2011注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)》預(yù)習(xí)講義(31)

不確定性

當(dāng)指定結(jié)果的概率不可預(yù)測(cè)時(shí)就會(huì)出現(xiàn)不確定性。

風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是“投資回報(bào)的不確定性，可表示為標(biāo)準(zhǔn)偏差或貝塔系數(shù)”。

風(fēng)險(xiǎn)的來源

自然風(fēng)險(xiǎn)

地震、火災(zāi)等。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略關(guān)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的假設(shè)可能與事實(shí)不符。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

增加企業(yè)負(fù)債；經(jīng)營現(xiàn)金流不穩(wěn)定；投資過高但報(bào)酬不確定。

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

如新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、議價(jià)能力變化等。

貨幣風(fēng)險(xiǎn)

匯率變化。

政治風(fēng)險(xiǎn)

政府對(duì)企業(yè)的國有化、制裁、內(nèi)戰(zhàn)和政策方面的不穩(wěn)定。

關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)

由于各種原因造成的合作關(guān)系的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

運(yùn)用運(yùn)籌學(xué)或概率論等手段量化風(fēng)險(xiǎn)水平。

風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

風(fēng)險(xiǎn)消除、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)保留。