35.下列關(guān)于計(jì)算VAR值參數(shù)選擇的說法，正確的有( )。

　　A.如果模型是用來決定與風(fēng)險相對應(yīng)的資本，置信水平就應(yīng)該取高

　　B•如果模型用于銀行內(nèi)部風(fēng)險度量或不同市場風(fēng)險的比較，置信水平的選取

　　就并不重要

　　C•如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性

　　D.如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，資產(chǎn)組變動頻繁，則時間間隔應(yīng)該長

　　E.如果模型的使用者是監(jiān)管者，時間間隔應(yīng)該短

　　【答案與解析】正確答案：ABC

　　D中變動頻繁時間間隔應(yīng)該短，E中，時間間隔應(yīng)該選取監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點(diǎn)。

　　36.下列關(guān)于VAR的說法，正確的有( ) 。

　　A.均值VAR度量的是資產(chǎn)價值的相對損失

　　B.均值VAR度量的是資產(chǎn)價值的絕對損斃

　　C.零值VAR度量的是資產(chǎn)價值的相對損失

　　D.零值VAR度量的是資產(chǎn)價值的絕對損失

　　E.vAR只用做市場風(fēng)險計(jì)量與監(jiān)控

　　【答案與解析】正確答案：AD

　　記憶題。關(guān)注資產(chǎn)價值可能遭受的絕對損失，采用零值VAR，如果關(guān)注資產(chǎn)價值虢離均值的相對失，采用均值 VAR式中，R為計(jì)算期間的投資回報(bào)率，定義W為I資產(chǎn)組合的價值，R、W都是隨機(jī)變量，u是R的均值。W*資產(chǎn)組合在確定的

　　置信水平下的最小價值，其對應(yīng)的回報(bào)率就是R*。

　　37.市場風(fēng)險是指因市場價格的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)

　　險，其中的市場價格包括( )。

　　A.利率 B.匯 率 C.工資率

　　D.股 票價格 E.商品價格

　　【答案與解析】正確答案：ABDE

　　利率是使用貨幣的價格，匯率是本國貨幣的價格，工資率卻不是工資的價格。另外這四個市場價格是常考題，考生應(yīng)該記憶很深刻了。

　　38.下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場風(fēng)險關(guān)系的說法，正確的有( )。

　　A.衍生產(chǎn)品可用來防范市場風(fēng)險

　　B.衍生產(chǎn)品會產(chǎn)生新的市場風(fēng)險

　　C.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場風(fēng)險

　　D.衍生產(chǎn)品的杠桿作用對市場風(fēng)險具有放大作用

　　E.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可能導(dǎo)致金融風(fēng)險事件中出現(xiàn)巨額損失

　　【答案與解析】正確答案：ABDE

　　C犯了我們常說的錯誤。衍生產(chǎn)品的杠桿作用不能完全消滅市場風(fēng)險，而且有可能帶來新的風(fēng)險。衍生品的利弊在本題中有著很好的概括，一共四方面的關(guān)系，如A、B、