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　　1、已知目前通貨膨脹率為2%，投資者要求的債權(quán)實(shí)際收益率為8%，則該債券的5年期貼現(xiàn)因子約為( )。

　　A 0.62

　　B 0.33

　　C 0.66

　　D 0.59

　　參考答案：A

　　解析：貼現(xiàn)因子與即期利率的關(guān)系式可以表示為dt=1/(1+st)↑t。其中dt表示t時(shí)期的貼現(xiàn)因子，St表示t時(shí)期即期利率。即期利率=通貨膨脹率2%+投資者要求的債券實(shí)際收益率8%=0.1，dt=1/(1+0.1)↑5=0.62

　　2、對于方差和標(biāo)準(zhǔn)差，下面說法錯誤的是( )

　　A方差的平方是標(biāo)準(zhǔn)差

　　B標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示投資期限的風(fēng)險(xiǎn)水平

　　C標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示實(shí)際收益率便宜預(yù)期收益率的程度

　　D標(biāo)準(zhǔn)差和方差都可以表示投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平

　　參考答案：A

　　解析：標(biāo)準(zhǔn)差的平方是方差。

　　3、( )可以用來行亮投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　A標(biāo)準(zhǔn)差

　　B眾數(shù)

　　C均值

　　D中位數(shù)

　　參考答案：A

　　解析：方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以用來衡量投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　4、在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個評價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際( )

　　A中位數(shù)和均值無區(qū)別

　　B不確定

　　C均值

　　D中位數(shù)

　　參考答案：D

　　解析：中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好的反應(yīng)投資策略的真實(shí)水平。

　　5、投資組合管理者決定在某一組合中增加一種證券，下列4種不同相關(guān)系數(shù)的證券可供選擇，哪種證券能夠使得新組合風(fēng)險(xiǎn)分散化的水平達(dá)到最高?( )

　　A 1

　　B -0.75

　　C -0.25

　　D 0

　　參考答案：C

　　解析：相關(guān)系數(shù)的絕對值越小，兩種證券的相關(guān)性越小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。相關(guān)系數(shù)取值范圍在0和1之間。

　　6、假設(shè)一投資者擁有M公司的股票，他決定在投資組合中加入N公司的股票，這兩種股票的期望收益率和總體風(fēng)險(xiǎn)水平相當(dāng)，當(dāng)M和N股票的相關(guān)系數(shù)為( )時(shí)，資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)降低幅度最大。

　　A 1

　　B -0.75

　　C -0.25

　　D 0

　　參考答案：C

　　解析：相關(guān)系數(shù)的絕對值越小，兩種證券的相關(guān)性越小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。相關(guān)系數(shù)取值范圍在0和1之間。

　　7、普通股票的特征有( )

　　A收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性、安全性

　　B收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、參與性

　　C收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性、參與性

　　D收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、安全性

　　參考答案：C

　　解析：普通股票的特征有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性、參與性。

　　8、下列各類型證券的持有人享有投票權(quán)的是( )

　　A普通股

　　B有先股

　　C債券

　　D期權(quán)

　　參考答案：A

　　解析：普通股股東有收益權(quán)和表決權(quán)。

　　9、關(guān)于普通股和優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)，以下說法正確的是( )

　　A兩者一致

　　B優(yōu)先股較低

　　C不能確定

　　D普通股較低

　　參考答案：B

　　解析：優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　10、我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短( )年，最長為( )年，自發(fā)行結(jié)束后( )個月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。

　　A1、6、6

　　B0.5、6、6

　　C0.5、6、12

　　D1、6、12

　　參考答案：A

　　解析：我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束后6個月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。

　　11、下列幾種情況，不屬于再融資的是( )

　　A配股

　　B定向增發(fā)

　　C送股

　　D增發(fā)

　　參考答案：C

　　解析：配股、增發(fā)都屬于再融資。

　　12、上市公司回購股份的方式不包括( )

　　A要約回購

　　B場外協(xié)議回購

　　C場內(nèi)公開市場回購

　　D正回購

　　參考答案：D

　　解析：股票回購的方式有三種：場內(nèi)公開市場回購、場外協(xié)議回購和要約回購。

　　13、通過發(fā)行債券籌集資金，并在債券到期時(shí)按時(shí)歸還本金并支付約定的利息的是( )

　　A債券發(fā)行人

　　B債券承銷商

　　C債券持有人

　　D債券市場

　　參考答案：A

　　解析：債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集資金，并在債券到期時(shí)按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。

　　14、下列關(guān)于固定利率債券說法中，錯誤的是( )

　　A固定利率債券在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值

　　B固定利率債券到期日不固定

　　C通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。

　　D固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類

　　參考答案：B

　　解析：固定利率債券到期日固定

　　15、按債券利率是否固定分類，可分為( )和浮動利率債券

　　A累進(jìn)利率債券

　　B貼現(xiàn)債券

　　C固定利率債券

　　D復(fù)利債券

　　參考答案：C

　　16、關(guān)于零息債券，以下表述錯誤的是( )

　　A在到期日一次性支付利息和本金

　　B在償還期內(nèi)不支付利息

　　C有一定的償還期

　　D以高于面值的價(jià)格發(fā)行

　　參考答案：D

　　解析：零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行。

　　17、債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括( )。I信用風(fēng)險(xiǎn)II利率風(fēng)險(xiǎn)III通脹風(fēng)險(xiǎn)IV再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II、IV

　　D II、III、IV

　　參考答案：A

　　解析：債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有;信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　18、個人投資者在商業(yè)銀行購買國債，屬于( )交易。

　　A商業(yè)銀行柜臺市場

　　B銀行間同業(yè)拆借中心

　　C銀行間債券市場

　　D交易所債券市場

　　參考答案：A

　　解析：個人投資者在商業(yè)銀行購買國債，屬于柜臺交易行為。

　　19、債券到期收益率隱含兩個重要假設(shè)，一個是投資者持有至到期，另一個是( )

　　A票面利率不變

　　B利息再投資收益率不變

　　C債券市場價(jià)格不變

　　D計(jì)息方式不發(fā)生變化

　　參考答案：B

　　解析：券到期收益率隱含兩個重要假設(shè)，一個是投資者持有至到期，另一個是利息再投資收益率不變。

　　20、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，發(fā)行價(jià)格為95元，則該債券的到期收益率為( )

　　A5.3%

　　B4.7%

　　C8.8%

　　D6.0%

　　參考答案：C

　　解析：95=【6/(1+y)】+【106/(1+y)^2】,y=8.836%

　　第 21 題：常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有( )

　�、�.方差-協(xié)方差法

　�、�.歷史模擬法

　　Ⅲ.蒙特卡洛法

　�、�.預(yù)期理論

　　A：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B：Ⅰ、Ⅱ

　　C：Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　D：Ⅲ 、Ⅳ 答案：A

　　解析：最常用的 VaR 估算方法有參數(shù)法(又稱方差—協(xié)方差法)、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。

　　第 22 題：以下不屬于基金業(yè)績評價(jià)需考慮的因素的是()。

　　A：基金風(fēng)險(xiǎn)水平

　　B：時(shí)期選擇

　　C：投資目標(biāo)和范圍

　　D：客戶結(jié)構(gòu)

　　答案：D

　　解析：基金業(yè)績評價(jià)需考慮的因素：投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模、時(shí)期選擇。

　　第 23 題：某投資者在 2014 年 12 月 31 日買入 100 股股票，每股價(jià)格為 2 元，2015 年 6月 30 日，A 股公司發(fā)放每股 0.1 元分紅，分紅后股價(jià)為 2.2 元，那么該區(qū)間內(nèi)該投資者獲得的資產(chǎn)回報(bào)率和收入回報(bào)率分別為( )

　　A： 5%，5% B：10%,5% C：10%,15% D：5%,10%

　　答案：B

　　解析： 收入回報(bào)率=期間收入/期初資產(chǎn)價(jià)格=0.1/2=5%，資產(chǎn)回報(bào)率=(期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格)/期初資產(chǎn)價(jià)格=(2.2-2)/2=10%。

　　第 24題：對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是( )方法。

　　A： Brinson

　　B：DuPont Analysis

　　C： EV/EBITDA

　　D：Omdanental analysis

　　答案：A

　　解析： 對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是 Brinson 方法。

　　第25 題：在證券交易結(jié)束后還需要支付給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一定費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱為()。

　　A：印花稅

　　B：過戶費(fèi)

　　C：傭金

　　D：買賣價(jià)差答案：B

　　解析： 過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。

　　第 26 題：上交所交易主機(jī)對股票大宗交易申報(bào)進(jìn)行成交的確認(rèn)時(shí)間段為( )

　　A： 9:30-15:00

　　B：15:00-15:30

　　C：9:30-15:30

　　D：9:30-11:30

　　答案：B

　　解析： 協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體確認(rèn)成交的時(shí)間規(guī)定為：(1)權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時(shí)間為每個交易日 15：00-15：30。(2)公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時(shí)間為每個交易日 9：15-11：30、13：00-15：30。

　　第27 題：以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易說法正確的是()

　　A：當(dāng)日買入，在成交后的第二個營業(yè)日能辦理交收

　　B：專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行 T+1 回轉(zhuǎn)交易制度

　　C：投資者可以在交易日的任何時(shí)間反向賣出已買入但未交收的 B 種股票

　　D：B 股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易答案：D

　　解析： 證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未完成交收的債券和權(quán)證;B 股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

　　第 28 題：以下屬于場內(nèi)證券清算與交收原則的是( )。

　　A：做市商制度

　　B：凈額清算原則

　　C：結(jié)算代理制度

　　D：分級結(jié)算原則

　　答案：B

　　解析：場內(nèi)證券清算與交收的原則包括：凈額清算原則和共同對手方制度。本題考查的重點(diǎn): 教材的第十七章第一節(jié)：場內(nèi)證券交易清算與交收的原則

　　第 29 題：買斷式回購交易時(shí)單支券種的待反售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的()。

　　A： 10% B：30% C： 20% D：40%

　　答案：C

　　解析： 按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的 20%，任何一家市場參與者待返售

　　第 30 題：封閉式基金()進(jìn)行估值，()披露一次基金份額凈值。

　　A：每個交易日;每周

　　B：每日;每周

　　C：每個交易日;次日

　　D：每日;次日答案：A

　　解析： 封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進(jìn)行估值本題考查的重點(diǎn):教材的第十八章第一節(jié)：基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素

　　第 31 題：基金會計(jì)則以()為會計(jì)核算主體。

　　A：證券投資基金

　　B：基金管理人

　　C：基金托管人

　　D：基金持有人

　　答案：A

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