2011注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風險》預習講義(31)

不確定性

當指定結果的概率不可預測時就會出現(xiàn)不確定性。

風險

風險是“投資回報的不確定性，可表示為標準偏差或貝塔系數(shù)”。

風險的來源

自然風險

地震、火災等。

經(jīng)濟風險

戰(zhàn)略關于經(jīng)濟環(huán)境的假設可能與事實不符。

財務風險

增加企業(yè)負債；經(jīng)營現(xiàn)金流不穩(wěn)定；投資過高但報酬不確定。

經(jīng)營風險

如新競爭對手、議價能力變化等。

貨幣風險

匯率變化。

政治風險

政府對企業(yè)的國有化、制裁、內(nèi)戰(zhàn)和政策方面的不穩(wěn)定。

關系風險

由于各種原因造成的合作關系的潛在風險。

運用運籌學或概率論等手段量化風險水平。

風險管理戰(zhàn)略

風險消除、風險降低、風險轉移、風險保留。