一、現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表,所表達(dá)的是在一固定期間(通常是每月或每季)內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金 (包含現(xiàn)金等價(jià)物) 的增減變動(dòng)情形�，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)，主要是要反映出資產(chǎn)負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)金流量的影響，并根據(jù)其用途劃分為經(jīng)營(yíng)、投資及融資三個(gè)活動(dòng)分類(lèi)�，F(xiàn)金流量表可用于分析一家機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)有沒(méi)有足夠現(xiàn)金去應(yīng)付開(kāi)銷(xiāo)。

　　現(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時(shí)期(一般為一個(gè)月，一季。主要是一年的年報(bào))的現(xiàn)金流入和流出的財(cái)政報(bào)告。這份報(bào)告顯示資產(chǎn)負(fù)債表(Balance Sheet)及損益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影響現(xiàn)金和等同現(xiàn)金，以及根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)，投資和融資角度作出分析。作為一個(gè)分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。

　　過(guò)去的企業(yè)經(jīng)營(yíng)都強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表兩大表, 隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)展與復(fù)雜化, 對(duì)財(cái)務(wù)資訊的需求日見(jiàn)增長(zhǎng), 更因許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)的中斷肇因于資金的周轉(zhuǎn)問(wèn)題, 漸漸地, 報(bào)道企業(yè)資金動(dòng)向的現(xiàn)金流量也獲的得許多企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的重視, 將之列為必備的財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表相一致。通過(guò)現(xiàn)金流量表, 可以概括反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響, 對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理, 要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎(chǔ)。

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：

　　(一)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金;

　　(二)收到的稅費(fèi)返還;

　　(三)收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金;

　　(四)購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金;

　　(五)支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金;

　　(六)支付的各項(xiàng)稅費(fèi);

　　(七)支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：

　　(一)收回投資收到的現(xiàn)金;

　　(二)取得投資收益收到的現(xiàn)金;

　　(三)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額;

　　(四)處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額;

　　(五)收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金;

　　(六)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金;

　　(七)投資支付的現(xiàn)金;

　　(八)取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額;

　　(九)支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：

　　(一)吸收投資收到的現(xiàn)金;

　　(二)取得借款收到的現(xiàn)金;

　　(三)收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金;

　　(四)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金;

　　(五)分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金;

　　(六)支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。

　　現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析

　　企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。

　　(一)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

　　l、將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷(xiāo)平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)大，銷(xiāo)售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。

　　2、將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷(xiāo)狀況良好。

　　3、將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。

　　(二)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

　　當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)�；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。

　　(三)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。

　　一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。

　　(四)現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。

　　首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。

　　二、會(huì)計(jì)假設(shè)

　　會(huì)計(jì)基本假設(shè)有四個(gè)：會(huì)計(jì)主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)、會(huì)計(jì)分期假設(shè)和貨幣計(jì)量假設(shè)。

　　1.會(huì)計(jì)主體就是會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告的空間范圍;要注意這個(gè)空間范圍不是簡(jiǎn)單的、形式上的，要把會(huì)計(jì)主體和法律主體區(qū)分開(kāi)。法律主體一定是會(huì)計(jì)主體，但是會(huì)計(jì)主體并不一定是法律主體。如：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)就不是法律主體，但是會(huì)計(jì)主體;如母公司向子公司進(jìn)行投資，母子公司形成了一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，這個(gè)企業(yè)集團(tuán)很可能不是一個(gè)法律主體，但是它是一個(gè)經(jīng)濟(jì)意義上的主體，我們把企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)會(huì)計(jì)主體。企業(yè)合并會(huì)計(jì)報(bào)表就是以企業(yè)集團(tuán)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)意義上的主體編制的對(duì)外反映企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，我們就把它稱(chēng)之為企業(yè)合并會(huì)計(jì)報(bào)表。合并報(bào)表就是以企業(yè)集團(tuán)為一個(gè)會(huì)計(jì)主體，這個(gè)企業(yè)集團(tuán)可能并不是一個(gè)法律主體，也就是法律主體和會(huì)計(jì)主體并不是完全等同的。還有基金管理公司，基金管理公司管理的是證券投資基金，這些證券投資基金不是一個(gè)法律主體，但是我們要把每一個(gè)證券投資基金作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)意義上的主體來(lái)反映它的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果等情況，那么我們把每支基金也作為一個(gè)會(huì)計(jì)主體。

　　2.持續(xù)經(jīng)營(yíng)指持續(xù)不斷的，永遠(yuǎn)能經(jīng)營(yíng)下去，不會(huì)出現(xiàn)倒閉破產(chǎn)的情況。

　　3.我們把會(huì)計(jì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程具體地分成一個(gè)個(gè)連續(xù)的、長(zhǎng)短時(shí)間相同的期間，這個(gè)期間稱(chēng)之為會(huì)計(jì)分期。只有分期，每一個(gè)分期我們才能確定這個(gè)期間是賺了還是賠了，如果不分期間，怎么及時(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況?如果沒(méi)有這個(gè)期間我們就沒(méi)法進(jìn)行核算

　　4.貨幣計(jì)量，即我們?cè)诖_認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)都要以貨幣作為計(jì)量方式。計(jì)量有很多鐘，有實(shí)物計(jì)量、勞動(dòng)量計(jì)量、長(zhǎng)度計(jì)量等，但是會(huì)計(jì)上要以貨幣作為計(jì)量方式來(lái)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和資金變動(dòng)情況。

　　三、財(cái)務(wù)比率

　　財(cái)務(wù)比率:主要是以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，將兩個(gè)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而得到的比率。

　　1.財(cái)務(wù)比率的分類(lèi)

　　一般來(lái)說(shuō)，用三個(gè)方面的比率來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系：

　　1) 償債能力：反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力;

　　2) 營(yíng)運(yùn)能力：反映企業(yè)利用資金的效率;

　　3) 盈利能力：反映企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。

　　上述這三個(gè)方面是相互關(guān)聯(lián)的。例如，盈利能力會(huì)影響短期和長(zhǎng)期的流動(dòng)性，而資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率又會(huì)影響盈利能力。因此，財(cái)務(wù)分析需要綜合應(yīng)用上述比率。

　　2. 主要財(cái)務(wù)比率的計(jì)算與理解：

　　下面，我們?nèi)砸訟BC公司的財(cái)務(wù)報(bào)表(年末數(shù)據(jù))為例，分別說(shuō)明上述三個(gè)方面財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和使用。

　　1) 反映償債能力的財(cái)務(wù)比率：

　　短期償債能力：

　　短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。短期償債能力不足，不僅會(huì)影響企業(yè)的資信，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)應(yīng)該以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債，而不應(yīng)靠變賣(mài)長(zhǎng)期資產(chǎn)，所以用流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量關(guān)系來(lái)衡量短期償債能力。以ABC公司為例：

　　流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 = 1.53

　　速動(dòng)比率 = (流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用)/ 流動(dòng)負(fù)債 =1.53

　　現(xiàn)金比率 = (現(xiàn)金+有價(jià)證券)/ 流動(dòng)負(fù)債 =0.242

　　流動(dòng)資產(chǎn)既可以用于償還流動(dòng)負(fù)債，也可以用于支付日常經(jīng)營(yíng)所需要的資金。所以，流動(dòng)比率高一般表明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，但如果過(guò)高，則會(huì)影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒(méi)有定律，因?yàn)椴煌�行業(yè)的企業(yè)具有不同的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，這使得其流動(dòng)性也各不相同;另外，這還與流動(dòng)資產(chǎn)中現(xiàn)金、應(yīng)收帳款和存貨等項(xiàng)目各自所占的比例有關(guān)，因?yàn)樗鼈兊淖儸F(xiàn)能力不同。為此，可以用速動(dòng)比率(剔除了存貨和待攤費(fèi)用)和現(xiàn)金比率(剔除了存貨、應(yīng)收款、預(yù)付帳款和待攤費(fèi)用)輔助進(jìn)行分析。一般認(rèn)為流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1比較安全，過(guò)高有效率低之嫌，過(guò)低則有管理不善的可能。但是由于企業(yè)所處行業(yè)和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的不同，應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況具體分析。

　　長(zhǎng)期償債能力：

　　長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期利息與本金的能力。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)借長(zhǎng)期負(fù)債主要是用于長(zhǎng)期投資，因而最好是用投資產(chǎn)生的收益償還利息與本金。通常以負(fù)債比率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。以ABC公司為例：

　　負(fù)債比率 = 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 = 0.33

　　利息收入倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/利息費(fèi)用=(凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=32.2

　　負(fù)債比率又稱(chēng)財(cái)務(wù)杠桿，由于所有者權(quán)益不需償還，所以財(cái)務(wù)杠桿越高，債權(quán)人所受的保障就越低。但這并不是說(shuō)財(cái)務(wù)杠桿越低越好，因?yàn)橐欢ǖ呢?fù)債表明企業(yè)的管理者能夠有效地運(yùn)用股東的資金，幫助股東用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)，所以財(cái)務(wù)杠桿過(guò)低說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有很好地利用其資金。一般來(lái)說(shuō)，象ABC公司這樣的財(cái)務(wù)杠桿水平比較合適。

　　利息收入倍數(shù)考察企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否足以支付當(dāng)年的利息費(fèi)用，它從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獲利能力方面分析其長(zhǎng)期償債能力。一般來(lái)說(shuō)，這個(gè)比率越大，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從這個(gè)比率來(lái)看，ABC公司的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。