2009年CPA備考：巧記財管概念和公式系列(3)

　　1、★計算權(quán)益凈利率時，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的資產(chǎn)用平均數(shù)，權(quán)益乘數(shù)也是用平均數(shù)，切記!否則，算出來的權(quán)益凈利率是錯誤的。

　　2、★但是，算可持續(xù)增長率的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的資產(chǎn)用期末數(shù)。權(quán)益乘數(shù)也是用期末數(shù)。

　　3、超常增長的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用上年數(shù)算。

　　4、融資租賃期初支付租金時，現(xiàn)金流量中折舊抵稅會向后移一期，即期末抵稅。

　　5、增長率一定要睜大眼睛細看，增長率一錯，其余全錯。如2006-2007年增長20%，2008年以后增10%。

　　6、穩(wěn)健籌資政策：臨時性流動資產(chǎn)>臨時性流動負債

　　7、激進籌資政策：臨時性流動資產(chǎn)<臨時性流動負債，這兩個一到考試就會昏的，記

　　8、債券估價時，要靈活一點，可以÷(1+6%*21/12)這樣的換算成月來折現(xiàn)的

　　另外，要看清楚題目要求，是算價值還是必要報酬率

　　9、金融市場按交易對象的分類包括國債市場等5個

　　10、管理層決策時可以不考慮股東的意思

　　11、現(xiàn)金成本管理模式考慮：機會成本、管理成本和短缺成本(這個記住)現(xiàn)金存貨模式：機會成本、交易成本。

　　12、總投資=營業(yè)流動資產(chǎn)增加+資本支出

　　資本支出=長期資產(chǎn)凈值變動+折舊攤銷-無息長期負債的增加(更正，謝謝綠茶)

　　投資資本=有息負債+所有者權(quán)益

　　凈投資=有息負債增加+所有者權(quán)益增加

　　13、千萬記住：投資資本≠營業(yè)流動資產(chǎn)+資本支出

　　14、組合的必要報酬率計算：Q*風險報酬率+(1-Q)無風險報酬率

　　標準差：Q*風險資產(chǎn)標準差

　　15、方差，標準差(開平方)