2021年注冊會計師《經(jīng)濟法》高頻考點匯總

　　《經(jīng)濟法》第七章高頻知識點：股票的公開交易

　　一、股票終止上市

　　1、主動退市制度

　　(1)上市公司主動申請退市或者轉(zhuǎn)市

　　股東大會作出決議：須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過;且經(jīng)出席會議的除以下股東以外的其他股東(中小股東)所持表決權(quán)的2/3以上通過：(兩個2/3以上)

　�、偕鲜泄镜亩�、監(jiān)事、高級管理人員;

　�、趩为毣蛘吆嫌嫵钟猩鲜泄�5%以上股份的股東。

　　(2)通過全面要約收購實施的退市和通過合并、解散實施的退市。( 導(dǎo)致不滿足上市條件 )

　　2、重大違法行為強制退市制度

　　(1)上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場秩序的重大違法行為，且嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形。

　　(2)上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的違法行為，情節(jié)惡劣，嚴(yán)重?fù)p害國家利益、社會公共利益，或者嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形。

　　3、退市整理期

　　當(dāng)證券交易所對股票作出終止上市決定之時，公司股票并非立即退出交易，通常退市公司在退市之前還有一個緩沖階段——退市整理期。退市整理期的法律意義在于:給予退市公司一段時期的股票交易，既充分揭示風(fēng)險，又為投資者在公司股票終止上市前提供必要的交易機會和退出渠道。進(jìn)入退市整理期交易的股票在其簡稱前冠以"退市"標(biāo)識。

　　【注意】退市整理期屆滿后5個交易日內(nèi)，證券交易所對上市公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

　　4、退市后的去向和交易安排

　　(1)主動退市公司可以選擇在證券交易場所交易或者轉(zhuǎn)讓其股票，或者依法作出其他安排。

　　(2)強制退市公司股票應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易。

　　二、股票場內(nèi)交易和結(jié)算

　　(一)場內(nèi)交易的一般規(guī)則

　　投資者委托證券公司進(jìn)行證券交易，應(yīng)當(dāng)通過證券公司申請在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立證券賬戶。證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶，應(yīng)當(dāng)持有證明中華人民共和國公民、法人、合伙企業(yè)身份的合法證件。國家另有規(guī)定的除外。

　　進(jìn)入實行會員制的證券交易所參與集中交易的，必須是證券交易所的會員。證券交易所不得允許非會員直接參與股票的集中交易。投資者如欲參與證券市場交易，應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂證券交易委托協(xié)議，并在證券公司實名開立賬戶，以書面、電話、自助終端、網(wǎng)絡(luò)等方式，委托該證券公司代其買賣證券。證券公司為投資者開立賬戶，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對投資者提供的身份信息進(jìn)行核對。證券公司不得將投資者的賬戶提供給他人使用。投資者應(yīng)當(dāng)使用實名開立的賬戶進(jìn)行交易。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。上述資料的保存期限不得少于20年。

　　(二)場內(nèi)交易的方式

　　證券交易可以區(qū)分為集中交易與非集中交易，二者的區(qū)別主要是價格形成機制不同。

　　集中交易主要表現(xiàn)為集中競價或集中報價撮合;非集中交易主要表現(xiàn)為協(xié)議轉(zhuǎn)讓，價格形成于非集中的、一對一的磋商。

　　(三)證券結(jié)算

　　證券結(jié)算包括清算和交收。清算，是指按照確定的規(guī)則計算證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付數(shù)額的行為。清算結(jié)果確定了交易雙方的履約責(zé)任。交收，是指根據(jù)確定的清算結(jié)果，通過轉(zhuǎn)移證券和資金履行相關(guān)債權(quán)債務(wù)的行為;即賣方將其賣出的證券交付給買方，買方將其應(yīng)付資金交付給賣方。清算交收屬于一筆證券交易不可分割的部分，只有清算交收完成之后，一筆證券交易才算真正完成。

　　我國證券交易所實行資金的二級清算。

　　證券登記結(jié)算機構(gòu)作為中央對手方提供證券結(jié)算服務(wù)的，是結(jié)算參與人共同的清算交收

　　對手，進(jìn)行凈額結(jié)算，為證券交易提供集中履約保障。證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券交易提供凈

　　額結(jié)算服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按照貨銀對付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔(dān)保。在交收完成之前，任何人不得動用用于交收的證券、資金和擔(dān)保物。結(jié)算參與人未

　　按時履行交收義務(wù)的，證券登記結(jié)算機構(gòu)有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則處理前款所述財產(chǎn)。

　　證券登記結(jié)算機構(gòu)按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類結(jié)算資金和證券，必須存放于專門的清算交收賬戶，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易的清算交收，不得被強制執(zhí)行。

　　(四)股票存管和過戶

　　在證券交易所或者國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所交易的證券，應(yīng)當(dāng)全部存管在證券登記結(jié)算機構(gòu)。證券登記結(jié)算采取全國集中統(tǒng)一的運營方式。目前，在中國主要為中國證券登記結(jié)算公司，下屬上海和深圳兩個分公司。

　　上市股票，統(tǒng)一由證券登記結(jié)算公司辦理過戶事項。實踐中均由中國證券登記結(jié)算公司的計算機自動、統(tǒng)一完成過戶事項，委托人無須另辦理過戶手續(xù)。

　　證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記、存管和結(jié)算的原始憑證及有關(guān)文件和資料。其保存期限不得少于20年。

　　三、掛牌、轉(zhuǎn)板和退板

　　(一)掛牌和退板

　　股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算;

　　(2)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力;

　　(3)公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營;

　　(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);

　　(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo);

　　(6)全國股轉(zhuǎn)公司要求的其他條件。

　　對于股東人數(shù)未滿200人的股份有限公司的掛牌申請，由全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)接受申請材料并出具審查意見。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核同意后，即可簽訂掛牌協(xié)議，公司掛牌交易。

　　退板，即在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終止掛牌交易。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的退板包括強制退板和申請退板兩類情形。全國股轉(zhuǎn)公司在作出股票終止掛牌決定后發(fā)布公告，報證監(jiān)會備案;掛牌公司應(yīng)當(dāng)在收到股票終止掛牌決定后及時披露股票終止掛牌公告。

　　(二)轉(zhuǎn)板

　　廣義的轉(zhuǎn)板，既包括升板、降板，還包括不同證券交易所之間的轉(zhuǎn)換上市。狹義的轉(zhuǎn)板，通常指升板，可能表現(xiàn)為同一交易場所高、低市場板塊之間的升板，也可能表現(xiàn)為從門檻較低的一交易場所轉(zhuǎn)至門檻較高的另一交易場所。

　　行表決，提出審核意見。

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