>>>關(guān)注萬題庫銀行從業(yè)考試微信,下載精華復(fù)習(xí)資料
點擊查看:2018銀行從業(yè)資格考試《初級個人理財》章節(jié)考點匯總
第四章 理財產(chǎn)品概述
第一節(jié) 銀行理財產(chǎn)品
考點1 銀行理財產(chǎn)品概述
1.銀行理財產(chǎn)品要素類型
銀行理財產(chǎn)品要素包含的信息可以分為三大類:產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息和產(chǎn)品特征信息。
產(chǎn)品開發(fā)主體信息包括發(fā)行人、托管機構(gòu)和投資顧問等與產(chǎn)品開發(fā)相關(guān)的主體;產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息是產(chǎn)品的銷售對象,包括適合的客戶群特征:產(chǎn)品特征信息包括產(chǎn)品標(biāo)的資產(chǎn)類型、風(fēng)險等級、委托幣種、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)收益類型等。
2.銀行理財產(chǎn)品發(fā)展概述
(1)萌芽階段:2005年11月之前。這一階段的主要特點是產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量較少、產(chǎn)品類型單一和資金規(guī)模較小等。
從2004年開始.各家銀行陸續(xù)推出了自己的理財產(chǎn)品,此時的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、內(nèi)涵都比較簡單,基本就是銀行以投資門檻、流動性為條件,出讓自己的一部分低風(fēng)險投資收益給客戶。
2005年年初.出現(xiàn)了國內(nèi)首款人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品.以人民幣本金投資,利用海外成熟的金融市場分享國際市場金融產(chǎn)品的收益。
(2)發(fā)展階段:2005年11月至2008年中期。
這一階段的主要特點是產(chǎn)品數(shù)量飆升.產(chǎn)品類型日益豐富和資金規(guī)模屢創(chuàng)新高等。
2005年11月正式實施的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》的頒布為劃分標(biāo)志,商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)管框架逐步確立。
(3)規(guī)范階段:2008年中期至2011年年底。
這一階段的主要特點是受全球金融危機影響.理財產(chǎn)品零/負(fù)收益和展望事件的不斷展露.法律法規(guī)的密集出臺等。隨著發(fā)行產(chǎn)品研發(fā)能力的不斷提高和監(jiān)管力度的不斷加大,銀行理財產(chǎn)品市場定將逐步走向成熟發(fā)展之路。
(4)改革和深化發(fā)展階段:2012年至今。
隨著《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》的頒布實施在理財產(chǎn)品銷售規(guī)范化方面得到了較大提高。這一階段在對銀行理財產(chǎn)品投資方面加強了監(jiān)管。2013年3月銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》,規(guī)范了銀行理財產(chǎn)品在非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)領(lǐng)域的投資行為.要求商業(yè)銀行實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)(標(biāo)的物)的對應(yīng)。
考點2 銀行理財產(chǎn)品分類、特點及風(fēng)險
1.銀行理財產(chǎn)品分類
根據(jù)幣種不同,理財產(chǎn)品一般包括人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品兩大類。
2.部分銀行理財產(chǎn)品簡介
(1)貨幣型理財產(chǎn)品。
、儇泿判屠碡敭a(chǎn)品概念。貨幣型理財產(chǎn)品是投資于貨幣市場的銀行理財產(chǎn)品。它主要投資于信用級別較高、流動性較好的金融工具,包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購,高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券等其他金融工具。這些金融工具的市場價格與利率高度相關(guān),屬于掛鉤利率類理財產(chǎn)品。
②貨幣型理財產(chǎn)品的特點。投資期短,資金贖回靈活,本金、收益安全性高等,該類產(chǎn)品通常被作為活期存款的替代品。
③貨幣型理財產(chǎn)品的風(fēng)險。由于貨幣型理財產(chǎn)品的投資方向是具有高信用級別的中短期金融工具,所以其信用風(fēng)險低,流動性風(fēng)險小,屬于保守、穩(wěn)健型產(chǎn)品。
(2)債券型理財產(chǎn)品。
、賯屠碡敭a(chǎn)品的定義。債券型理財產(chǎn)品是以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財產(chǎn)品。與貨幣型理財產(chǎn)品類似,債券型理財產(chǎn)品也屬于掛鉤利率類理財產(chǎn)品。
、趥屠碡敭a(chǎn)品的特點。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定;債券型理財產(chǎn)品的市場認(rèn)知度高.客戶容易理解。
、蹅屠碡敭a(chǎn)品的收益及風(fēng)險特征。投資風(fēng)險較低.收益也不高,屬于保守、穩(wěn)健型產(chǎn)品。購買債券型理財產(chǎn)品面臨的最大風(fēng)險來自利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。
、軅屠碡敭a(chǎn)品的投資方向。債券型理財產(chǎn)品資金主要投向銀行間債券市場、國債市場和企業(yè)債市場。銀行募集客戶資金.進行統(tǒng)一投資.產(chǎn)品到期之后向客戶一次性歸還本金和收益。
(3)股票類理財產(chǎn)品。
股票(或股權(quán))類理財產(chǎn)品品種比較多,其中包括商業(yè)銀行推出的一些FOF(基金中的基金)產(chǎn)品、私募理財產(chǎn)品等,這些產(chǎn)品都是部分或者全部投資于股票(或股權(quán))的理財產(chǎn)品,風(fēng)險相對較大。
(4)組合投資類理財產(chǎn)品。
①組合投資類理財產(chǎn)品概念。組合投資類理財產(chǎn)品通常投資于多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合或資產(chǎn)池,其中包括:債券、票據(jù)、債券回購、貨幣市場存拆放交易、新股申購信托計劃、信貸資產(chǎn)以及他行理財產(chǎn)品等多種投資品種.同時發(fā)行主體往往采用動態(tài)的投資組合管理方法和資產(chǎn)負(fù)債管理方法對資產(chǎn)池進行管理。
、呓M合投資類理財產(chǎn)品兩大突破。一是突破了理財產(chǎn)品投資渠道狹窄的限制,進行多種組合投資,甚至可以跨多個市場進行投資:二是突破了銀行理財產(chǎn)品間歇性銷售的形式,組合投資類理財產(chǎn)品可以滾動發(fā)行和連續(xù)銷售。
、劢M合投資類理財產(chǎn)品的優(yōu)勢。
產(chǎn)品期限覆蓋面廣.可以全面地滿足不同類型客戶對投資期限的個性化需求,較為靈活.甚至可以根據(jù)特殊需求定制產(chǎn)品.給許多對流動性要求比較高的客戶提供了便利。
組合資產(chǎn)池的投資模式在分散投資風(fēng)險的同時.突破了單一投向理財產(chǎn)品負(fù)債期限和資產(chǎn)期限必須嚴(yán)格對應(yīng)的缺陷,擴大了銀行的資金運用范圍和客戶收益空間。
賦予發(fā)行主體充分的主動管理能力.最大限度地發(fā)揮了銀行在資產(chǎn)管理及風(fēng)險防控方面的優(yōu)勢.資產(chǎn)管理團隊可以根據(jù)市場狀況.及時調(diào)整資產(chǎn)池的構(gòu)成。
在購買組合投資類理財產(chǎn)品時,還需注意如下方面:
組合投資類理財產(chǎn)品存在信息透明度不高的缺點.增加了產(chǎn)品的信息不對稱性。
產(chǎn)品的表現(xiàn)更加依賴于發(fā)行主體的管理水平。
負(fù)債期限和資產(chǎn)期限的錯配以及復(fù)雜衍生結(jié)構(gòu)的嵌入增加了產(chǎn)品的復(fù)雜性。產(chǎn)品投資風(fēng)險可能會隨之?dāng)U大。
(5)結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。
①結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品概念。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是運用金融工程技術(shù),將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種金融產(chǎn)品。
、诮Y(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的主要類型。結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)(掛鉤標(biāo)的)的表現(xiàn)。根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性,結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品大致可以細(xì)分為外}[掛鉤類、利率/債券掛鉤類、股票掛鉤類、商品掛鉤類及混合類等。
(6)外匯掛鉤類理財產(chǎn)品。外匯掛鉤類理財產(chǎn)品的回報率取決于一組或多組外匯的匯率走勢,即掛鉤標(biāo)的是一組或多組外匯的匯率.如美元/日元。歐元/美元等。對于這樣的產(chǎn)品,我們稱為外匯掛鉤類理財產(chǎn)品。通常,掛鉤的一組或多組外匯的匯率大都依據(jù)東京時間下午
3時整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁中的價格而厘定。
(7)ODII基金理財產(chǎn)品。
①Q(mào)DII概念。QDII即合格境內(nèi)機構(gòu)投資者,它是在一國境內(nèi)設(shè)立,經(jīng)中國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。QDII意味著將允許內(nèi)地居民使用外匯投資境外資本市場.QDII將通過中國政府認(rèn)可的機構(gòu)來實施。
②掛鉤標(biāo)的。掛鉤標(biāo)的為基金和交易所上市基金(ETF)。
(8)另類理財產(chǎn)品。
、俑拍钆c特點。另類資產(chǎn)是指除傳統(tǒng)股票、債券和現(xiàn)金之外的金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn),如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對沖基金、私募股權(quán)基金、大宗商品、巨災(zāi)債券、低碳產(chǎn)品、酒和藝術(shù)品等。
對另類資產(chǎn)的投資稱為另類投資。
較傳統(tǒng)投資而言,有兩個方面的區(qū)別與聯(lián)系:其一,交易策略上,除采用傳統(tǒng)投資的買進并持有策略外,另類投資還可采用賣空策略;其二,操作方式上,另類投資則可以采用杠桿投資策略。
較傳統(tǒng)投資而言.另類投資的主要優(yōu)點有:另類資產(chǎn)多屬于新興行業(yè)或領(lǐng)域.未來潛在的高增長也將會給投資者帶來潛在的高收益:另類資產(chǎn)與傳統(tǒng)資產(chǎn)以及宏觀經(jīng)濟周期的相關(guān)性較低,大大提高了資產(chǎn)組合的抗跌性和抗周期性:有些另類投資產(chǎn)品為客戶提供以現(xiàn)金形式或?qū)嵨镄问将@取投資本金收益的選擇權(quán).通過投資這類產(chǎn)品客戶也可以獲取某些相對較為稀缺的實物資產(chǎn)。
、诋a(chǎn)品風(fēng)險。在進行另類資產(chǎn)投資時,除需承擔(dān)傳統(tǒng)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和周期風(fēng)險等風(fēng)險外,還有如下幾個方面的風(fēng)險:投機風(fēng)險;小概率事件并非不可能事件;損失即高虧的極端風(fēng)險:另類資產(chǎn)損毀風(fēng)險。
、郯l(fā)展現(xiàn)狀。國內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品已逐步涉及另類理財產(chǎn)品市場,但由于該類產(chǎn)品的投資群體多為私人銀行客戶.受限于私人銀行業(yè)務(wù)的私密性。另類理財產(chǎn)品的信息透明度較低。大體而言,另類理財產(chǎn)品主要涉及的投資領(lǐng)域有藝術(shù)品、飲品(紅酒、白酒和普洱茶)和私募股權(quán)等。
就產(chǎn)品的支付條款而言,不外乎如下兩種主要類型:一是直接投資型;二是“實期”結(jié)合型。其主要設(shè)計理念為產(chǎn)品到期投資者可以消費實物資產(chǎn)。也可以獲得固定額度的收益。
3.銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險
最常見的銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險包括政策風(fēng)險、違約風(fēng)險或信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、提前終止風(fēng)險等,其他還有操作風(fēng)險、交易對手管理風(fēng)險、延期風(fēng)險、不可抗力及意外事件等風(fēng)險,對理財產(chǎn)品風(fēng)險進行評估,并根據(jù)評估結(jié)果對理財產(chǎn)品進行分級。
從業(yè)務(wù)監(jiān)管角度來看,與證券和基金不同。銀行理財產(chǎn)品目前尚無法律形式的文件進行規(guī)范,監(jiān)管部門主要通過部門規(guī)章以及通知等形式對該項業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。2005年以來,以銀監(jiān)會為主體的監(jiān)管機構(gòu)下發(fā)了一系列規(guī)章制度和通知對銀行理財業(yè)務(wù)進行了監(jiān)管。
銀行從業(yè)萬題庫 | 微信搜索"萬題庫銀行從業(yè)考試"
相關(guān)推薦:
2018銀行專業(yè)資格考試各科目復(fù)習(xí)知識點|講義匯總
關(guān)注萬題庫銀行從業(yè)考試微信, 了解更多報名信息
2018年銀行專業(yè)資格考試時間(初中級) | 考試科目
美好明天 在線課程 |
主講老師 | 必會考點 精講班 必會考點精講班
課程時長:15h/科 學(xué)習(xí)目標(biāo):精講必考點,夯實基礎(chǔ) ·根據(jù)最新教材,全面梳理知識體系,構(gòu)建知識框架; ·精講必考知識點,打牢基礎(chǔ),細(xì)化得分要點。 |
專項 提升班 專項提升班
課程時長:3h/科 學(xué)習(xí)目標(biāo):專項歸納整合,集中突破 ·根據(jù)考試特點及高頻難點、失分點,進行專項訓(xùn)練; ·對計算題、法律題等進行專項歸納整合,集中突破,高效提升。 |
考點 串聯(lián)班 考點串聯(lián)班
課程時長:3h/科 學(xué)習(xí)目標(biāo):高頻考點強化,考前串聯(lián)速提升 ·濃縮高頻考點進行二輪精講,考前點題,鞏固提升; ·考前圈書劃點,掌握必會、必考、必拿分點! |
內(nèi)部 資料班 內(nèi)部資料班
課程時長:6h/科 學(xué)習(xí)目標(biāo):感受考試氛圍,系統(tǒng)測試備考效果 ·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗相結(jié)合,編寫3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測試備考效果; ·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補缺! |
報名 |
---|---|---|---|---|---|---|
下載 | 下載 | 下載 | 下載 | |||
課時安排 | 15小時 | 3小時 | 3小時 | 6小時 | ||
法律法規(guī)與綜合能力 | 小糖 | 報名 | ||||
個人理財 | 趙明 | 報名 | ||||
風(fēng)險管理 | 晶鑫 | 報名 | ||||
公司信貸 | 趙明 | 報名 | ||||
個人貸款 | 伊墨 | 報名 |
在線課程 |
2022年全程班 |
|
適合學(xué)員 | ①初次報考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生 ②需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點的考生 ③需要快速提升,高效備考爭取一次通過的考生 |
在線課程 |
2022年全程班 |
|||
適合學(xué)員 | ①初次報考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生 ②需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點的考生 ③需要快速提升,高效備考爭取一次通過的考生 |
|||
夯實基礎(chǔ)階段 | 必會考點精講班
必會考點精講班
課程時長:15h/科 學(xué)習(xí)目標(biāo):精講必考點,夯實基礎(chǔ) ·根據(jù)最新教材,全面梳理知識體系,構(gòu)建知識框架; ·精講必考知識點,打牢基礎(chǔ),細(xì)化得分要點。 |
|||
難點突破階段 | 專項提升班
專項提升班
課程時長:3h/科 學(xué)習(xí)目標(biāo):專項歸納整合,集中突破 ·根據(jù)考試特點及高頻難點、失分點,進行專項訓(xùn)練; ·對計算題、法律題等進行專項歸納整合,集中突破,高效提升。 |
|||
終極搶分階段 | 考點串聯(lián)班
考點串聯(lián)班
課程時長:3h/科 學(xué)習(xí)目標(biāo):高頻考點強化,考前串聯(lián)速提升 ·濃縮高頻考點進行二輪精講,考前點題,鞏固提升; ·考前圈書劃點,掌握必會、必考、必拿分點! |
|||
內(nèi)部資料班
內(nèi)部資料班
課程時長:6h/科 學(xué)習(xí)目標(biāo):感受考試氛圍,系統(tǒng)測試備考效果 ·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗相結(jié)合,編寫3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測試備考效果; ·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補缺! |
||||
VIP美題 智能刷題 |
✬✬✬ 三星題庫 |
每日一練 |
||
真題題庫
|
||||
模擬題庫
|
||||
✬✬✬✬ 四星題庫 |
教材同步
|
|||
真題視頻解析
|
||||
✬✬✬✬✬ 五星題庫 |
高頻?
|
|||
大數(shù)據(jù)易錯
|
||||
做題輔助功能 | 練題工具 | |||
VIP配套資料 | 電子資料 | 課程講義 | ||
VIP旗艦服務(wù) | 私人訂制服務(wù) | 學(xué)籍檔案 | ||
PMAR學(xué)習(xí)規(guī)劃 | ||||
大數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)報告 | ||||
學(xué)習(xí)進度統(tǒng)計 | ||||
官網(wǎng)查分服務(wù) | ||||
VIP勛章 | ||||
節(jié)點嚴(yán)控 | 考試倒計時提醒 | |||
VIP直播日歷 | ||||
上課提醒 | ||||
便捷系統(tǒng) | 課程視頻、音頻、講義下載 | |||
手機/平板/電腦 多平臺聽課 | ||||
無限次離線回放 | ||||
課程有效期 |
課程有效期12個月 | |||
增值服務(wù) | 贈送2021年全部課程 | |||
套餐價格 | 全科:¥299 |
單科:¥298 |