(六)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品：

　　1結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的概念：

　　運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。

　　2主要類型：

　　外匯掛鉤類、利率/債券掛鉤類、股票掛鉤類、商品掛鉤類和混合類等。

　　3外匯掛鉤型：

　　(1) 定義：

　　外匯掛鉤了理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率取決于一組或多組外匯的匯率走勢(shì)，即掛鉤標(biāo)的是一組或多組外匯的匯率。

　　通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時(shí)間下午3點(diǎn)整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁(yè)中的價(jià)格確定。

　　(2)期權(quán)拆解：看好/看淡、區(qū)間式投資，有一個(gè)或一個(gè)以上觸及點(diǎn)

　　① 一觸即付期權(quán)：

　　掛鉤外匯在期末觸碰或超過預(yù)先設(shè)計(jì)的觸及點(diǎn)，買方可得到約定的回報(bào)率;否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。

　　② 雙向不觸發(fā)期權(quán)：

　　掛鉤外匯在整個(gè)期間沒有觸及原來設(shè)定的觸及點(diǎn)，買方可得約定回報(bào);否則可能獲得最低回報(bào)(可能為零)。

　　③ 實(shí)際案例分析：書P103

　　某銀行2007年1月4日發(fā)行一個(gè)投資期為3個(gè)月區(qū)間投資產(chǎn)品，掛鉤歐元/美元匯率。投資金額10000美元起，投資金額保證比率100%，初始匯率1.1950. 潛在回報(bào)率1.375%(年化回報(bào)率約5.5%)、最低回報(bào)率為0。

　　只要在整個(gè)觀察期內(nèi)，有關(guān)匯率一直維持在1.1472~1.2548的指定交易區(qū)間內(nèi)，投資者即可于到期日獲得潛在回報(bào);(保證投資金額+潛在回報(bào))

　　即使有關(guān)匯率曾在指定區(qū)間以外，投資者也可取回保證投資金額;(保證投資金額+最低回報(bào))

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、集中投資風(fēng)險(xiǎn)、保本的機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)、到期授權(quán)保證投資金額的風(fēng)險(xiǎn)、影響潛在回報(bào)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、提前終止的風(fēng)險(xiǎn)、未能成功認(rèn)購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)、投資者自身狀況風(fēng)險(xiǎn)。

　　4結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品案例分析：

　　例一：利率/債券掛鉤型

　　(1)概念：產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢(shì)

　　特點(diǎn)：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。

　　(2)掛鉤標(biāo)的：

　　① LIBOR：隔夜、7天、一個(gè)月、3個(gè)月等

　�、� 國(guó)庫(kù)券：3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月

　　③ 公司債券

　　例二：股票掛鉤型：

　　(1)概念：掛鉤股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等

　　分類：本金保障型、非本金保障型(含部分本金保障型)

　　(2)掛鉤標(biāo)的

　�、� 單只股票

　�、� 一籃子股票

　　編輯推薦：

　　2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》全真模擬題匯總

　　2011銀行從業(yè)資格考試《公共基礎(chǔ)》模擬試題匯總

　　2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)匯總