(2)信用評分法

　　信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn).并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級。對個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)年齡、職業(yè)以及居住地等;對法人客戶而言，包括現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)比率等。(定量與定性因素，定量主要是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，定性如對行業(yè)的判斷、客戶在行業(yè)中的定位、企業(yè)經(jīng)營管理層)

　　金融因素　　　　　　　　　　　非金融因素

　　□流動(dòng)性　　　　　　　　　　　□管理

　　·流動(dòng)比率　　　　　　　　　　·名聲

　　·速動(dòng)比率　　　　　　　　　　·和銀行關(guān)系的歷史

　　□利益率　　　　　　　　　　　　·和銀行關(guān)系的歷史

　　·資產(chǎn)回報(bào)率　　　　　　　　　·償還的意愿

　　·股東權(quán)益回報(bào)率　　　　　　□環(huán)境

　　·銷售回報(bào)率　　　　　　　　□行業(yè)

　　□杠桿　　　　　　　　　　　　□或有費(fèi)用

　　·長期債務(wù)/股權(quán)　　　　　　　·合法

　　·資產(chǎn)/股權(quán)　　　　　　　　　·其它

　　·股權(quán)/總負(fù)債 　　　　　　 □股東

　　·短期負(fù)債/資本

　　□償付

　　·息稅盈余(EBIT)/總利

　　·息

　　·現(xiàn)金流/總債務(wù)

　　□資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　·營業(yè)收入/總資產(chǎn)

　　·營業(yè)收入/固定資產(chǎn)

　　·應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　·存貨周轉(zhuǎn)率

　　信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前，應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有：線性概率模型、Logit 模型、Probit模型和線性辨別模型。

　　信用評分模型的局限性：

　　信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)，因此是一種向后看的模型。

　　信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長的時(shí)間才能建立起一個(gè)包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫。

　　信用評分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。

　　(3)違約概率模型

　　對歷史數(shù)據(jù)要求更高;需要建立一致、明確的違約定義;積累五年數(shù)據(jù)

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