點(diǎn)擊查看：2018基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》專項(xiàng)突破練習(xí)題匯總

　　1. 下列關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金的說法中，正確的是()。

　　A.通常具有低風(fēng)險(xiǎn)、低預(yù)期收益的特點(diǎn)

　　B.主要投資于上市公司股票

　　C.只能非公開募集

　　D.投資期限較短

　　答案：C

　　解析：在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集。

　　2. 下列屬于股權(quán)投資基金特點(diǎn)的有()。

　�、� 投資期限較長(zhǎng)

　�、� 專業(yè)性強(qiáng)

　�、� 流動(dòng)性差

　　Ⅳ 投資收益波動(dòng)性較為平穩(wěn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：股權(quán)投資基金特點(diǎn)主要包括：投資期限較長(zhǎng)、流動(dòng)性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強(qiáng)，收益波動(dòng)性較高。

　　3. 廣義的股權(quán)投資基金概念包括()。

　　Ⅰ 并購?fù)顿Y基金

　�、� 股權(quán)投資基金

　�、� 不動(dòng)產(chǎn)投資基金

　�、� 開放式基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、IV

　　B.Ⅲ、IV

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：D

　　解析：廣義的股權(quán)投資基金概念包含并購?fù)顿Y基金、不動(dòng)產(chǎn)投資基金、股權(quán)投資基金等品種。

　　4. 股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管相對(duì)于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會(huì)力量監(jiān)督，具有()特征。

　　A.權(quán)威性

　　B.法定性和強(qiáng)制性

　　C.個(gè)性化

　　D.合法性

　　答案：B

　　解析：股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管相對(duì)于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會(huì)力量監(jiān)督，具有法定性和強(qiáng)制性特征。

　　5. 下列關(guān)于人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金的說法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金是指中國(guó)國(guó)籍自然人或根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金

　　B.外資人民幣股權(quán)投資基金是指外國(guó)投資者或外國(guó)投資者與根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)基金

　　C.外幣股權(quán)投資基金是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金

　　D.我國(guó)股權(quán)投資基金業(yè)在發(fā)展早期以人民幣股權(quán)投資基金為主

　　答案：D

　　解析：我國(guó)股權(quán)投資基金業(yè)在發(fā)展早期以外資人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金為主。

　　6. 具體來說，杠桿收購基金的投資對(duì)象通常不具有的特征為()。

　　A.擁有堅(jiān)實(shí)的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ)

　　B.資產(chǎn)負(fù)債率較低

　　C.資本性支出較高

　　D.資產(chǎn)可剝離

　　答案：C

　　解析：具體來說，杠桿收購基金的投資對(duì)象通常具有以下特征：處于成熟行業(yè);有強(qiáng)勁、穩(wěn)固的市場(chǎng)地位;有穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流;擁有堅(jiān)實(shí)的抵押資產(chǎn)基礎(chǔ);資產(chǎn)負(fù)債率較低;資本性支出較低;有減少開支的潛力;資產(chǎn)可剝離。

　　7. 公司型基金主要特點(diǎn)有()。

　　Ⅰ 公司在很多國(guó)家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，進(jìn)而使這些國(guó)家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅱ 公司型基金是獨(dú)立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托(契約)型基金中往往不可行

　�、� 公司的有限責(zé)任，意味著全體股東承擔(dān)有限責(zé)任

　�、� 有利于避免雙重納稅

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：公司型基金主要有以下特點(diǎn)：第一，公司在很多國(guó)家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，進(jìn)而使這些國(guó)家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。第二，公司型基金是獨(dú)立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托(契約)型基金中往往不可行。第三，公司的有限責(zé)任，意味著全體股東承擔(dān)有限責(zé)任。

　　8. 信托(契約)型基金主要特點(diǎn)有()。

　�、� 信托(契約)型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，因此，契約各方可通過信托契約進(jìn)行相關(guān)約定，運(yùn)作比較靈活

　�、� 信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅

　　Ⅲ 信托(契約)型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任

　　Ⅳ 公司的有限責(zé)任，意味著全體股東承擔(dān)有限責(zé)任

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：信托(契約)型基金主要有以下特點(diǎn)：第一，信托(契約)型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，因此，契約各方可通過信托契約進(jìn)行相關(guān)約定，運(yùn)作比較靈活。第二，信托(契約)型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對(duì)取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。第三，信托(契約)型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。

　　9. 下列不屬于私募股權(quán)投資母基金特點(diǎn)的是(??)。

　　A.分散風(fēng)險(xiǎn)

　　B.專業(yè)管理

　　C.規(guī)模優(yōu)勢(shì)

　　D.經(jīng)驗(yàn)不足

　　答案：D

　　解析：私募股權(quán)投資母基金特點(diǎn)的有分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、富有經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)規(guī)模。

　　10. 相對(duì)估值法具有的優(yōu)點(diǎn)包括()。

　　Ⅰ 運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解

　�、� 主觀因素相對(duì)較少

　　Ⅲ 可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化

　�、� 受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：相對(duì)估值法具有以下優(yōu)點(diǎn)：第一，運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解。第二，主觀因素相對(duì)較少。第三，可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化。

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