央行近日公布的7月數(shù)據(jù)顯示，中長期貸款占全部信貸規(guī)模的26%，票據(jù)融資占比17%，短期貸款負(fù)增長，反映出企業(yè)貸款需求疲弱。記者連日來調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雖然貨幣政策持續(xù)寬松，但銀行惜貸情緒并沒有得到緩解，除了跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)自身的低迷周期有關(guān)，也跟今年以來銀行業(yè)不良貸款和關(guān)注類貸款余額繼續(xù)創(chuàng)出近年來新高有關(guān)。分析認(rèn)為，下半年，銀行資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)行仍面臨企業(yè)層面經(jīng)營下滑帶來的挑戰(zhàn)，在各種壓力影響下，銀行“含淚”轉(zhuǎn)戰(zhàn)個(gè)人信用貸款。

　　借貸市場

　　不良資產(chǎn)增 銀行惜貸情緒濃

　　央行近日公布的數(shù)據(jù)顯示， 1~7月，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放人民幣中長期貸款共計(jì)4.15萬億元，同比多增4769億元，7月新增中長期人民幣貸款3817億元，同比少增68億元，票據(jù)融資同比多增841億元，保持高位水平，在很大程度上反映短票占貸款規(guī)模的現(xiàn)象仍普遍存在。此外，短期貸款負(fù)增長，反映出企業(yè)貸款需求疲弱。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期，銀行方面的惜貸情緒也沒有得到緩解，反而更加嚴(yán)重，這背后，除了跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)自身的低迷周期有關(guān)，也跟今年以來銀行業(yè)不良貸款和關(guān)注類貸款余額繼續(xù)創(chuàng)出近年來新高有關(guān)。

　　交通銀行金融研究中心認(rèn)為，上半年，企業(yè)盈利狀況的持續(xù)下滑是商業(yè)銀行不良貸款大幅增加的主要原因之一。1~6月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降0.7%，一些重點(diǎn)行業(yè)的虧損面也有所擴(kuò)大。同時(shí)，2014年以來商業(yè)銀行逾期貸款增長較快，且逾期余額大幅超過不良余額，造成以逾期期限認(rèn)定的不良貸款增加也是推動(dòng)上半年資產(chǎn)質(zhì)量快速下滑的重要因素。

　　近日，海通證券(600837,股吧)策略研究員陳瑞明的一篇研報(bào)指出，今年銀行在給企業(yè)放貸上，都有惜貸的問題，即使貸也是傾向政府、大企業(yè)貸款，對中小企業(yè)的貸款則多要求“無限責(zé)任”。其次，貿(mào)易融資企業(yè)(影子銀行)和客戶談的不是價(jià)格問題，而是“能不能借、敢不敢借”的問題。民間借貸甚至收手不干，主要考慮保全手上現(xiàn)金安全的問題。

　　銀行舉措

　　多家銀行熱推針對優(yōu)質(zhì)客戶的信用貸款

　　企業(yè)貸款不敢貸，銀行又有業(yè)績壓力，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從去年年底開始，不少銀行開始大量發(fā)放信用貸款。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，信用貸款也不是漫無目的的發(fā)放，在業(yè)績壓力的重?fù)?dān)下，不少銀行將貸款目標(biāo)客戶群轉(zhuǎn)到了個(gè)人貸款，尤其是信用貸款方面。近期多家銀行都在熱推針對國企、事業(yè)單位等優(yōu)質(zhì)客戶的信用貸款，但記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些貸款的利率都要比一般的貸款高，基本上在多次降息后，年化利率仍在7%～13%左右。

　　“部分銀行還將這一塊的業(yè)務(wù)專門獨(dú)立出來成立事業(yè)部的條線，增加業(yè)務(wù)的積極性，沒辦法，一切都是為了利潤�！蹦炽y行內(nèi)部人士告訴記者，相比之下，個(gè)人貸款，尤其是一些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)員工貸款，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比小微企業(yè)要小。

　　對于此前銀行放出的不少信用貸款，業(yè)內(nèi)人士并不看好，近期股市的波動(dòng)對資產(chǎn)質(zhì)量的影響存在不確定性。上半年商業(yè)銀行資金通過各種渠道進(jìn)入資本市場，形成了較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，6~7月股市的劇烈波動(dòng)雖未對資產(chǎn)質(zhì)量造成實(shí)質(zhì)性的影響，但已經(jīng)造成了一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。分析認(rèn)為，下半年，即使資本市場持續(xù)下跌的可能性不大，商業(yè)銀行相關(guān)資產(chǎn)的安全性也應(yīng)引起充分的重視。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)測

　　資產(chǎn)質(zhì)量下行短期壓力不減

　　展望下半年，分析認(rèn)為，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)特征不會(huì)出現(xiàn)明顯變化，資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)行仍面臨企業(yè)層面經(jīng)營下滑帶來的挑戰(zhàn)，股市波動(dòng)對資產(chǎn)質(zhì)量的影響也有待進(jìn)一步觀察。雖然在一系列穩(wěn)增長政策的支持下，宏觀經(jīng)濟(jì)走勢開始企穩(wěn)、房地產(chǎn)市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步化解，這些因素均將對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定形成正面支持，但從商業(yè)銀行自身運(yùn)行的角度看，逾期貸款持續(xù)增加對資產(chǎn)質(zhì)量的影響不容忽視。從已經(jīng)公布半年報(bào)的上市銀行情況看，逾期貸款增長的勢頭并未有所放緩，逾期與不良之間的差額也有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢。

　　“我們預(yù)計(jì)這一現(xiàn)象在下半年仍難以出現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變，并將繼續(xù)對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成較強(qiáng)的向下牽引作用。但目前相對穩(wěn)定的利潤水平保證了銀行有足夠財(cái)務(wù)資源用于提取撥備和貸款核銷，以應(yīng)對不良貸款的增長�！苯煌ㄣy行金融研究中心預(yù)計(jì)全年不良貸款率可能上升至1.6~1.8%。

　　名詞解釋

　　履約保證保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司向履約保證保險(xiǎn)的受益人(即債權(quán)人)承諾，如果被保險(xiǎn)人(即債務(wù)人，P2P中專指借款人)不按照合同約定或法律規(guī)定履行還款義務(wù)，則由該保險(xiǎn)公司按照保單約定承擔(dān)賠償責(zé)任的一種保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　不良貸款數(shù)據(jù)

　　2015年上半年，商業(yè)銀行不良貸款增長2493億元，占比達(dá)1.50%，較年初增長0.25個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)出近年來的新高。

　　2015年上半年，關(guān)注類貸款余額增長5515億元，占比達(dá)到3.69%，較年初增長0.58個(gè)百分點(diǎn)，同樣創(chuàng)出近年來的新高。

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