2011銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：金融市場(chǎng)

　　一、金融市場(chǎng)的功能和結(jié)構(gòu)

　　1金融市場(chǎng)的功能

　　(1).金融市場(chǎng)的概念：以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

　　那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資產(chǎn)。

　　三層含義：

　　有形或無(wú)形的場(chǎng)所(從老古玩店到NASDAQ)

　　供應(yīng)者和需求者的關(guān)系 (有價(jià)無(wú)市怎么辦?)

　　交易機(jī)制主要是價(jià)格機(jī)制

　　例題：在金融市場(chǎng)上，典型的有形市場(chǎng)是交易所市場(chǎng) √

　　(2)金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

　　市場(chǎng)商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具

　　市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性：利率的在市場(chǎng)機(jī)制作用下趨向一致

　　市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性：有形和無(wú)形的交易平臺(tái)

　　交易主體的可變性：企業(yè) – 個(gè)人或家庭 (集腋成裘)

　　(3)金融市場(chǎng)的主要功能

　　微觀經(jīng)濟(jì)功能：集聚功能、財(cái)富功能、避險(xiǎn)功能、交易功能

　　- 避險(xiǎn)功能的兩種形式：保險(xiǎn)單;套期保值

　　宏觀經(jīng)濟(jì)功能：資源配置、調(diào)節(jié)功能(政策調(diào)節(jié)平臺(tái))、反映功能

　　- 反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

　　(4)金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：

　　市場(chǎng)主體：企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人

　　市場(chǎng)客體：金融工具，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……

　　市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介

　　2金融市場(chǎng)的分類(lèi)：

　　按金融交易是否存在固定場(chǎng)所分類(lèi)

　　按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級(jí))、二級(jí)、第三、第四市場(chǎng)

　　二級(jí)市場(chǎng)：流通市場(chǎng)(如證券市場(chǎng));

　　第三市場(chǎng)：交易所場(chǎng)外交易;

　　第四市場(chǎng)：大宗交易者的直接交易

　　按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險(xiǎn)和黃金市場(chǎng)

　　按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場(chǎng)

　　二、貨幣市場(chǎng)

　　1、貨幣市場(chǎng)的特征：

　　(1) 低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

　　(2) 期限短、流動(dòng)性高

　　(3) 交易量大

　　2貨幣市場(chǎng)的組成：

　　(1)同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)間的相互借貸

　　同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人決定;借助中間人公開(kāi)競(jìng)價(jià)

　　LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率

　　SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率

　　(2)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無(wú)擔(dān)保信用憑證

　　(3)銀行承兌匯票市場(chǎng)：銀行為第一債務(wù)人，安全性高

　　(4)回購(gòu)市場(chǎng)：回購(gòu)協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。

　　(5)短期政府債券市場(chǎng)：

　　短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。短期政府債券市場(chǎng)是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場(chǎng)，通常將其稱(chēng)為國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

　　短期政府債券的特征：違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、面額小、收入免稅。

　　政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿(mǎn)足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要;規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn);為中央銀行實(shí)施公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供了可操作的工具。

　　(6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)且高于定期存款、不能提前支取但可在二級(jí)市場(chǎng)流通。

　　例題：下列不屬于我國(guó)貨幣市場(chǎng)組成部分的是()

　　A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 股票市場(chǎng) C 債券回購(gòu)市場(chǎng) D 票據(jù)市場(chǎng)

　　例題：以下屬于短期資金市場(chǎng)的是()

　　A 同業(yè)拆借市場(chǎng) B 票據(jù)市場(chǎng) C 大額定期存單市場(chǎng) D 股票市場(chǎng) E 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

　　例題：關(guān)于回購(gòu)協(xié)議，哪種說(shuō)法正確?

　　A 回購(gòu)協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

　　B 資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來(lái)某個(gè)時(shí)候用資金將協(xié)議贖回

　　C 回購(gòu)協(xié)議比擔(dān)保貸款更不安全

　　D 公司債券的信用等級(jí)低，所以不能作為回購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的

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