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　　1關(guān)于股權(quán)投資基金的投資對(duì)象私人股權(quán)，不包括(　　)。[2018年4月真題]

　　A.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

　　B.上市企業(yè)公開發(fā)行和交易的普通股

　　C.上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券

　　D.未上市企業(yè)的股權(quán)

　　【答案】B

　　【解析】私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

　　2股權(quán)投資基金通常被稱為“耐心的資本”，是因?yàn)?　　)。[2017年11月真題]

　　A.專業(yè)性較強(qiáng)

　　B.投資周期較長(zhǎng)

　　C.投資收益波動(dòng)性較大

　　D.投后管理投入資源較多

　　【答案】B

　　【解析】由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程從而實(shí)現(xiàn)退出，因此被稱為“有耐心的資本”。

　　3目前我國(guó)股權(quán)投資基金的募集(　　)。[2017年9月真題]

　　A.只能私募

　　B.可以私募，也可以公募

　　C.只能公募

　　D.根據(jù)具體投資對(duì)象確定

　　【答案】A

　　【解析】在國(guó)際市場(chǎng)上，股權(quán)投資基金既有以非公開方式募集(私募)的，也有以公開方式募集(公募)的。在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集。

　　4不同類型的金融產(chǎn)品具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和期望收益特征，在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益”的金融產(chǎn)品是(　　)。[2017年7月真題]

　　A.股權(quán)投資基金

　　B.銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　C.貨幣市場(chǎng)基金

　　D.固定收益證券

　　【答案】A

　　【解析】在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資產(chǎn)類別。高風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為投資項(xiàng)目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定性。

　　5股權(quán)投資基金投資者可以從基金收入分配中獲得(　　)。[2017年4月真題]

　　Ⅰ.本金

　�、�.投資收益

　�、�.管理費(fèi)

　�、�.業(yè)績(jī)報(bào)酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】Ⅲ項(xiàng)，管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營(yíng)成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用;Ⅳ項(xiàng)，基金管理人因?yàn)槠涔芾砜梢垣@得相當(dāng)于基金利潤(rùn)一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬。

　　6“私人股權(quán)投資基金”一詞中，“私人”是指(　　)。[2017年3月真題]

　　A.僅指基金是私募的

　　B.投資者為非國(guó)有或集體所有的機(jī)構(gòu)或個(gè)人

　　C.股權(quán)是非公開發(fā)行和交易，基金是私募的

　　D.僅指股權(quán)是非公開發(fā)行和交易

　　【答案】D

　　【解析】國(guó)內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金。私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

　　7以公開募集方式募集、非公開方式交易的股權(quán)為基金投資標(biāo)的的基金是(　　)。

　　A.公募證券投資基金

　　B.私募證券投資基金

　　C.公募股權(quán)投資基金

　　D.私募股權(quán)投資基金

　　【答案】C

　　【解析】按募集方式基金可分為公募基金和私募基金，其中公募基金是以公開募集方式募集的基金，私募基金是以非公開募集方式募集的基金。從基金募集方式和基金投資標(biāo)的兩個(gè)維度來看，證券投資基金的投資標(biāo)的為公開交易的證券(股票或債券等)，股權(quán)投資基金的投資標(biāo)的為非公開交易的股權(quán)。

　　8股權(quán)投資基金起源于(　　)。

　　A.英國(guó)

　　B.美國(guó)

　　C.荷蘭

　　D.日本

　　【答案】B

　　【解析】1946年成立的美國(guó)研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認(rèn)為是全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權(quán)投資開始基金化運(yùn)作。

　　9.下列屬于境內(nèi)IPO市場(chǎng)的是()。

　�、�.主板市場(chǎng)

　　Ⅱ.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

　�、�.中小企業(yè)板市場(chǎng)

　　Ⅳ.新三板掛牌市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　10.目前，我國(guó)證券交易所的主要交易機(jī)制包括()。

　�、�.競(jìng)價(jià)交易機(jī)制

　　Ⅱ.大宗交易機(jī)制

　�、�.要約收購(gòu)機(jī)制

　�、�.協(xié)議轉(zhuǎn)讓機(jī)制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　11.股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌需滿足依法設(shè)立且存續(xù)滿()年。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　答案：A

　　12.反饋審核階段的主要工作是配合全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核，對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核意見進(jìn)行反饋。其工作流程不包括()。

　　A.全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)接收材料

　　B.全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查反饋

　　C.全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具審查意見

　　D.分配股票代碼

　　答案：D

　　13.收盤自動(dòng)匹配成交是指在每個(gè)收盤日()將盤中價(jià)格相同、交易方向相反的交易對(duì)手自動(dòng)撮合。

　　A.14：00

　　B.15：00

　　C.15：30

　　D.16：00

　　答案：B

　　14.股權(quán)回購(gòu)的基本運(yùn)作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成，下列關(guān)于這四部分的說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.在發(fā)起之前，出讓方與受讓方對(duì)股權(quán)回購(gòu)可行性進(jìn)行評(píng)估，出讓方與受讓方達(dá)成初步意向，股權(quán)回購(gòu)才會(huì)正式發(fā)起。

　　B.股權(quán)回購(gòu)協(xié)商的過程的關(guān)鍵是定價(jià)與融資，而各個(gè)環(huán)節(jié)的連接與配合也直接關(guān)系到收購(gòu)能否順利完成，階段的成果是買賣雙方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》

　　C.根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，所有股權(quán)回購(gòu)交易需經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)后方可實(shí)施。

　　D.股權(quán)回購(gòu)?fù)戤吅�，企業(yè)股東發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)及時(shí)根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定在工商行政管理部門辦理變更登記

　　答案：C

　　15.清算退出主要有兩種方式：解散清算和破產(chǎn)清算，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算，下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)

　　B.股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散

　　C.公司依法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷

　　D.公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時(shí)，持有公司全部股東表決權(quán)百分之二十以上的股東請(qǐng)求法院解散公司并獲得法院支持

　　答案：D

　　16.項(xiàng)目退出通常需要選擇適當(dāng)?shù)耐顺鰰r(shí)機(jī)，下列關(guān)于項(xiàng)目退出的一般順序排列正確的是()。

　�、�.最終進(jìn)行交易結(jié)算并進(jìn)行退出后的評(píng)估與評(píng)價(jià)

　�、�.評(píng)估公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等不同退出路徑的收益

　�、�.設(shè)計(jì)退出方案

　　Ⅳ.進(jìn)行退出啟動(dòng)前的準(zhǔn)備

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、I

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

　　答案：B

　　17.股權(quán)投資基金的退出方式有()。

　�、�.上市轉(zhuǎn)讓退出

　　Ⅱ.在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出

　�、�.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

　　Ⅳ.清算退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：A

　　18.股權(quán)投資基金項(xiàng)目退出的意義有()。

　　Ⅰ.實(shí)現(xiàn)投資收益，控制風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.促進(jìn)投資循環(huán)，保持資金流動(dòng)性

　�、�.評(píng)價(jià)投資活動(dòng)，體現(xiàn)投資價(jià)值

　�、�.控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理權(quán)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、IV

　　答案：A

　　19.股權(quán)投資的一般流程有哪些?

　　I 目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查

　　II 項(xiàng)目立項(xiàng)、簽署投資框架協(xié)議

　　III 盡職調(diào)查、投資決策

　　IV 簽署投資協(xié)議、投資交割

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析： 股權(quán)投資基金投資流程圍繞投資決策展開，通常包括項(xiàng)目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項(xiàng)目立項(xiàng)、簽署投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資交割等主要環(huán)節(jié)。

　　20.股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。這是股權(quán)投資基金投資流程的()階段。

　　A.簽訂投資協(xié)議

　　B.投資交割

　　C.項(xiàng)目立項(xiàng)

　　D.投資完成

　　答案：B

　　解析：投資協(xié)議正式生效后，進(jìn)入投資交割程序。股權(quán)投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時(shí)間把投資款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)至被投資企業(yè)或其股東的賬戶，如果股權(quán)投資基金辦理了托管，劃款操作需經(jīng)托管人核準(zhǔn)并辦理。被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行股權(quán)的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程。

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