第二節(jié) 重難點

　　答：-商業(yè)銀行應當盡量降低其資金來源(例如存款)和使用(例如貸款)的同質(zhì)性，形成合理的來源和使用分布結(jié)構(gòu)，以獲得穩(wěn)定的、多樣化的現(xiàn)金流量，降低流動性風險。

　　-商業(yè)銀行的資金使用(例如貸款發(fā)放)同樣應當注意貸款對象、時間跨度、還款周期等要素的分布結(jié)構(gòu)。

　　-知識要點：商業(yè)銀行應當盡量避免其資金來源和使用具有較高的同質(zhì)性。

　　-流動性風險與其他風險的關(guān)系：雖然流動性風險通常被認為是商業(yè)銀行破產(chǎn)的直接原因，但實質(zhì)上，流動性風險是信用、市場、操作、聲譽及戰(zhàn)略風險長期積聚、惡化的綜合作用結(jié)果。如果這些與流動性相關(guān)的風險不能及時得到有效控制，最終將以流動性危機的形式爆發(fā)出來。

　　-知識要點：流動性風險與信用風險、市場風險、操作風險、聲譽風險及戰(zhàn)略風險交叉存在、相互作用。

　　9. 學習目的

　　答：掌握流動性比率/指標法中主要比率/指標的計算和含義，了解其優(yōu)缺點;

　　掌握現(xiàn)金流分析法的基本做法及其優(yōu)缺點;

　　掌握缺口分析法的基本做法，了解久期分析法評估利率變化對商業(yè)銀行的影響

　　10. 流動性比率/指標

　　答：流動性比率/指標法是各國監(jiān)管當局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之一，其做法是首先確定流動性資產(chǎn)的種類并進行估值，然后確定合理的比率/指標并用于評估和監(jiān)控。

　　常用的比率/指標包括現(xiàn)金頭寸指標、核心存款比例、貸款與總資產(chǎn)比率，貸款總額與核心存款比率、流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率、易變負債與總資產(chǎn)比率、大額負債依賴度。

　　流動性比率/指標法的優(yōu)點是簡單實用，缺點是其屬于靜態(tài)分析。運用流動性比率/指標法時，不能簡單的根據(jù)一項或幾項比率/指標就對銀行的流動性狀況做出評估和判斷，原因在于不同規(guī)模的商業(yè)銀行其業(yè)務特質(zhì)及獲取流動性的途徑和能力各不相同，因此必須綜合多種比率/指標、以及內(nèi)外部因素，才可能對商業(yè)銀行的流動性做出正確評估。

　　現(xiàn)金頭寸指標 = (現(xiàn)金頭寸 + 應收存款)/ 總資產(chǎn)，該指標越高意味著商業(yè)銀行滿足即時現(xiàn)金需要的能力越強。

　　核心存款比例 = 核心存款 / 總資產(chǎn)，對同類商業(yè)銀行而言，該比率高的商業(yè)銀行流動性也相對較好。核心存款是指那些相對來說較穩(wěn)定、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟環(huán)境對其影響也較小。

　　貸款總額與總資產(chǎn)的比率。比率較高則暗示商業(yè)銀行的流動性能力較差，而比率較低則反映了商業(yè)銀行具有較大的貸款增長潛力。

　　貸款總額與核心存款的比率是一種傳統(tǒng)的衡量商業(yè)銀行流動性的指標。比率越小則表明商業(yè)銀行存儲的流動性越高，流動性風險也相對越小

　　流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率。這個比率越高則表明商業(yè)銀行存儲的流動性越高，應付流動性需求的能力也就越強。商業(yè)銀行的規(guī)模越大則該比率越小。

　　易變負債與總資產(chǎn)的比率衡量了商業(yè)銀行在多大程度上依賴易變負債獲得所需資金。易變負債是指那些受利率等經(jīng)濟因素影響較大的資金來源，當市場發(fā)生對商業(yè)銀行不利的變動時，這部分資金來源容易流失。一般來說，在其他條件相同的情況下，比率越大則商業(yè)銀行面臨的流動性風險越高。

　　大額負債依賴度 =(大額負債 - 短期投資)/(盈利資產(chǎn) - 短期投資)，從事積極負債管理的商業(yè)銀行被認為大額負債有較高的依賴度，意味熱錢對商業(yè)銀行盈利資產(chǎn)的支撐程度。對大型商業(yè)銀行來說，該比率為50%很正常，僅適合用來衡量大型特別是跨國商業(yè)銀行的流動性風險。

　　11. 現(xiàn)金流分析

　　答：通過對商業(yè)銀行短期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的預測和分析，可以評估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動性狀。

　　-當來源金額大于使用金額時，即流動性相對充足;

　　-若商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性“赤字”，則必須考慮這種赤字可能給自身運營帶來的風險。

　　根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究表明，剩余額與總資產(chǎn)之比小于3-5% 時，對商業(yè)銀行的流動性風險是一個預警。

　　在正常市場條件下，現(xiàn)金流分析有助于真實、準確地反映商業(yè)銀行在未來短期內(nèi)的流動性狀況。但如果商業(yè)銀行的規(guī)模很大而且業(yè)務非常復雜，則分析人員所能獲得完整現(xiàn)金流量的可能性和準確性隨之降低，現(xiàn)金流分析的可信賴度也逐漸減弱。

　　知識要點：現(xiàn)金流分析適用于評估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動性狀況，但有時可能難以獲得完整、準確的現(xiàn)金流量信息。

　　12. 其他評估方法——缺口分析法

　　答：缺口分析法概念

　　缺口分析法是針對特定時段，計算到期資產(chǎn)(現(xiàn)金流入)和到期負債(現(xiàn)金流出)之間的差額，以判斷商業(yè)銀行在未來特定時段內(nèi)的流動性是否充足。

　　缺口分析法計算公式

　　融資缺口 = 貸款平均額 – 核心存款平均額

　　如果缺口為正，商業(yè)銀行必須動用現(xiàn)金和流動性資產(chǎn)、或者介入貨幣市場進行融資。

　　缺口分析法另一種公式表述

　　融資需求(借入資金) = 融資缺口 + 流動性資產(chǎn)

　　上述公式意味著商業(yè)銀行的流動性需求(即需要借入的資金規(guī)模)是由一定水平的核心存款和貸款、以及一定數(shù)量的流動性資產(chǎn)來決定的。換言之，商業(yè)銀行的融資缺口和流動性資產(chǎn)持有量愈大，商業(yè)銀行從貨幣市場上需要借入的資金也愈多，從而它的流動性風險亦愈大。

　　知識要點：商業(yè)銀行應當根據(jù)自身業(yè)務特點，選擇恰當?shù)牧鲃有匀笨诜治鰰r間序列。

　　13. 其他評估方法——久期分析法

　　答：久期分析法的作用

　　-由于利率變化直接影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債價值，造成流動性狀況發(fā)生變化，因此久期分析經(jīng)常被用來評估利率變化對商業(yè)銀行流動性狀況的影響。

　　久期缺口 = 資產(chǎn)加權(quán)平均久期 -(總負債/總資產(chǎn))×負債加權(quán)平均久期

　　分三種情況來評估利率變化對商業(yè)銀行流動性的影響

　　-當久期缺口為正值時，如果市場利率下降，流動性也隨之加強;如果市場利率上升，流動性也隨之減弱;

　　-當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱;如果市場利率上升，流動性也隨之加強;

　　-當久期缺口為零時，利率變動對商業(yè)銀行的流動性沒有影響。這種情況極少發(fā)生。

　　總之，久期缺口的絕對值越大，利率變化對商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債價值影響越大，對其流動性的影響也越顯著。

　　知識要點：久期分析用來評估利率變化對商業(yè)銀行整體流動性的影響程度。