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2017年基金從業(yè)《私募股權(quán)投資》基礎(chǔ)知識(shí)(3)

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  把私募證券基金和私募股權(quán)基金歸于私募基金一類(lèi)

  私募股權(quán)基金(PE)和私募證券基金雖然都使用私募一詞,但是二者的概念根本不同。

  PE主要投資于未上市企業(yè)的股權(quán),屬于一級(jí)股權(quán)市場(chǎng)范疇,并作為策略投資者的角色積極參與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)與改造,最終通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式,出售持股獲利。而私募證券投資基金主要投資于二級(jí)證券市場(chǎng),通過(guò)買(mǎi)賣(mài)證券賺取差價(jià)盈利。

  有限合伙人與一般合伙人的特點(diǎn)是什么?

  通常一般合伙人須投資不少于基金總額的1%。(100萬(wàn)都是很少很少的底線了,那不是三五萬(wàn)就能玩的)

  屬于授權(quán)資本制,而非實(shí)收資本制,資金不用一步到位,限內(nèi)逐期繳納應(yīng)繳資本。

  基金采用私募方式向境內(nèi)外法人及大額個(gè)人投資者募集者為主。

  管理費(fèi):2%一30%。

  收益分紅:20%一30%

  有限合伙人制的基金有其壽命,一般7-l0年,到期時(shí)要全部清盤(pán),只在前3-5年有較為活躍的投資活動(dòng),以后僅作已投項(xiàng)目的續(xù)投。

  有限合伙人不參與基金的日常運(yùn)作。

  追求在基金生命周期(7年)的整體財(cái)務(wù)回報(bào),不考慮短期的或某一年的回報(bào),合伙企業(yè)具有避免雙重課稅的優(yōu)點(diǎn)。

  僅限投資于未上市的新創(chuàng)企業(yè)。

  屬封閉式基金,只做一次性投資,項(xiàng)目退出回收的資金不再循環(huán)使用。

  每個(gè)基金都有專(zhuān)業(yè)的方向,偏重投資于某一(些)行業(yè),有利深入掌握該行業(yè)特性及建立投資組合的聯(lián)系。

  一般合伙人的投資記錄和信譽(yù),對(duì)其日后的融資能力至關(guān)重要。

  什么是首次募案結(jié)束和最后募集結(jié)束?

  所謂首次募集結(jié)束是指如要募集一個(gè)5000萬(wàn)美元的基金,先募集至少一半后暫時(shí)停頓,在以后的幾年中再尋找機(jī)會(huì)募集所余下的資金,因?yàn)榘岩呀?jīng)募集的一半資金投資出去也需要幾年時(shí)間。

  機(jī)構(gòu)投資者如何投資私募股權(quán)基金?

  機(jī)構(gòu)投資者包括銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司和信托公司、養(yǎng)老基金和捐助基金等,他們把一定比例的資金投入到基金管理機(jī)構(gòu)所管理的不同規(guī)模和不同目標(biāo)的各種私募股權(quán)基金(通常是采用有限合伙制而不是公司形式),這些機(jī)構(gòu)投資者可以自己由專(zhuān)人尋找和選擇合適的基金管理公司來(lái)把資金投資到不同的基金上,或者委托機(jī)構(gòu)外面的投資顧問(wèn)去投資到不同的私募股權(quán)基金,或者參與一個(gè)基金的基金而間接投資到不同的私募股權(quán)基金中,這一業(yè)務(wù)稱(chēng)為基金投資,即機(jī)構(gòu)投資者把資金投資到不同的私募股權(quán)基金的投資行為,而不是指私募股權(quán)基金把資金投資到不同的企業(yè),后者通常叫股權(quán)投資。

  如果這家私募股權(quán)基金是由一家大企業(yè)發(fā)起成立的,它的投資通常與金融機(jī)構(gòu)發(fā)起成立的私募股權(quán)基金,有其獨(dú)特的戰(zhàn)略目的,這一基金的投資通常叫戰(zhàn)略投資。這些戰(zhàn)略投資基金與作為資產(chǎn)管理品種的私募股權(quán)基金有所不同,許多跨國(guó)公司有戰(zhàn)略投資基金,但同時(shí)也有資產(chǎn)管理部門(mén)以及資產(chǎn)管理下面的私募股權(quán)基金,因?yàn)檫@些跨國(guó)公司的雇員數(shù)目很大,本身的養(yǎng)老基金就有很多,需要做專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理,有專(zhuān)門(mén)的私募股權(quán)基金做直接投資,也可以投資到其他基金管理公司募集的基金,越來(lái)越多的大公司開(kāi)始嘗試基金的基金來(lái)投資到更多的基金和更多的企業(yè),為他們收購(gòu)中小企業(yè)在準(zhǔn)備更多的目標(biāo)。

  什么是基金投資過(guò)程中的承諾和繳納?

  基金募集和基金投資是一件事情的兩個(gè)方面,對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)投資基金管理公司來(lái)說(shuō),他們必須不斷募集新的一輪又一輪的基金,原有的封閉期為7-10年的基金必須在到期后退回給原來(lái)的機(jī)構(gòu)投資人即有限合伙人。

  而機(jī)構(gòu)投資者也必須不斷尋找創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)投資基金管理公司,把資金投資到這些管理公司所募集的新的基金。

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課程類(lèi)別 主講老師 必會(huì)考點(diǎn)
精講班
課程時(shí)長(zhǎng):20小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):精講必考點(diǎn),夯實(shí)基礎(chǔ)
·根據(jù)最新教材,全面梳理知識(shí)體系,構(gòu)建知識(shí)框架;
·精講必考知識(shí)點(diǎn),打牢基礎(chǔ),細(xì)化得分要點(diǎn)。
專(zhuān)項(xiàng)
提升班
課程時(shí)長(zhǎng):3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):專(zhuān)項(xiàng)歸納整合,集中突破
·根據(jù)考試特點(diǎn)及高頻難點(diǎn)、失分點(diǎn),進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)訓(xùn)練;
·對(duì)計(jì)算題、法律題等進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)歸納整合,集中突破,高效提升。
考點(diǎn)
串聯(lián)班
課程時(shí)長(zhǎng):3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):高頻考點(diǎn)強(qiáng)化,考前串聯(lián)速提升
·濃縮高頻考點(diǎn)進(jìn)行二輪精講,考前點(diǎn)題,鞏固提升;
·考前圈書(shū)劃點(diǎn),掌握必會(huì)、必考、必拿分點(diǎn)!
內(nèi)部
資料班
課程時(shí)長(zhǎng):6小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):感受考試氛圍,系統(tǒng)測(cè)試備考效果
·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合,編寫(xiě)3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測(cè)試備考效果;
·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補(bǔ)缺!
報(bào)名
下載 下載 下載 下載
課時(shí)安排 20小時(shí) 3小時(shí) 3小時(shí) 6小時(shí)
法律法規(guī) 劉鐵 報(bào)名
私募股權(quán)投資 劉鐵 報(bào)名
證券投資 伊墨 報(bào)名
在線課程
2022年全程班
適合學(xué)員 ①初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生;
②需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生;
③需要快速提升,高效備考爭(zhēng)取一次通過(guò)的考生。
在線課程
2022年全程班
適合學(xué)員 ①初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生;
②需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生;
③需要快速提升,高效備考爭(zhēng)取一次通過(guò)的考生。
課程內(nèi)容 夯實(shí)基礎(chǔ)階段
必會(huì)考點(diǎn)精講班
課程時(shí)長(zhǎng):20h/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):精講必考點(diǎn),夯實(shí)基礎(chǔ)
·根據(jù)最新教材,全面梳理知識(shí)體系,構(gòu)建知識(shí)框架;
·精講必考知識(shí)點(diǎn),打牢基礎(chǔ),細(xì)化得分要點(diǎn)。
難點(diǎn)突破階段
專(zhuān)項(xiàng)提升班
課程時(shí)長(zhǎng):3h/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):專(zhuān)項(xiàng)歸納整合,集中突破
·根據(jù)考試特點(diǎn)及高頻難點(diǎn)、失分點(diǎn),進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)訓(xùn)練;
·對(duì)計(jì)算題、法律題等進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)歸納整合,集中突破,高效提升。
終極搶分階段
考點(diǎn)串聯(lián)班
課程時(shí)長(zhǎng):3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):高頻考點(diǎn)強(qiáng)化,考前串聯(lián)速提升
·濃縮高頻考點(diǎn)進(jìn)行二輪精講,考前點(diǎn)題,鞏固提升;
·考前圈書(shū)劃點(diǎn),掌握必會(huì)、必考、必拿分點(diǎn)!
內(nèi)部資料班
課程時(shí)長(zhǎng):6小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):感受考試氛圍,系統(tǒng)測(cè)試備考效果
·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合,編寫(xiě)3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測(cè)試備考效果;
·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補(bǔ)缺!
VIP美題·智能刷題 ★★★
三星題庫(kù)
每日一練
真題題庫(kù)
模擬題庫(kù)
★★★★
四星題庫(kù)
教材同步
真題視頻解析
★★★★★
五星題庫(kù)
高頻?
大數(shù)據(jù)易錯(cuò)
做題輔助功能
練題工具
VIP配套資料 電子資料 課程講義
VIP旗艦服務(wù) 私人訂制服務(wù) 學(xué)籍檔案
PMAR學(xué)習(xí)規(guī)劃
大數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)報(bào)告
學(xué)習(xí)進(jìn)度統(tǒng)計(jì)
官網(wǎng)查分服務(wù)
VIP勛章
節(jié)點(diǎn)嚴(yán)控 考試倒計(jì)時(shí)提醒
VIP直播日歷
上課提醒
便捷系統(tǒng) 課程視頻、音頻、講義下載
手機(jī)/平板/電腦 多平臺(tái)聽(tīng)課
無(wú)限次離線回放
課程有效期 12個(gè)月
增值服務(wù)
贈(zèng)送2021年全部課程
套餐價(jià)格 全科:299 單科:298
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法律法規(guī)、道德與規(guī)范
共計(jì)1005課時(shí)
講義已上傳
30956人在學(xué)
證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)
共計(jì)492課時(shí)
講義已上傳
235590人在學(xué)
股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)
共計(jì)567課時(shí)
講義已上傳
79312人在學(xué)
金融、金融市場(chǎng)
共計(jì)597課時(shí)
講義已上傳
82572人在學(xué)
金融市場(chǎng)與監(jiān)管
共計(jì)4431課時(shí)
講義已上傳
357865人在學(xué)
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距離11月基金統(tǒng)考
  • 全國(guó)統(tǒng)考
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