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2015注會《財務成本管理》知識點精講:第四章(2)

來源:考試吧 2015-02-27 17:57:06 要考試,上考試吧! 注冊會計師萬題庫
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  第二節(jié) 風險和報酬

  風險的概念

一般概念

風險是預期結果的不確定性。

特征

風險不僅包括負面效應的不確定性,還包括正面效應的不確定性。危險專指負面效應;風險的另一部分即正面效應,可以稱為“機會”。

財務管理

的風險含義

與收益相關的風險才是財務管理中所說的風險。

  單項資產的風險和報酬

  1.利用概率分布圖

  概率(Pi):概率是用來表示隨機事件發(fā)生可能性大小的數值。

  2.利用數理統(tǒng)計指標(方差、標準差、變化系數)

  (1)有概率情況下的風險衡量

  (2)給出歷史樣本情況下的風險衡量

  投資組合的風險和報酬

  投資組合理論認為,若干種證券組成的投資組合,其收益是這些證券收益的加權平均數,但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險,投資組合能降低風險。

  (一)證券組合的預期報酬率

  各種證券預期報酬率的加權平均數

  【擴展】

  (1)將資金100%投資于最高資產收益率資產,可獲得最高組合收益率;

  (2)將資金100%投資于最低資產收益率資產,可獲得最低組合收益率。

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