一、單選題

　　1. B[解析]成本結構指的是某一行業(yè)內企業(yè)的固定成本和可變成本之間的比例。同一行業(yè)中的企業(yè)資金周轉周期非常相似，所以它們的財務報表結構和成本結構也較為相似。

　　2. B [解析]銀行資產縮水主要是因美元匯率下降所致，因而屬于國別風險中的匯率風險。

　　3. D[解析]對信貸經營來說，經濟發(fā)展水平是對區(qū)域風險影響最大、最直接的因素。一般情況下，經濟發(fā)展水平越高，區(qū)域信貸風險越低。

　　4. C[解析]新興產業(yè)在發(fā)展期收益高，但風險大。如果技術不成熟，投資失敗的可能性就很大;投入產出不成比例，則企業(yè)的經營性現(xiàn)金流難以覆蓋償還貸款的需要。

　　5. B[解析]A選項利息實收率主要用于衡量目標區(qū)域信貸資產收益實現(xiàn)的情況，本質上考察的是信貸資產的安全性，而不是盈利能力。B選項信貸余額擴張系數(shù)主要反映目標區(qū)域信貸資產增長速度，該指標若過大，說明區(qū)域信貸增長速度過快，區(qū)域信貸風險會上升;反之，該指標若過小甚至為負數(shù)，則意味著區(qū)域信貸增長相對緩慢或正在萎縮，區(qū)域風險也會上升，因而該指標過大或過小都不好。C選項不良率變幅反映某區(qū)域不良貸款的變化趨勢，若該指標為負，說明資產質量上升，區(qū)域風險下降;反之說明資產質量下降，區(qū)域風險上升。D選項信貸資產相對不良率反映某區(qū)域信貸資產質量在銀行系統(tǒng)中所處的相對位置，一般當該指標大于1時，表明區(qū)域風險高于銀行一般水平。

　　6. A [解析]根據(jù)波特五力模型，一個行業(yè)的進入壁壘越高、替代品威脅越小、買賣方議價能力越弱、現(xiàn)有競爭者的競爭能力越弱，行業(yè)風險越小。

　　7. B[解析]在成長階段的末期，行業(yè)中也許會出現(xiàn)一個短暫的“行業(yè)動蕩期”。出現(xiàn)這種情況的原因是：很多企業(yè)可能無法擁有足夠的市場占有率或產品不被接受;也有可能是因為沒有實現(xiàn)規(guī)模經濟及生產效率提高，從而無法獲得足夠的利潤。

　　8. C[解析]銀行利潤的減少由利率上升導致，因而屬于利率風險。利率風險屬于國別風險。

　　9. D[解析]雖然有效管理國際貸款資產風險是銀行風險管理的一項重要內容，但由于不同銀行間規(guī)模大小不同、跨國經營程度以及內部風險控制水平都存在較大差異，因此如何根據(jù)銀行自身國際貸款規(guī)模和特征度量國別風險敞口就成為了一個關鍵的問題。

　　10.C[解析]A選項在經濟周期經過頂峰后，突如其來的銷售增長下滑將會導致企業(yè)存貨上升和價格下降，這時企業(yè)需要降低多余的存貨來增加現(xiàn)金流入;B選項即使在經濟周期中，經濟衰退的幅度較小，不會出現(xiàn)經濟蕭條，企業(yè)的信用度也會大幅下滑;D選項在經濟增長停滯甚至出現(xiàn)負增長的時候，信貸人員才開始重視信貸風險，通常難以挽回信貸損失。

　　二、多選題

　　1. ABCD[解析]進入壁壘是指行業(yè)內既存企業(yè)對于潛在企業(yè)和剛剛進入這個行業(yè)的新企業(yè)所具有的某種優(yōu)勢。換言之，是指想進入或者剛剛進入這個行業(yè)的企業(yè)與既存企業(yè)競爭時可能遇到的種種不利因素。故A、B選項符合題意。進入壁壘可以理解為打算進入某一行業(yè)的企業(yè)所必須承擔的一種額外生產成本。故C選項符合題意。進入壁壘的高低是影響該行業(yè)市場壟斷和競爭關系的一個重要因素。故D選項符合題意。雖然進入壁壘高低是評估行業(yè)風險的主要因素，但是進入壁壘的性質和可持續(xù)性也不應當被忽略。例如，必要資本量是長期性的進入壁壘;而專利權和版權有可能僅僅是臨時的，技術革新有可能減小甚至完全消除專利權和版權所帶來的壁壘。由此可見，不同進入壁壘的性質和可持續(xù)性不同。故E選項不符合題意。

　　2. BCDE [解析]非周期性行業(yè)生產出的產品和服務通常為必需品。但并不是所有生產必需品的行業(yè)都是非周期性的，它們中的大多數(shù)還是會不同程度地受到經濟周期的影響。故A選項說法不正確。風險度最高的行業(yè)對經濟周期敏感度最高，經濟蕭條或者長期的衰退會造成此行業(yè)的大量企業(yè)破產;風險度低的行業(yè)通常受到經濟周期的影響很小。故B選項說法正確。周期性行業(yè)的現(xiàn)金流在衰退階段會不可避免地出現(xiàn)下滑，從而增加信貸風險，故C選項說法正確。在較為嚴重的經濟衰退或者經濟蕭條階段，相對較弱的企業(yè)最終會破產而退出市場，故D一選項說法正確�！胺粗芷谛孕袠I(yè)”在經濟衰退階段的業(yè)務反而比擴張階段好，故E選項說法正確。

　　3. ACE [解析]盈虧平衡點是某一企業(yè)銷售收入與成本費用相等的那一點，故A選項說法正確。當銷售收入在盈虧平衡點以下時，企業(yè)將要承受損失;在盈虧平衡點以上時，企業(yè)創(chuàng)造利潤，故B選項說法不正確。盈虧平衡點與經營杠桿有著直接的聯(lián)系，高經營杠桿行業(yè)中的企業(yè)需要達到較高水平的銷售收入來抵消較高的固定成本，這些企業(yè)的盈虧平衡點普遍也較高，故C選項說法正確。如果盈虧平衡點較高，很小的銷售下滑便有可能會導致較大的利潤下滑，反過來說，盈虧平衡點越低，影響盈利水平的風險越小，故D選項說法不正確，E選項說法正確。

　　4. ACDE[解析]替代品指的是來自于其他行業(yè)或者海外市場的產品，故A選項說法正確。替代產品或者服務對需求和價格的影響越強，風險就越高，故B選項說法不正確。來自于其他行業(yè)中的替代品不僅僅會影響價格，還會影響到消費者偏好，故C選項說法正確。當消費者購買來自于另一行業(yè)的替代產品或者服務的“品牌轉換成本”越低，替代品對這個行業(yè)未來利潤的威脅就越大，從而行業(yè)風險也就越大，故D選項說法正確。替代品的潛在威脅對行業(yè)的銷售和利潤的影響也在波特五力分析法中有所反映，故E選項說法正確。

　　5. BC[解析]成熟期的行業(yè)代表著最低的風險，成長階段的企業(yè)代表中等程度的風險，故A選項不符合題意。成長階段擁有所有階段中最大的機會，因為現(xiàn)金和資本需求非常大，故B選項符合題意。在成長階段，連續(xù)不斷的銷售增長和產品開發(fā)將會導致負的并且不穩(wěn)定的經營現(xiàn)金流，從而引發(fā)償付風險，故C選項符合題意。成熟期(而非成長階段)企業(yè)的產品已實現(xiàn)標準化并且被大眾所接受，故D選項不符合題意。成熟期的行業(yè)成功率相對較高，而成長期的很多企業(yè)會失敗，或者無法承受競爭壓力而選擇退出，故E選項不符合題意。

　　6. ABCE [解析]成熟階段行業(yè)的銷售、利潤和現(xiàn)金流分別有以下特點：(1)銷售方面，產品價格繼續(xù)下跌，銷售額增長速度開始放緩，產品更多地傾向于特定的細分市場，產品推廣成為影響銷售的最主要因素;(2)利潤方面，由于銷售的持續(xù)上升加上成本控制，這一階段利潤達到最大化;(3)現(xiàn)金流方面，資產增長放緩，營業(yè)利潤創(chuàng)造連續(xù)而穩(wěn)定的現(xiàn)金增值，現(xiàn)金流最終變?yōu)檎�值。故A、B、C、E選項符合題意，D選項不符合題意。

　　7. ACD[解析]因為行業(yè)相對較新，企業(yè)管理者一般都缺乏行業(yè)經驗。故A選項說法正確。由于啟動階段的企業(yè)將來獲得成功的幾率很難估算，所以這一階段的資金應當主要來自于企業(yè)所有者或者風險投資者，而不應該是來自商業(yè)銀行。故B選項說法不正確。啟動階段行業(yè)的銷售、利潤和現(xiàn)金流分別有以下特點：(1)銷售方面，由于價格比較高，故銷售量很小;(2)利潤方面，因為銷售量低而成本相對很高，故利潤為負值;(3)現(xiàn)金流方面，低銷售、高投資和快速的資本成長需求造成現(xiàn)金流也為負值。故C、D選項說法正確，E選項說法不正確。

　　8. ABDE[解析]競爭性進入威脅的嚴重程度取決于兩方面的因素：進入新領域的障礙大小與預期現(xiàn)有企業(yè)對于進入者的反映情況。故A選項說法正確。進入障礙包括規(guī)模經濟、產品差異、資本需要、轉換成本、銷售渠道開拓、政府行為與政策、不受規(guī)模支配的成本劣勢、自然資源、地理環(huán)境等方面，其中有些障礙是很難借助復制或仿造的方式來突破的。故B選項說法正確，C選項說法不正確。預期現(xiàn)有企業(yè)對進入者的反映情況主要取決于有關廠商的財力情況、報復記錄、固定資產規(guī)模、行業(yè)增長速度等。故D選項說法正確。

　　總之，新企業(yè)進入一個行業(yè)的可能性大小，取決于進入者主觀估計進入所能帶來的潛在利益、所需花費的代價與所要承擔的風險這三者的相對大小情況。故E選項說法正確。

　　9. ABDE [解析]根據(jù)競爭與壟斷關系的不同，市場通常可分為完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷四種不同類型。故A、B、D、E選項符合題意，C選項不符合題意。

　　10.BCD[解析]行業(yè)是組成國民經濟的基本元素，它會受到企業(yè)自身規(guī)模效益、生產經營管理水平、現(xiàn)金流量和資金成本以及產業(yè)發(fā)展周期和市場需求等行業(yè)內部因素的制約。故B、C、D選項符合題意。國民經濟、產業(yè)鏈位置屬于影響行業(yè)的外部因素，故A、E選項不符合題意。

　　三、判斷題

　　1.X [解析]新企業(yè)進入一個行業(yè)的可能性大小，取決于進入者主觀估計進入所能帶來的潛在利益、所需花費的代價與所要承擔的風險這三者的相對大小情況。

　　2. × [解析]低經營杠桿行業(yè)的變動成本占較高比例，在經濟惡化或者銷售量降低的情況下，這些行業(yè)可以較快和較容易地減少變動成本，以保證盈利水平。但是，在經濟增長、銷售上升時，低經營杠桿行業(yè)的增長速度要比高經營杠桿行業(yè)的增長速度緩慢得多。

　　3. × [解析]行業(yè)風險評估表采用的是行業(yè)風險分析框架風險分類，將所有風險分為7類，每類又分10個級別，而非3個級別。

　　4. × [解析]一般來說，在行業(yè)發(fā)展階段的后期、經濟周期達到低點時，行業(yè)內的競爭程度會加大。在行業(yè)發(fā)展的后期，大量的企業(yè)開始進入此行業(yè)分享利潤，此時市場會逐漸達到飽和并開始出現(xiàn)生產能力過剩，價格戰(zhàn)爭爆發(fā)，競手趨向白熱化。而在經濟周期達到低點時，企業(yè)間的競爭程度也將達到最大，此時行業(yè)內競爭程度最大。尤其是在經營杠桿較高的行業(yè)，這一情況更為嚴重。

　　5. × [解析]在行業(yè)成熟度劃分的四個階段中，銀行在各階段均有貸款機會，但不同階段的借款條件和風險程度區(qū)別很大，如行業(yè)的啟動階段就很難找到安全的貸款機會。

　　6. √ [解析]由于在當前和未來相當長時間內，政府投資仍在經濟發(fā)展中起著關鍵作用。地方政府擁有大量資源，其經濟行為對金融運行的影響非常明顯，因此必須重視對其行為分析和區(qū)域產業(yè)政策合理性的判斷。

　　7.X [解析]區(qū)域風險是指受特定區(qū)域的自然、社會、經濟、文化和銀行管理水平的影響所致的風險，對其分析不僅要從外部因素進行，還須兼顧內部因素，因為銀行對：區(qū)域信貸內部管理若不當，也可能導致區(qū)域風險發(fā)生。

　　8. × [解析]貸款企業(yè)受政策法規(guī)的影響程度決定了風險水平，企業(yè)受政策法規(guī)的影響越大，風險就越大。

　　9. × [解析]盈虧平衡點與經營杠桿有著直接的聯(lián)系，高經營杠桿行業(yè)中的企業(yè)需要達到較高水平的銷售收入來抵消較高的固定成本，這些企業(yè)的盈虧平衡點普遍也較高。

　　10.× [解析]若某一行業(yè)幾乎所有成本都是固定成本，經營杠桿相對也會較高。在達到收支平衡點后，銷售每增加一個單位，營業(yè)利潤就會增加幾乎相同的單位。因為不管生產量有多大，成本幾乎都沒有變化。另外，如果某一行業(yè)的成本幾乎全部是變動成本，在產量和銷售上升時，營業(yè)利潤并不會出現(xiàn)較大的漲幅，因為成本也會隨之增加。

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