11.關(guān)于投資風(fēng)險的說法錯誤的是：( )

　　A.投資風(fēng)險來自于投資價值的波動

　　B.市場價格是投資風(fēng)險的主要因素之一

　　C.借款方償債能力與意愿是投資風(fēng)險的主要風(fēng)險之一D.合規(guī)風(fēng)險屬于投資風(fēng)險

　　答案：D

　　解析：合規(guī)風(fēng)險屬于操作風(fēng)險。

　　12.關(guān)于維持擔(dān)保比例的說法錯誤的是：( )

　　A.上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%

　　B.維持擔(dān)保比例小于130%時，證券公司會向投資者發(fā)出催繳通知C.如果收到催繳通知，投資者須在2個交易日內(nèi)追加擔(dān)保，使維持擔(dān)保比例不低于130%D.如果收到催繳通知，投資者沒有在兩個交易日內(nèi)追加擔(dān)保，證券公司就會強制平倉答案：C

　　解析：投資者在收到催繳通知后的兩個交易日內(nèi)必須追加擔(dān)保，使維持擔(dān)保比例不低于150%。

　　13.下列關(guān)于做市商和經(jīng)紀人的表述錯誤的是：( )

　　A.經(jīng)紀人在交易中執(zhí)行投資者的指令，不參與到交易中

　　B.做市商在市場中與投資者進行買賣雙向交易

　　C.經(jīng)紀人的主要利潤來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金

　　D.在指令驅(qū)動市場中，經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供者和維持者答案：D

　　解析：在報價驅(qū)動型市場中，做市商是市場流動性的主要提供者，而在指令驅(qū)動型市場中，市場的流動性是由投資者的買賣指令提供的。

　　14.關(guān)于基金公司投資流程描述錯誤的是：( )

　　A.基金經(jīng)理制定總體是我投資規(guī)劃

　　B.基金經(jīng)理向交易部下達指令

　　C.基金經(jīng)理提供具體的投資方案

　　D.交易部向基金經(jīng)理反饋交易執(zhí)行情況

　　答案：A

　　解析：制定總體投資規(guī)劃屬于投資決策委員會的職責(zé)。

　　15.不屬于債券投資組合構(gòu)建內(nèi)容的是：( )

　　A.考慮信用期限結(jié)構(gòu)

　　B.考慮利率期限結(jié)構(gòu)

　　C.考慮通貨膨脹率的變化

　　D.考慮債券高頻交易

　　答案：D

　　解析：是否要進行高頻交易屬于交易策略的問題，不屬于投資組合構(gòu)建的內(nèi)容。

　　16.下面有關(guān)凈額清算的說法中錯誤的是：( )

　　A.凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間段內(nèi)，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進行交收B.凈額結(jié)算實際上是一個交易鏈，要求指定時間段內(nèi)所有的結(jié)算都順利進行C.凈額結(jié)算比較適合高度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場D.凈額結(jié)算按參與凈額結(jié)算的各方的關(guān)系進行區(qū)分，有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式答案：C

　　解析：凈額結(jié)算比較適合交易非常頻繁和活躍的市場，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商機制比較發(fā)達的場外市場，這種結(jié)算模式需要結(jié)算系統(tǒng)與資金清算系統(tǒng)緊密合作。

　　17.以下有關(guān)分級結(jié)算原則的說法中，錯誤的是：( )

　　A.證券登記結(jié)算機構(gòu)負責(zé)辦理證券結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收B.結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機構(gòu)代為辦理C.實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮D.對數(shù)量相對較少、實力相對較強、取得結(jié)算參與人的證券機構(gòu)或其他機構(gòu)而言，不需要采用證券登記結(jié)算機構(gòu)答案：D

　　解析：對數(shù)量相對較少，實力相對較強，取得結(jié)算參與人資格的證券機構(gòu)或其他機構(gòu)而言，證券登記結(jié)算機構(gòu)則可以有效地采取風(fēng)險管理措施。在境外證券交易所市場，分級結(jié)算是普遍的做法。

　　18.下列說法中錯誤的是：( )

　　A.公開市場一級交易商制度主要進行的是債券交易

　　B.公開市場一級交易商制度主要出發(fā)點是政策目標(biāo)的實現(xiàn)C.公開市場一級交易商制度是中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選出二級市場參與者，與之進行債券交易D.公開市場一級交易商制度主要是為了配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)答案：B

　　解析：公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的交易對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。

　　19.有關(guān)貨銀對付原則下列說法錯誤的是：( )

　　A.貨銀對付是指證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金B(yǎng).根據(jù)貨銀對付原則，一旦結(jié)算參與人未能履行對證券登記結(jié)算機構(gòu)的資金交收義務(wù)，證券登記結(jié)算機構(gòu)就可以暫不向其交付其買入的證券，反之亦然C.我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF、A股等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了貨銀對付D.2005年修訂的《中華人民共和國證券法》以及2006年中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券登記結(jié)算管理辦法》已經(jīng)要求在實行凈額結(jié)算的品種中貫徹貨銀對付原則答案：C

　　解析：我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種里實現(xiàn)了貨銀對付制度，但對于A股，基金品種的貨銀對付還在推行中。

　　20.有關(guān)共同對手方制度，下列說法錯誤的是：( )

　　A.共同對手方是指在結(jié)算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體B.共同對手方一般由結(jié)算機構(gòu)充當(dāng)

　　C.共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔(dān)心交易對手的信用風(fēng)險，有利于增強投資信心和活躍市場交易。

　　D.對于我國證券交易所市場實行雙百年凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機構(gòu)(中國登記結(jié)算公司)是承擔(dān)相應(yīng)交收責(zé)任的所有參與人的共同對手方。

　　答案：D

　　解析：對于我國證券交易所市場實行多邊凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機構(gòu)(中國交易結(jié)算公司)是承擔(dān)相應(yīng)交易交收責(zé)任的所有結(jié)算參與者的共同對手方。

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