商業(yè)銀行風險管理的主要策略

　　(一)風險分散

　　通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。“不要將所有的雞蛋放在一個籃子里”的古老投資格 言形象地說明了這一方法。

　　(二)風險對沖

　　風險對沖指通過投資或購買與標的資產(Underlying Asset)收益波動負相關的某種資產或衍生產 品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風 險和商品風險非常有效的方法，風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖。

　　(三)風險轉移

　　風險轉移指通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種 風險管理辦法。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移。

　　(四)風險規(guī)避

　　風險規(guī)避指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務或市場，以避免承擔該業(yè)務或市場具有的風險。簡單地說 就是：不做業(yè)務，不承擔風險。在現代商業(yè)銀行風險管理實踐中，風險規(guī)避主要通過經濟資本配置來實現。風險規(guī)避策略的實施成本主要在于風險分析和經濟資本配置方面的支出。

　　(五)風險補償

　　風險補償指事前(損失發(fā)生以前)對風險承擔的價格補償。風險管理的一個重要方面就是對風險合 理定價：定價過低將使自身所承擔的風險難以獲得足夠的補償;定價過高又會使自身的業(yè)務失去競爭力， 從而面臨業(yè)務萎縮并阻礙長期發(fā)展。

　　商業(yè)銀行風險與資本

　　(一)資本的概念和作用

　　通常所說的資本是指會計資本，也就是賬面資本，等于金融機構合并資產負債表中資產減去負債后 的所有者權益，包括實收資本或普通股、優(yōu)先股等。

　　資本的作用主要體現在以下幾個方面：

　　第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。

　　第二，吸收和消化損失。

　　第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務擴張和風險承擔。

　　第四，維持市場信心。

　　第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風險管理提供最根本的驅動力。

　　(二)監(jiān)管資本與資本充足率要求

　　1.監(jiān)管資本的概念

　　監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的業(yè)務總體風險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務特征，按照統(tǒng)一的風險資本計量方法計算得出的。

　　在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，首先，根據商業(yè)銀行資本工具的不同性質，對監(jiān)管資本的范圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

　　(1)核心資本又稱為一級資本，包括商業(yè)銀行的權益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲備;

　　(2)附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務工具等。

　　(3)在計算風險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。

　　其次，新協(xié)議對三大風險加權資產規(guī)定了不同的計算方法：

　　(1)對于信用風險資產，商業(yè)銀行可以采取標準法、內部評級初級法和內部評級高級法計算;

　　(2)對于市場風險，商業(yè)銀行可以采用標準法或內部模型法計算;

　　(3)對于操作風險，商業(yè)銀行可以采用基本指標法、標準法或高級計量法計算。

　　2.資本充足率

　　資本充足率指資本與風險加權資產的比率，《巴塞爾新資本協(xié)議》將資本充足率定義為資本與風險加權資產加上12.5倍市場風險及操作風險資本要求的比率。

　　新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。

　　經濟資本及其應用

　　1.經濟資本的概念

　　經濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應付對未來一定期限內資產的非預期損失而應該 持有的資本金。經濟資本的重要意義在于強調資本的有償占用，即占用資本來防范風險是需要付出成本的。

　　2.經濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用

　　第一，有助于商業(yè)銀行提高風險管理水平。

　　第二，有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系。

　　3.RAROC

　　在經風險調整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率(Risk Adjusted Return on Capital，RAROC)，其計算公式如下：

　　RAROC=(N1-EL)/UL

　　其中，Nl為稅后凈利潤，EL為預期損失，UL為非預期損失或經濟資本。

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