債項評級

　　1. 債項評級的基本概念 (1)債項評級 債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價， 反映客戶 違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優(yōu)先性、產品類 別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風險， 也可以同時反映客戶信用風險和債項交易風險。 債項評級是在假設客戶已經違約的情況下， 針對每筆債項本身 的特點預測債項可能的損失率。 (2)債項評級與客戶評級的關系 客戶評級與債項評級是反映信用風險水平的兩個緯度。 一個債 務人只能有一個客戶評級， 而同一債務人的不同交易可能會有不同 的債項評級。

　　例題：單選。下列關于客戶評級與債項評級的說法，正確的是 ( )。

　　A.債項評級是在假設客戶尚未違約的情況下，針對每筆債項本 身的特點預測債項可能的損失率

　　B.客戶評級主要針對客戶的每筆具體債項進行評級 C.在某一時點， 同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級

　　D.在某一時點，同一債務人的可能會有不同的債項評級

　　答案：C

　　2.違約風險暴露(EAD) 違約風險暴露是指債務人違約時的預 期表內表外項目暴露總額。 包括已使用的授信余額、 應收未收利息、 未使用授信額度的預期提取數量以及可能發(fā)生的費用。 如果客戶已經違約， 則違約風險暴露為其違約時的債務賬面價 值;如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內項目為債務賬面 價值， 對于表外項目為已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金 額。

　　例題：單選。若客戶尚未違約，在債項評級中表外項目的違約 風險暴露為( )。

　　A.表外項目已提取金額

　　B.表外項目已承諾未提取金額

　　C.表外項目已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金額

　　D.表內項目已提取金額+信用轉換系數×已承諾未提取金額

　　答案：C

　�、俟�司風險暴露：指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨資企業(yè)及其他 自然人的債權，但不包括對主權、金融結構和納入零售風險暴露的 企業(yè)客戶的債權。 ②零售風險暴露： 同時具備特征——債務人是一個或幾個自然 人;筆數多;單筆金額小;按照組合方式進行管理。 ③其他主要風險暴露：主權風險暴露、金融機構風險暴露、股 權風險暴露和其他風險暴露。

　　3.違約損失率 違約損失率(Loss Given Default， LGD)是指給定借款人違約后 貸款損失金額占違約風險暴露的比例， 即損失占風險暴露總額的百 分比(損失的嚴重程度，LGD=1-回收率)。其估計公式為：損失/ 違 約風險暴露。 違約損失率估計應以歷史清償率為基礎，不能僅依據對抵(質) 押品市值的估計， 同時應考慮到銀行可能沒有能力迅速控制和清算 抵押品。 (1)影響違約損失率的因素有多方面，主要包括： ①項目因素 ②公司因素 ③行業(yè)因素 ④地區(qū)因素 ⑤宏觀經濟周期因素 (2)計量違約損失率的方法

　�、偈袌鰞r值法：信用價差和違約概率來推算。市場法和隱 含市場法。 ②回收現金流法：根據違約歷史清瘦情況，預測違約貸款 在清收過程中的現金流，并計算出 LGD，即 LGD=1-回收率 =1-(回收金額-回收成本)/違約風險暴露