(一)利潤率下降

　　公司如果連續(xù)幾年利潤較低或幾乎沒有利潤，就會損失大量現(xiàn)金，因而，公司就需要依靠銀行借款來應(yīng)付各種支出。因為低利潤經(jīng)營的公司很難獲得現(xiàn)金收入，也就不可能積累足夠的資金用于季節(jié)性支出和非預(yù)期性支出，所以，低利潤就有可能引起借款需求。

　　銀行可以通過分析公司的損益表和經(jīng)營現(xiàn)金流量表來評估公司盈利能力下降所產(chǎn)生的影響。經(jīng)營現(xiàn)金流量表可以把商品成本和經(jīng)營成本對現(xiàn)金流的影響量轉(zhuǎn)化為銷售百分比的形式。

　　(二)非預(yù)期性支出

　　公司可能會遇到意外的非預(yù)期性支出，比如保險之外的損失、設(shè)備安裝、與公司重組和員工解雇相關(guān)的費(fèi)用、法律訴訟費(fèi)等，一旦這些費(fèi)用超過了公司的現(xiàn)金儲備，就會導(dǎo)致公司的借款需求。為此，公司在申請貸款的過程中，其管理層需要向銀行說明公司出現(xiàn)了意外的非預(yù)期性支出，并解釋其具體情況。

　　在這種情況下，銀行要結(jié)合其他借款需求的分析方法來判斷公司的借款需求狀況，要弄清楚公司為什么會沒有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付目前的問題，如果決定受理該筆借款，還要根據(jù)公司未來的現(xiàn)金收入來確定還款計劃。

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