風(fēng)險(xiǎn)與虧損事件正在信托行業(yè)頻頻上演：中誠(chéng)信托30億元信托產(chǎn)品兌付危機(jī)剛剛平息，吉林信托10億元信托產(chǎn)品再現(xiàn)逾期未兌付，如今，華潤(rùn)信托穩(wěn)益系列集合信托產(chǎn)品又被曝出本金大幅虧損。信托高收益零風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)神話似已開(kāi)始破滅。

　　華潤(rùn)信托本金虧損38%

　　隨著信托資產(chǎn)規(guī)模在五六年內(nèi)從幾千億元一躍超過(guò)10萬(wàn)億元，“野蠻生長(zhǎng)”積累的問(wèn)題開(kāi)始不斷暴露。

　　一位浙江投資者對(duì)記者證實(shí)，家人此前購(gòu)買了100萬(wàn)元的“華潤(rùn)穩(wěn)益6號(hào)結(jié)構(gòu)化固定收益投資集合資金信托計(jì)劃”，2013年12月底產(chǎn)品到期時(shí)，僅收到62.3萬(wàn)元，不但沒(méi)有預(yù)期收益，連本金都虧損高達(dá)38%。

　　該投資者透露，穩(wěn)益系列目前已有幾個(gè)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，其中，穩(wěn)益4號(hào)虧損約20%，穩(wěn)益5號(hào)提前清盤，2月15日到期的穩(wěn)益7號(hào)虧損約12%。

　　記者得到的一份產(chǎn)品推介書顯示，穩(wěn)益6號(hào)產(chǎn)品2012年12月28日成立，期限1年，總規(guī)模5億元。信托資金主要用于購(gòu)買國(guó)內(nèi)政府、優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券。中國(guó)銀行配置4.5億元，作為優(yōu)先受益人獲取5.4%的固定收益，一般級(jí)客戶收益主要為債券的固定票息，以及中國(guó)銀行5.4%固定收益和債券固定票息的息差部分。一般級(jí)客戶的預(yù)期年化收益率為10%-15%。

　　該產(chǎn)品為什么會(huì)出現(xiàn)如此大的本金虧損?青島農(nóng)商銀行資金運(yùn)營(yíng)部資金交易經(jīng)理秦新鋒告訴記者：“2012年底該信托計(jì)劃成立時(shí)債券收益率非常低，信托產(chǎn)品拋售時(shí)正值債市熊市，而且拋售也會(huì)使得損失雪上加霜�！�

　　秦新鋒表示，普通投資者屬于次級(jí)，即劣后受益人，銀行機(jī)構(gòu)屬于優(yōu)先級(jí)受益人，所以普通投資者承擔(dān)的損失較大。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示屢被忽視

　　信托業(yè)發(fā)生的一連串兌付風(fēng)險(xiǎn)和虧損事件，出現(xiàn)問(wèn)題的原因各不相同，但一個(gè)值得警惕的共同點(diǎn)是，投資者在購(gòu)買時(shí)往往被告知產(chǎn)品“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”，或者暗示產(chǎn)品出問(wèn)題肯定有人兜底。

　　以華潤(rùn)穩(wěn)益系列為例，投資者告訴記者，產(chǎn)品在推介時(shí)，不論是銷售機(jī)構(gòu)的銷售人員，還是產(chǎn)品推介書、合同書，無(wú)一不在暗示產(chǎn)品低風(fēng)險(xiǎn)或者“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”。

　　產(chǎn)品推介書中，產(chǎn)品名稱是“穩(wěn)益”，是“結(jié)構(gòu)化的固定收益投資集合資金信托計(jì)劃”。推介書中明確寫著，信托資金主要用于認(rèn)購(gòu)地方政府和優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行的債券。

　　推介書還稱，產(chǎn)品采用結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，優(yōu)先資金為次級(jí)資金提供了超額收益權(quán)，投資者本金安全性高，收益性高。

　　中誠(chéng)信托30億元煤炭信托產(chǎn)品的投資者也告訴記者，代銷方工商銀行私人銀行在推介產(chǎn)品時(shí)，稱這是專為私人銀行貴賓客戶準(zhǔn)備的，將收益率做得很高，并稱產(chǎn)品沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)。而且，信托計(jì)劃書及合同內(nèi)，涉及風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容僅有兩段、約200字的“官樣文章”。

　　可見(jiàn)，盡管監(jiān)管政策已明令禁止，這種明示或暗示理財(cái)產(chǎn)品“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的銷售方式，實(shí)際上仍然非常普遍。

　　投資建議

　　風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)亟須提高

　　專家表示，信托行業(yè)已開(kāi)始顯現(xiàn)疲態(tài)，數(shù)年來(lái)“剛性兌付”的潛規(guī)則被逐步打破已是大勢(shì)所趨。

　　中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海反復(fù)提示，廣大金融投資者，要樹(shù)立理性投資、科學(xué)投資的理念，要拋棄一夜致富理念，拋棄對(duì)收益率的癡迷。

　　“投資者必須了解，除了保證收益型銀行理財(cái)產(chǎn)品，其他絕大部分金融理財(cái)產(chǎn)品在法律層面和合同里是不能承諾本金和收益的�！敝Z亞財(cái)富研究員李要深說(shuō)，投資者應(yīng)仔細(xì)甄別產(chǎn)品，了解產(chǎn)品掛鉤的基礎(chǔ)資產(chǎn)以及蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。

　　相關(guān)推薦：

　　輕松備考2014年基金從業(yè)資格考試八大技巧

　　2014年基金從業(yè)《基金銷售基礎(chǔ)》重點(diǎn)輔導(dǎo)整理

　　2014基金從業(yè)資格《基金銷售基礎(chǔ)》隨章筆記匯總

　　考試吧策劃：2014年基金從業(yè)資格考試報(bào)考指南