2010年注冊會計師《會計》預習資料：租賃(4)

　　第二，計算最低租賃付款額的現(xiàn)值

　�、俪凶馊嗽谟嬎阕畹妥赓U付款額的現(xiàn)值時，能夠取得出租人租賃內(nèi)含利率的，應(yīng)當采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率;否則，應(yīng)當采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。承租人無法取得出租人的租賃內(nèi)含利率且租賃合同沒有規(guī)定利率的，應(yīng)當采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。

　　②租賃內(nèi)含利率，是指在租賃開始日，使最低租賃收款額的現(xiàn)值與未擔保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價值與出租人的初始直接費用之和的折現(xiàn)率。

　　最低租賃收款額，是指最低租賃付款額加上獨立于承租人和出租人的第三方對出租人擔保的資產(chǎn)余值。

　　擔保余值，就承租人而言，是指由承租人或與其有關(guān)的第三方擔保的資產(chǎn)余值;就出租人而言，是指就承租人而言的擔保余值加上獨立于承租人和出租人的第三方擔保的資產(chǎn)余值。資產(chǎn)余值，是指在租賃開始日估計的租賃期屆滿時租賃資產(chǎn)的公允價值。未擔保余值，是指租賃資產(chǎn)余值中扣除就出租人而言的擔保余值以后的資產(chǎn)余值。

　　接例1，假設(shè)獨立于承租人和出租人的第三方對出租人擔保的資產(chǎn)余值為零。則最低租賃收款額=150×3=450(萬元)

　　假設(shè)出租人的初始直接費用為0，設(shè)備的公允價值為400萬元。則根據(jù)內(nèi)含利率的定義列式如下：

　　最低租賃收款額的現(xiàn)值+未擔保余值的現(xiàn)值=租賃資產(chǎn)公允價值+出租人的初始直接費用

　　[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=400+0

　　如果R=8%，則[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=[150/(1+8%)+150/(1+8%)2+150/(1+8%)3]+20/(1+8%)3=[138.89+128.60+119.07]+ 15.88

　　= 386.56+15.88=402.44

　　如果R=9%，則[150/(1+R)+150/(1+R)2+150/(1+R)3]+20/(1+R)3=[150/(1+9%)+150/(1+9%)2+150/(1+9%)3]+20/(1+9%)3=[137.61+126.25+115.83]+15.44

　　= 379.69+15.44=395.13

　　即：

　　采用插值法求R：

　　(R—8%)/(9%— 8%)=(400—402.44)/(395.13—402.44)

　　R=(400—402.44)/(395.13—402.44)×(9%— 8%)+8%

　　=(-2.44)/(-7.31)×1%+8% =0.33%+8%=8.33%

　　接例1，出租人租賃內(nèi)含利率為8.33%，則：

　　最低租賃付款額現(xiàn)值=[150/(1+8.33%)+150/(1+8.33%)2+150/(1+8.33%)3]=138.47+127.82+117.99=384.28(萬元)

　　計算結(jié)果表明，出租人在2007年1月1日投入資金400萬元(設(shè)備公允價值)，3年中收到的回報總額是470(450+20)萬元，按8.33%的折現(xiàn)率折成現(xiàn)值為400萬元，即從一個承租人手中就收回了相當于投資額100%的價值(400/400)，這種租賃就被認定為融資租賃。

　　(5)租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。