答案部分

　　一、單項選擇題

　　1 [答案]：B[解析]：按照金融交易是否存在固定場所，金融市場劃分為有形市場和無形市場。

　　2 [答案]：C [解析]：債券收益的來源有：利息收益、資本利得、債券利息的再投資收益。

　　3 [答案]：A[解析]：債券價格與到期收益率成反比。債券價格越高，從二級市場上買入債券的投資者所得到的實際收益率越低;反之則相反。

　　4 [答案]：C [解析]：相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有低風(fēng)險、低收益的特征。

　　5 [答案]：D [解析]：

　　以低于面值的價格發(fā)行，即貼現(xiàn)發(fā)行，到期按面值償還，面值與發(fā)行價之間的差額，即為債券利息。這是國庫券的發(fā)行和定價方式。

　　6 [答案]：B [解析]：

　　交易所實行每日結(jié)算制度，每日交易結(jié)束，交易所按當(dāng)日結(jié)算價格結(jié)算所有合約的盈虧。

　　7 [答案]：C [解析]：

　　當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，買進(jìn)看漲期權(quán)�？礉q期權(quán)的最大損失為期權(quán)費，潛在利潤為無窮大。所以本題正確答案是C。

　　8 [答案]：A [解析]：買入看漲期權(quán)最大的損失是期權(quán)費。

　　9 [答案]：B [解析]：

　　貨幣市場的組成：同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、回購市場、短期政府債券市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場。

　　10 [答案]：D [解析]：

　　金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

　　11 [答案]：B [解析]：

　　看跌期權(quán)買方收益的公式：買方的收益=X-P-C，若使投資者不賠不賺，即X-P-C=0，所以P=X-C。

　　12 [答案]：B [解析]：

　　在國際貨幣市場上，最典型的、最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)。

　　13 [答案]：C [解析]：

　　證券投資基金按收益憑證是否可贖回，分為開放式基金和封閉式基金。所以A說法有誤;證券投資基金可以通過有效的資產(chǎn)組合最大限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險。所以B說法有誤;基金管理人負(fù)責(zé)管理和運用基金資產(chǎn)。所以D說法有誤。

　　14 [答案]：B [解析]：

　　貨幣市場工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場共同基金等。所以B不正確。

　　15 [答案]：A[解析]：深圳證券交易所是交易中介，而B，C，D項是服務(wù)中介。

　　16 [答案]：C [解析]：金融互換是通過銀行進(jìn)行的場外交易。

　　17 [答案]：A [解析]：從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。

　　18 [答案]：D [解析]：房地產(chǎn)的投資方式包括：房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃、房地產(chǎn)信托。

　　19 [答案]：C [解析]：

　　與普通的保障型保險產(chǎn)品相比，投資型產(chǎn)品的保險費中含有投資保費，這部分保費進(jìn)入投資賬戶，由保險人的投資專家進(jìn)行運作，收益歸客戶所有，保單持有人可以根據(jù)資金運用情況享受分紅。

　　20 [答案]：D [解析]：貨幣市場的特征包括：低風(fēng)險、低收益;期限短、流動性高;交易量大。

　　21 [答案]：C [解析]：

　　按照對價格的預(yù)期，金融期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。所以D說法有誤;當(dāng)人們預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價格上漲時購買的期權(quán)，叫做看漲期權(quán)。所以A說法有誤;若看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)價格應(yīng)當(dāng)選擇執(zhí)行該看漲期權(quán)應(yīng)當(dāng)選擇放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，所以B說法有誤。

　　22 [答案]：C [解析]：在外匯市場上商業(yè)銀行同業(yè)市場交易額占90%以上，它決定外匯匯率的高低。

　　23 [答案]：C [解析]：公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大經(jīng)營決策發(fā)表自己的意見。

　　二、多項選擇題

　　1 [答案]：ACE

　　[解析]：金融市場的特點有：市場商品的特殊性;市場交易價格的一致性;市場交易活動的集中性;交易主體角色的可變性。

　　2 [答案]：ABD [解析]： C.E屬于金融市場的宏觀經(jīng)濟(jì)功能。

　　3 [答案]：CDE

　　[解析]：按照交易標(biāo)的物的不同，金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、金融衍生品市場、外匯市場、保險市場和黃金及其他投資品市場。

　　4 [答案]：ACD[解析]：資本市場包括：股票市場、中長期債券市場和證券投資基金市場。

　　5 [答案]：BCD

　　[解析]：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點有：不記名;金額較大;利率既有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高;不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。

　　6 [答案]：ABDE [解析]：按照交易方式劃分，金融衍生工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。

　　7 [答案]：ABD [解析]：貨幣市場的特征包括：低風(fēng)險、低收益;期限短、流動性高;交易量大。

　　8 [答案]：AB [解析]：投資型保險產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能。

　　9 [答案]：ABC [解析]：

　　期權(quán)的賣方稱為期權(quán)的空頭，所以D說法有誤;對期權(quán)購買者來說，美式期權(quán)比歐式期權(quán)更有利，買進(jìn)美式期權(quán)后，購買者可以在期權(quán)有效期內(nèi)根據(jù)市場價格的變化和自己的實際需要比較靈活地選擇執(zhí)行時間。所以E說法有誤。

　　10 [答案]：ABD [解析]：短期政府債券具有違約風(fēng)險小、流動性強、交易成本低和收入免稅的特點。

　　11 [答案]：ABE [解析]：

　　貨幣市場工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場共同基金等。

　　12 [答案]：CDE [解析]：A.B屬于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，不屬于金融衍生工具。

　　13 [答案]：ABCD [解析]：保險產(chǎn)品的功能包括：轉(zhuǎn)移風(fēng)險，分?jǐn)倱p失;補償損失;融通資金。

　　14 [答案]：ABCDE [解析]：這五點均是外匯市場的功能。

　　15 [答案]：AD [解析]：

　　經(jīng)濟(jì)衰退、房地產(chǎn)需求下降、居民收入下降都將降低房地產(chǎn)的社會需求，導(dǎo)致房地產(chǎn)價格的下降。所以本題正確答案是AD。

　　16 [答案]：ABC [解析]：投資型保險產(chǎn)品的費用較高，流動性相對較弱。所以DE說法有誤。

　　17 [答案]：BDE [解析]：

　　投資型保險產(chǎn)品包括：壽險類投資型保險產(chǎn)品(分紅保險、萬能壽險)、投資連結(jié)保險(分紅型、萬能型)、非壽險類投資型保險。

　　18 [答案]：AD[解析]：按照承保方式劃分，保險可以分為直接保險和再保險。

　　19 [答案]：ABCDE [解析]：

　　目前，我國金融市場已經(jīng)形成了票據(jù)、債券、股票、基金、期貨、黃金等比較完整的產(chǎn)品系列，同時還出現(xiàn)了債券買斷式回購、債券遠(yuǎn)期交易、利率互換、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易、權(quán)證等新的金融工具和金融衍生品。

　　三、判斷題

　　1 [答案]：錯 [解析]：

　　金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風(fēng)險。遠(yuǎn)期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產(chǎn)生的。

　　2 [答案]：對 [解析]：

　　金融衍生工具是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具。這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。

　　3 [答案]：錯 [解析]：同業(yè)拆借市場的主體是銀行。

　　4 [答案]：錯[解析]：對于期權(quán)的買方來說，如果市場價格對他不利的話，他就可以選擇不執(zhí)行期權(quán)。

　　5 [答案]：對 [解析]：證券投資基金按法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金。

　　6 [答案]：錯

　　[解析]：證券投資基金依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。

　　7 [答案]：對 [解析]：本題考查金融衍生工具的可復(fù)制性。

　　8 [答案]：錯[解析]：金融遠(yuǎn)期合約的缺點是不利于信息交流和傳遞，也不利于形成統(tǒng)一的價格。

　　9 [答案]：對[解析]：期貨交易中繳納的保證金一般為期貨合約價值的5%~10%。

　　10 [答案]：錯

　　[解析]：如果某種外匯兌換本幣的匯率低于期望值，中央銀行就會從外匯銀行購入該種外幣，增加市場對該種外幣的需求量，推動該匯率上行。

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