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　　二、簡答

　　1、政府債券發(fā)行的目的

　　(1)平衡財政預算

　　(2)為政府投資籌集資金

　　(3)解決臨時性資金需要

　　(4)歸還債務本息

　　2、金融債券發(fā)行的目的

　　(1)改善負債結構，增強負債的穩(wěn)定性。

　　(2)獲得長期資金來源

　　(3)擴大資產(chǎn)業(yè)務

　　3、企業(yè)債券發(fā)行的目的

　　(1)多渠道籌集資金

　　(2)調(diào)節(jié)負債規(guī)模，實現(xiàn)最佳的資本結構。

　　4、為什么將BBB-B級債券稱為“投資家的債券”

　　因為投資者不情愿只購買收益較低的A級債券，而甘愿冒些風險購買收益較高的B級債券。它們的共同點是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會受到經(jīng)濟中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風險，但收益水平可能較高，對這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。

　　5、具備國債一級自營商的條件

　　(1)具有法定最低限額以上的實收資本

　　(2)有能力且自愿履行《國債一級自營商資格審查與確認實施辦法》規(guī)定的各項義務

　　(3)具有1年以上國債市場上的良好經(jīng)營業(yè)績，且在前2年中無違法，違章經(jīng)營紀錄，信譽良好。

　　6、確定債券票面利率的依據(jù)

　　(1)債券期限的長短

　　(2)債券的信用級別

　　(3)支付利息次數(shù)

　　(4)銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場利率水平

　　(5)投資者的接受程度

　　(6)債券主管當局對債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定

　　7、外匯市場的作用

　　(1)實現(xiàn)購買力的國際轉移

　　(2)為國際經(jīng)濟交易融通資金

　　(3)提供外匯保值和投機的場所

　　8、影響匯率變動的因素

　　(1)金本位制度下匯價的決定，兩國貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎。

　　(2)布雷頓森林體系下的匯價決定

　　(3)不兌換紙幣制度下匯價的決定，在不兌換紙幣流通條件下，影響匯率波動的因素主要包括：國際收支差額，利率水平，通貨膨脹，財政貨幣政策，投機資本，政府的市場干預，一國經(jīng)濟實力及其他因素。

　　9、影響黃金價格的因素

　　(1)供求關系

　　(2)世界經(jīng)濟周期發(fā)展趨勢

　　(3)通貨膨脹與利率對比關系

　　(4)外匯價格變動

　　(5)政治局勢與事件

　　(6)石油價格變動

　　10、推動金融衍生工具市場迅速發(fā)展的因素

　　(1)金融自由化和金融市場的發(fā)展

　　(2)經(jīng)濟運行不確定性的增強

　　(3)科學技術和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，成為衍生工具迅速擴張的物質(zhì)條件。

　　11、金融遠期交易的缺陷

　　(1)由于遠期合約沒有固定的，集中的交易場所，不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場價格，市場效率較低。

　　(2)由于每份遠期合約千差萬別，不便于合約的流通，因此，遠期合約的流動性較差。

　　(3)遠期合約沒有履約保證，因此違約風險較大。

　　12、金融期貨交易的特征

　　(1)期貨合約均在有嚴密組織的交易所中進行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算所或專設的清算公司結算。

　　(2)期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對沖交易以關閉其期貨頭寸，而無須進行最后的實物交割。

　　(3)期貨合約是由交易所制定的標準化的合同文本

　　(4)期貨市場與現(xiàn)貨市場具有密切的價格關聯(lián)

　　13、期貨交易的風險防范機制

　　(1)信用風險的防范機制——保證金制度和“無負債”結算制度

　　(2)市場風險的防范機制——價格限額

　　14、金融期貨交易與金融遠期交易的區(qū)別

　　(1)標準化程度：期貨合約是標準化的，大部分條款都是事先確定的，價格是惟一變量。遠期交易的相關條件都是根據(jù)雙方需要確定的。

　　(2)交易場所：期貨交易是在交易所內(nèi)交易，一般不允許場外交易，遠期交易沒有交易場所，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶之間通過電話，電傳等通訊工具進行，或在銀行柜臺交易。

　　(3)違約風險：期貨合約履行由交易所或清算公司提供擔保，違約風險很小。遠期合約履行以簽約雙方的信貸為擔保，違約風險很高。

　　(4)保證金：期貨交易買賣雙方都要交納保證金，根據(jù)銀行與客戶的綜合交易關系及客戶的信用程度而定，優(yōu)良企業(yè)通常不需要保證金即可從事遠期外匯交易。

　　(5)價格確定方式：期貨交易買賣雙方通過經(jīng)濟人公開競價，遠期交易有交易雙方談判確定。

　　(6)交割方式：期貨交易大部分平倉，遠期交易大部分實物交割。

　　(7)結算方式：期貨交易每日結算，遠期交易到期結算。

　　15、股票看漲期權與認股權證的異同

　　(1)共同點

　　1)兩者均是權利的象征，持有者可以履行這種權利，也可以放棄權利。

　　2)兩者都可以轉讓

　　(2)區(qū)別

　　1)股票看漲期權是由獨立的期權賣者開出的，認股權證是由發(fā)行債務工具和股票的公司開出。

　　2)認股權證通常是發(fā)行公司為改善其債務工具的條件而發(fā)行的，獲得者無須繳納額外的費用，而股票看漲期權則須購買才可獲得。

　　3)有的認股權證是無期限的，股票看漲期權都是有期限的。

　　16、金融期權交易與金融期貨交易的區(qū)別

　　(1)交易場所：有的期權合約在交易所內(nèi)交易(標準化的合約)，有的在場外交易(非標準化的合約)，期貨交易都在交易所內(nèi)交易。

　　(2)交易雙方的關系：期權合約賦予買方權利，賣方?jīng)]有任何權利，隨時履行相應的義務，期貨交易雙方具有平等的權利和義務。

　　(3)風險分擔：期權交易買方虧損風險有限，贏利風險無限，賣方反之。期貨交易雙方的盈虧風險都是無限的。

　　(4)保證金：期權買方不必交納保證金，賣方需要交納保證金，但不必每日計算盈虧，到期前無現(xiàn)金流動。期貨交易雙方都需要交納保證金，且每日計算盈虧。

　　(5)價格波動：期權交易每日價格波動無最高幅度限制，交易所對各類期貨合約都規(guī)定了每日價格波動的最高幅度。

　　17、金融互換與掉期交易的區(qū)別

　　(1)表現(xiàn)形式：互換以合約形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。掉期是一種交易方法，并沒有實質(zhì)的合約，更不是一種衍生工具。

　　(2)交易場所：互換在專門的互換市場上交易，掉期是在外匯市場上進行的，本身并沒有專門的交易場所。

　　(3)期限：互換是1年以上的中、長期貨幣或利率的互換交易，掉期是1年以內(nèi)的貨幣交易。

　　(4)業(yè)務操作：貨幣互換是包括利率一起交換的互換交易，前后交割的匯率是一致的，掉期交易其間不包括利率的交換，且前后兩個方向相反的交易的匯率是不一致的。

　　(5)目的：互換是管理資產(chǎn)和負債及籌措外資時運用的金融工具，掉期交易一般用于管理資金頭寸。

　　18、證券投資基金的特點

　　(1)分散投資，分散風險。

　　(2)專家經(jīng)營，科學化管理。

　　(3)流動性高，變現(xiàn)力強。

　　(4)規(guī)模經(jīng)營，降低成本。

　　19、證券投資基金的功能

　　(1)資源的優(yōu)化配置

　　(2)發(fā)揮機構投資者的作用

　　(3)降低金融風險

　　(4)促進金融創(chuàng)新

　　20、封閉式基金與開放式基金的區(qū)別

　　(1)變現(xiàn)能力，風險程度及獲利程度：開放式基金變相能力強，風險小，獲利能力較弱，封閉式基金變相能力不足，風險大，獲利能力較強。

　　(2)交易方式：封閉式基金在交易所掛牌上市交易，開放式基金一般不上市，通過確認申購贖回申請是否有效進行基金的交易。

　　(3)交易價格的決定方式：封閉式基金價格隨行就市，直接受到基金供求關系，其他基金價格及股市，債市行情的共同影響，一般總是偏離該基金的資產(chǎn)凈值，開放式基金價格以每日該基金資產(chǎn)凈值加上申購贖回費用計算，不受基金市場及相關市場供求關系變化的影響。

　　21、基金投資策略主要體現(xiàn)在哪些方面

　　(1)保持何種證券組合

　　(2)證券分散化程度

　　(3)基金充分投資程度

　　(4)基金的投資目標取向

　　(5)基金派息情況

　　22、資本利得和資本增值的區(qū)別

　　(1)資本利得是由基金管理人通過“低買高賣”而獲取差價得到的，能獲得多少資本利得取決于基金管理人的投資決策是否得當。

　　(2)資本增值是相對于投資者而言的，投資者能獲得多少資本增值，取決于兩方面的因素：一是其所投資的基金的經(jīng)營狀況，二是投資者買入或賣出基金的時機是否得當。

　　23、證券投資的基本原理

　　(1)風險收益均衡原理

　　(2)交易的兩面性原理

　　(3)搭便車原理

　　(4)信息傳遞原理

　　24、金融市場管理的含義

　　(1)國家或政府對金融市場上各類參與機構和交易活動所進行的管理。

　　(2)金融市場上各類機構及行業(yè)組織進行的自律性管理。25、金融市場監(jiān)管的必要性

　　(1)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融體系是全社會貨幣運行及信用活動的中心，其對經(jīng)濟運行和發(fā)展起著至關重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。

　　(2)金融業(yè)是存在諸多風險的特殊行業(yè)，關系到千家萬戶和國民經(jīng)濟的方方面面。

　　(3)良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競爭是保持金融秩序和金融效率的重要條件。

　　26、商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則

　　(1)承兌，貼現(xiàn)，轉貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應以真實，合法的商品交易為基礎。

　　(2)上述票據(jù)活動，應遵循平等，自愿，公平和誠實信用原則，再貼現(xiàn)業(yè)務應有利于實現(xiàn)貨幣政策目標。

　　(3)承兌，貼現(xiàn)，轉貼現(xiàn)的期限不超過6個月，再貼現(xiàn)不超過4個月。

　　(4)貼現(xiàn)利率，再貼現(xiàn)利率由中國人民銀行制定，發(fā)布和調(diào)整，轉貼現(xiàn)利率由交易者自主商定。

　　27、我國規(guī)定禁止哪些回購行為

　　(1)禁止任何金融機構挪用個人或機構委托其保管的債券進行回購交易或作其他用途。

　　(2)禁止任何金融機構以租賃，借券等方式從事債券回購業(yè)務。

　　(3)禁止將回購資金用于固定資產(chǎn)投資，期貨市場投資和股本投資。

　　28、證券市場監(jiān)管的意義

　　(1)加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權益的需要。

　　(2)加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要。

　　(3)加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。

　　(4)加強證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要。

　　29、證券市場監(jiān)管的對象

　　(1)對證券市場主體的監(jiān)管

　　(2)對證券市場客體的監(jiān)管

　　(3)對證券中介機構的監(jiān)管

　　30、證券市場監(jiān)管的原則

　　(1)依法管理原則

　　(2)保護投資者利益原則

　　(3)公開原則

　　(4)公正與公平原則

　　(5)國家監(jiān)督與自律相結合的原則

　　31、證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容

　　(1)對證券發(fā)行市場的監(jiān)管

　　(2)對證券交易市場的監(jiān)管

　　(3)對證券經(jīng)營機構的監(jiān)管

　　(4)對證券從業(yè)人員的監(jiān)管

　　(5)對證券交易所的監(jiān)管

　　(6)對證券投資者的監(jiān)管

　　(7)對證券欺詐行為的監(jiān)管

　　32、我國股票發(fā)行的上市條件

　　(1)股票已經(jīng)國務院證券管理部門批準向社會公開發(fā)行

　　(2)發(fā)行后的股本總額不少于人民幣5000萬元

　　(3)開業(yè)時間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利。

　　(4)持有股票面值人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，個人持有股票面值不少于人民幣1000元。

　　(5)向社會公開發(fā)行的股份占公司股份總額的25%以上，公司總股本超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15%以上。

　　(6)公司職工股不超過社會公眾股的10%

　　(7)公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。

　　(8)發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中比例不低于20%。

　　33、上市公司信息持續(xù)披露制度的主要內(nèi)容

　　(1)信息披露的虛假或重大遺漏的法律責任

　　(2)年度報告書

　　(3)中期報告書制度

　　(4)季度報告書制度

　　(5)臨時報告書制度

　　(6)證券交易所公開政策的披露

　　34、對個人投資者的監(jiān)管內(nèi)容

　　(1)個人投資者資格

　　(2)對個人投資者買賣途徑和買賣行為的管理

　　35、對機構投資者的監(jiān)管內(nèi)容

　　(1)對機構投資者資金來源的管理

　　(2)對機構投資者買賣證券的管理

　　(3)對機構投資者買賣行為的管理

　　36、對證券欺詐行為的監(jiān)管內(nèi)容

　　(1)對操縱市場的監(jiān)管

　　(2)對內(nèi)幕交易的監(jiān)管

　　(3)對欺詐客戶行為的監(jiān)管

　　37、我國證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容

　　(1)對證券交易活動的監(jiān)管

　　(2)對會員的監(jiān)管

　　(3)對上市公司的監(jiān)督

　　38、外匯市場管理的主要內(nèi)容

　　(1)貿(mào)易外匯管理

　　(2)其他外匯收支管理

　　(3)資本輸出入管理

　　39、倫敦金融市場的特點

　　(1)聚集了以英格蘭銀行為中心的眾多歷史悠久，實力雄厚的金融機構，市場規(guī)模堪稱世界第一。

　　(2)擁有完備的金融組織機構及完善的金融市場管理體系，服務性設施發(fā)達齊備，金融機構可獲得從事國內(nèi)外交易活動所需的保險，法律，會計等事項的優(yōu)質(zhì)服務，為市場的高效運營創(chuàng)造了極為有利的條件。

　　(3)經(jīng)營方式靈活多樣，金融創(chuàng)新層出不窮，金融服務完善周到，業(yè)務范圍遍及全球。

　　(4)通訊發(fā)達，設備先進，交易手段現(xiàn)代化，擁有高水準的金融管理及從業(yè)人員，金融市場的整體實力名列世界前茅。

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