11.假設(shè)一家公司的財(cái)務(wù)信息如下：

　　單位：萬(wàn)元

　　總資產(chǎn)21678銷售收入29962

　　總負(fù)債11946凈利潤(rùn)1572

　　所有者權(quán)益9732股息分紅608

　　注：計(jì)算精確到個(gè)位

　　依據(jù)上述信息，下列指標(biāo)計(jì)算中正確的有( )。

　　A.公司的資本回報(bào)率為16% B.公司的利潤(rùn)留存比率為45%

　　C.公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率為11% D.公司的資產(chǎn)負(fù)債率為55%

　　E.公司的紅利支付率為39%

　　【答案與解析】ACDE 該公司的資本回報(bào)率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益=1572/9732×100%≈l6%;紅利支付率=股息分紅/凈利潤(rùn)=608/1572×100%≈39%;利潤(rùn)留存比率=1-紅利支付率=1-39%=61%;可持續(xù)增長(zhǎng)率=資本回報(bào)率×利潤(rùn)留存比率/(1-資本回報(bào)率×利潤(rùn)留存比率)-16%×61%/(1-16%×61%)≈11%;資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%=11946/21678×100%≈55%。

　　12.在分析長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)引起的借款需求時(shí)，銀行應(yīng)關(guān)注的內(nèi)容有( )。

　　A.銷售增長(zhǎng)率是否穩(wěn)定在一個(gè)較高的水平

　　B.實(shí)際銷售增長(zhǎng)率是否明顯高于可持續(xù)增長(zhǎng)率

　　C.銷售收入是否保持穩(wěn)定、快速的增長(zhǎng)

　　D.公司月度和季度的營(yíng)運(yùn)資本投資變動(dòng)情況

　　E.公司月度和季度的銷售額和現(xiàn)金收入水平變動(dòng)情況

　　【答案與解析】ABC 銀行判斷公司長(zhǎng)期銷售收入增長(zhǎng)是否產(chǎn)生借款需求的方法一般有以下幾種：①判斷持續(xù)的銷售增長(zhǎng)率是否足夠高。②確定是否存在以下三種情況：銷售收入保持穩(wěn)定、快速的增長(zhǎng);經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不足以滿足營(yíng)運(yùn)資本投資和資本支出的增長(zhǎng);資產(chǎn)效率相對(duì)穩(wěn)定，表明資產(chǎn)增長(zhǎng)是由銷售收入增加，而不是效率的下降引起。③確定若干年的“可持續(xù)增長(zhǎng)率”并將其同實(shí)際銷售增長(zhǎng)率相比較。如果實(shí)際銷售增長(zhǎng)率明顯高于可持續(xù)增長(zhǎng)率，長(zhǎng)期銷售收入增長(zhǎng)將產(chǎn)生借款需求.因此，本題的正確答案為A、B、C三個(gè)選項(xiàng)。

　　13.下列各項(xiàng)中，屬于流動(dòng)負(fù)債的有( )。

　　A.應(yīng)付票據(jù) B.應(yīng)收賬款 C.預(yù)付賬款 D.預(yù)提費(fèi)用

　　E.應(yīng)付工資

　　【答案與解析】ADE 流動(dòng)負(fù)債是借款人在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中應(yīng)付給他人的資金，是借款人承擔(dān)的應(yīng)在一年或在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利潤(rùn)、其他應(yīng)付款和預(yù)提費(fèi)用等。

　　14.企業(yè)的長(zhǎng)期資金是由( )構(gòu)成的。

　　A.所有者權(quán)益 B.長(zhǎng)期負(fù)債 C.流動(dòng)負(fù)債 D.流動(dòng)資產(chǎn)

　　E.非流動(dòng)資產(chǎn)

　　【答案與解析】AB 企業(yè)的長(zhǎng)期資金在企業(yè)的資金構(gòu)成中占有十分重要的地位，是由所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債構(gòu)成的。

　　15.在下列經(jīng)營(yíng)中，( )可能會(huì)產(chǎn)生投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。

　　A.出售閑置的辦公樓 B.銷貨現(xiàn)金收入 C.發(fā)行股票或債券

　　D.出售下個(gè)月將到期的國(guó)債 E.出口退稅

　　【答案與解析】AD 現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容包括三部分：①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量;②投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量;③融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。一般來(lái)說(shuō)，出售證券(不包括現(xiàn)金等價(jià)物)、出售固定資產(chǎn)、收回對(duì)外投資本金能夠帶來(lái)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。故A、D選項(xiàng)符合題意。銷貨現(xiàn)金收入、出口退稅能夠帶來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入;發(fā)行股票或債券能夠帶來(lái)融資活動(dòng)的現(xiàn)金流入。

　　16.下列情況中會(huì)提高企業(yè)凈利潤(rùn)率的有( )。

　　A.存貨的減少 B.所得稅的減少 C.貨幣資金的減少

　　D.財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少 E.管理費(fèi)用的減少

　　【答案與解析】BDE 凈利潤(rùn)率反映每元銷售收入凈額所取得的凈利潤(rùn)。凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額×100%=(利潤(rùn)總額-所得稅)/銷售收入凈額×100%=(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出)/銷售收入凈額×100%，其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=銷售利潤(rùn)-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用。可見，所得稅減少、管理費(fèi)用減少、財(cái)務(wù)費(fèi)用減少都會(huì)提高企業(yè)的凈利潤(rùn)率。

　　17.下列指標(biāo)中，用于分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的有( )。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債率 B.速動(dòng)比率 C.現(xiàn)金比率

　　D.利息保障倍數(shù) E.負(fù)債與所有者權(quán)益比率

　　【答案與解析】ADE 長(zhǎng)期償債能力是指客戶償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，它表明客戶對(duì)債務(wù)的承受能力和償還債務(wù)的保障能力，長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱是反映客戶財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與安全程度的重要標(biāo)志。用于分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)包括：資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、負(fù)債與有形資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)。B、C兩選項(xiàng)是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。

　　18.商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)時(shí)可能考慮的因素有( )。

　　A.借款人所在國(guó)家 B.借款人的行業(yè)特征 C.借款人資產(chǎn)的變現(xiàn)性

　　D.財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果 E.借款人的學(xué)歷水平

　　【答案與解析】ABCD 總體來(lái)看，商業(yè)銀行在對(duì)客戶進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)主要考慮的因素包括以下方面內(nèi)容：財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果、借款人的行業(yè)特征、借款人財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量、借款人資產(chǎn)的變現(xiàn)性、借款人的管理水平、借款人所在國(guó)家、特殊事件的影響、被評(píng)級(jí)交易的結(jié)構(gòu)。

　　19.項(xiàng)目總投資包括( )。

　　A.建設(shè)期利息 B.投資方向調(diào)節(jié)稅 C.折舊費(fèi)用 D.流動(dòng)資金

　　E.建設(shè)投資

　　【答案與解析】ABDE 項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、流動(dòng)資金、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息四部分組成。其中建設(shè)投資按用途可分為工程費(fèi)用、工程其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)。

　　20.企業(yè)繳完所得稅以后的利潤(rùn)分配包括( )。

　　A.彌補(bǔ)被沒收財(cái)物的損失 B.支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款 C.提取法定盈余公積金

　　D.償還銀行借款 E.向投資者分配利潤(rùn)

　　【答案與解析】ABCE 企業(yè)繳完所得稅以后的利潤(rùn)一般按以下順序進(jìn)行分配：彌補(bǔ)被沒收財(cái)物的損失，支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款;彌補(bǔ)以前年份虧損;提取法定盈余公積金;向投資者分配利潤(rùn)。

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