2010注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》單節(jié)練習(xí)(8)

　　19

　　[答案] ABCD

　　[解析] 參見教材329-330頁。

　　20

　　[答案] ABC

　　[解析] 參見教材331頁和333頁。企業(yè)享用轉(zhuǎn)換信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。故選項D的說法不正確。

　　三、計算題

　　1

　　[答案] (1)現(xiàn)金占用的單位變動資金=(208-180)/(2400-2000)=0.07(萬元)

　　現(xiàn)金占用中的不變資金=208-0.07×2400=40(萬元)

　　或=180-0.07×2000=40(萬元)

　　(2)a=40+100+60-50+400=550(萬元)

　　b=0.07+0.6+0.2-0.1=0.77(萬元)

　　資金需要量y=550+0.77x

　　(3)預(yù)測資金需要量=550+0.77×3000=2860(萬元)

　　2

　　[答案] (1)上年的凈利潤=10000×15%=1500(萬元)

　　(2)根據(jù)10000/[(1000+A)/2]=8可知：A=1500(萬元)

　　根據(jù)7000/[(2000+B)/2]=3.5可知：B=2000(萬元)

　　上年增加的留存收益=1500×(1-1/3)=1000(萬元)

　　由此可知：C=1000+1000=2000(萬元)

　　D=10000-1500-1500-250-2750-2000=2000(萬元)

　　(3)凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債

　　年末預(yù)計經(jīng)營資產(chǎn)=預(yù)計應(yīng)收賬款+預(yù)計存貨+預(yù)計長期資產(chǎn)

　　=(1500+2000)×(1+100%)+(5500+1500)

　　=14000(萬元)

　　年末預(yù)計經(jīng)營負(fù)債=2000×(1+100%)=4000(萬元)

　　預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計=14000-4000=10000(萬元)

　　上年末經(jīng)營資產(chǎn)=1500+2000+5500=9000(萬元)

　　上年末經(jīng)營負(fù)債=2000(萬元)

　　上年凈經(jīng)營資產(chǎn)合計=9000-2000=7000(萬元)

　　預(yù)計本年的資金總需求=預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計-上年凈經(jīng)營資產(chǎn)合計=10000-7000=3000(萬元)

　　或=預(yù)計經(jīng)營資產(chǎn)增加-預(yù)計經(jīng)營負(fù)債增加

　　=[(1500+2000)×100%+1500]-2000×100%

　　=3000(萬元)

　　(4)預(yù)計可以動用的金融資產(chǎn)=1000-800=200(萬元)

　　(5)本年預(yù)計增加的留存收益=10000×(1+100%)×30%×(1-60%)=2400(萬元)

　　(6)本年預(yù)計需要增加的外部籌資額=3000-200-2400=400(萬元)

　　3

　　[答案] (1)由于

　　收益留存率×(凈利潤/銷售收入)×(期末總資產(chǎn)/期末股東權(quán)益)×(銷售收入/期末總資產(chǎn))

　　=收益留存率×(凈利潤/期末股東權(quán)益)

　　=當(dāng)期收益留存/期末股東權(quán)益

　　因此

　　當(dāng)期的可持續(xù)增長率

　　=(當(dāng)期收益留存/期末股東權(quán)益)/(1-當(dāng)期收益留存/期末股東權(quán)益)

　　=當(dāng)期收益留存/(期末股東權(quán)益-當(dāng)期收益留存)

　　前年的可持續(xù)增長率=560/(10560-560)×100%=5.6%

　　去年的可持續(xù)增長率=980/(15400-980)×100%=6.79%

　　去年的實際增長率=(15000-10000)/10000×100%=50%

　　(2)去年超常增長的銷售額=15000-10000×(1+5.6%)=4440(萬元)

　　(3)超常增長所需資金=22000-16000×(1+5.6%)=5104(萬元)

　　(4)超常增長增加的負(fù)債=(22000-15400)-(16000-10560)×(1+5.6%)=855.36(萬元)

　　超常增長增加的留存收益=980-560×(1+5.6%)=388.64(萬元)

　　超常增長增加的外部股權(quán)融資=5104-855.36-388.64=3860(萬元)