2011注冊會計師考試《經濟法》基礎講義(26)

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　　第六節(jié)　禁止的交易行為

　　根據《證券法》規(guī)定，禁止的交易行為包括內幕交易行為、操縱證券市場行為、制造虛假信息行為和欺詐客戶行為。

　　一、內幕交易行為

　　內幕交易是指證券交易內幕信息的知情人員利用內幕信息進行證券交易的行為。

　　提示：內幕信息知情人員自己未買賣證券，也未建議他人買賣證券，但將內幕信息泄露給他人，接受內幕信息者依此買賣證券的，也屬內幕交易行為。下列信息均屬于內幕信息：

　�、賾�當發(fā)布臨時報告的重大事件;

　�、诠�司分配股利或者增資的計劃;

　�、酃�司股權結構的重大變化;

　　④公司債務擔保的重大變更;

　�、莨�司營業(yè)用主要資產的抵押、出售或者報廢一次超過該資產的30%;

　　⑥公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的行為可能依法承擔重大損害賠償責任;

　�、呱鲜泄�司收購的有關方案;

　　⑧國務院證券監(jiān)督管理機構認定的對證券交易價格有顯著影響的其他重要信息。

　　注意：在證券交易活動中，凡涉及公司的經營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內幕信息。

　　二、操縱市場行為

　　1.單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量。

　　2.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　3.在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　三、虛假陳述行為

　　構成法律上的虛假陳述行為，應當是對重大事件作出虛假陳述。同時，虛假陳述行為與投資人的損害結果之間存在因果關系。

　　這種因果關系主要有以下情形：

　　①投資人所投資的是與虛假陳述直接關聯的證券;

　�、谕顿Y人在虛假陳述實施日及以后，至揭露日或者更正日之前買入該證券;

　�、弁顿Y人在虛假陳述揭露日或者更正日及以后，因賣出該證券發(fā)生虧損，或者因持續(xù)持有該證券而產生虧損。

　　提示：

　　但是，如果被告舉證證明原告具有以下情形的，人民法院應當認定虛假陳述與損害結果之間不存在因果關系：

　�、僭谔摷訇愂鼋衣度栈蛘吒�正日之前已經賣出證券;

　　②在虛假陳述揭露日或者更正日及以后進行的投資;

　�、勖髦�虛假陳述存在而進行的投資;

　�、軗p失或者部分損失是由證券市場系統風險等其他因素所導致;

　�、輰儆趷阂馔顿Y、操縱證券價格的。

　　四、欺詐客戶

　　根據《證券法》規(guī)定，禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：

　　(1)違背客戶的委托為其買賣證券;

　　(2)不在規(guī)定時間內向客戶提供交易書面確認文件;

　　(3)挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;

　　(4)未經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;

　　(5)為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣;

　　(6)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息。

　　五、其他禁止交易行為

　　禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易;

　　禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶;

　　禁止編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場;

　　禁止做出虛假陳述或者信息誤導。

　　2011注冊會計師考試時間：9月17日至18日

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