第九章　證券市場投融資業(yè)務(wù)與風(fēng)險管理

　　第一節(jié)　從事證券市場投融資業(yè)務(wù)的基本規(guī)則

　　識記：

　　1、公開、公平、公正的原則：“三公原則”，這是維護投資者合法權(quán)益，保障證券市場健康發(fā)展的基本原則。

　　公開原則的核心是要求實現(xiàn)市場信息的公開化，通常包括信息的初期披露和持續(xù)披露。

　　公平原則要求證券發(fā)行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護。

　　公正原則是針對證券監(jiān)督管理機構(gòu)而言的。它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平的基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)督對象給以公正待遇。

　　2、自愿、有償、誠實信用的原則：

　　自愿原則是指當(dāng)事人按照自己的意愿參與證券發(fā)行、交易活動，依法行使自己的民事權(quán)利，任何人不得干涉。

　　有償原則是指從事證券活動的民事法律關(guān)系主體在從事民事活動中應(yīng)當(dāng)按照價值規(guī)律的要求進行等價交換。

　　誠實信用原則即不欺不騙、遵守諾言。這項原則是商業(yè)道德法律化的具體體現(xiàn)。

　　3、禁止欺詐、內(nèi)幕交易和證券交易市場的行為：

　　證券的發(fā)行、交易活動應(yīng)遵守的法律主要是指《證券法》《公司法》，證券的發(fā)行、交易活動還應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)行政法規(guī)。

　　欺詐、內(nèi)幕交易和操縱市場的行為是證券活動三大違法行為。

　　證券市場上的欺詐行為是指在證券交易活動中詐騙投資者買賣證券以及其他違背投資者真實意愿、損害其利益的行為。

　　內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員以及其他通過非法途徑獲取證券內(nèi)幕信息的人，利用該信息進行證券交易以試圖獲利的行為。

　　操縱市場行為是指個人或機構(gòu)背離市場自由競爭和供示關(guān)系原則，人為地操縱證券交易價格，以引誘他人參與證券交易、為自己牟取利益的行為

　　4、持續(xù)信息公開制度

　　信息公開，又稱信息披露，是指證券發(fā)行上市公司按照要求自身財務(wù)、經(jīng)營等情況向證券監(jiān)督管理部門報告，并向社會公眾投資者公千的活動。

　　領(lǐng)會：

　　持續(xù)信息披露制度的基本要求及其意義？

　　信息公開，又稱信息披露，是指證券發(fā)行上市公司按照要求自身財務(wù)、經(jīng)營等情況向證券監(jiān)督管理部門報告，并向社會公眾投資者公千的活動。

　　《證券法》中規(guī)定的、證券發(fā)行人必須作出公告包括：招股說明書、公司債券募集辦法、財務(wù)會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時性報告等。公告必須真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，公告前不得泄露其內(nèi)容。

　　信息公開有利于證券發(fā)行和交易價格的合理形成，有利于維護投資者利益，有利于證券監(jiān)督管理機構(gòu)對市場的監(jiān)控，也有利于上市公司自身的改善經(jīng)營管理。

　　應(yīng)用：

　　概括《中華人民共和國證券法》的基本內(nèi)容并闡述其對證券市場發(fā)展的重要意義？

　　1998年12月29日，第九屆全國人大常委會第六次會議通過了《證券法》，為規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護投資者的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序和社會公共利益，促進社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，提供了法律依據(jù)。《證券法》對股票、公司債券和國務(wù)院依法認定的其他證券的發(fā)行交易、上市公司收購、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算公司、證券交易服務(wù)機構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構(gòu)等作出了法律規(guī)定。

　　1、公開、公平、公正的原則：“三公原則”，這是維護投資者合法權(quán)益，保障證券市場健康發(fā)展的基本原則。

　　公開原則的核心是要求實現(xiàn)市場信息的公開化，通常包括信息的初期披露和持續(xù)披露。

　　公平原則要求證券發(fā)行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護。

　　公正原則是針對證券監(jiān)督管理機構(gòu)而言的。它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平的基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)督對象給以公正待遇。

　　2、自愿、有償、誠實信用的原則：

　　自愿原則是指當(dāng)事人按照自己的意愿參與證券發(fā)行、交易活動，依法行使自己的民事權(quán)利，任何人不得干涉。

　　有償原則是指從事證券活動的民事法律關(guān)系主體在從事民事活動中應(yīng)當(dāng)按照價值規(guī)律的要求進行等價交換。

　　誠實信用原則即不欺不騙、遵守諾言。這項原則是商業(yè)道德法律化的具體體現(xiàn)。

　　3、禁止欺詐、內(nèi)幕交易和證券交易市場的行為：

　　證券的發(fā)行、交易活動應(yīng)遵守的法律主要是指《證券法》《公司法》，證券的發(fā)行、交易活動還應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)行政法規(guī)。

　　欺詐、內(nèi)幕交易和操縱市場的行為是證券活動三大違法行為。

　　證券市場上的欺詐行為是指在證券交易活動中詐騙投資者買賣證券以及其他違背投資者真實意愿、損害其利益的行為。

　　內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員以及其他通過非法途徑獲取證券內(nèi)幕信息的人，利用該信息進行證券交易以試圖獲利的行為。

　　操縱市場行為是指個人或機構(gòu)背離市場自由競爭和供示關(guān)系原則，人為地操縱證券交易價格，以引誘他人參與證券交易、為自己牟取利益的行為

　　4、持續(xù)信息公開制度

　　信息公開，又稱信息披露，是指證券發(fā)行上市公司按照要求自身財務(wù)、經(jīng)營等情況向證券監(jiān)督管理部門報告，并向社會公眾投資者公千的活動。

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