公司制特點(diǎn)

　　公司制基金的特點(diǎn)：需要繳納企業(yè)所得稅;股份可以上市;投資收益可以留存繼續(xù)投資;企業(yè)所得稅之外投資者需要交納個(gè)人所得稅，涉及雙重征稅。

　　有限合伙制特點(diǎn)

　　有限合伙制特點(diǎn)：普通合伙人(GP)與有限合伙人(LP)共同組成有限合伙企業(yè)，其中私募股權(quán)投資公司作為GP，發(fā)起設(shè)立有限合伙企業(yè)，并認(rèn)繳少部分出資，而LP則認(rèn)繳基金出資的絕大部分。GP承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，負(fù)責(zé)基金的投資、運(yùn)營(yíng)和管理，并每年提取基金總額的一定比例作為基金管理費(fèi);LP承擔(dān)有限責(zé)任，不參與公司管理，分享合伙收益，同時(shí)享有知情權(quán)、咨詢權(quán)等。

　　什么是風(fēng)險(xiǎn)投資基金

　　所謂風(fēng)險(xiǎn)投資基金是只從事風(fēng)險(xiǎn)投資的基金。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資(Venture Capital)簡(jiǎn)稱VC，在我國(guó)也被翻譯成“創(chuàng)業(yè)投資”，是當(dāng)今世界上廣泛流行的一種新型投資方式。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資基金以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，以股權(quán)投資的方式，投向于那些不具備上市資格的新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)，幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格。

　　一旦公司股票上市后，風(fēng)險(xiǎn)投資基金就可以通過(guò)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金，繼續(xù)投向其它風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資投資對(duì)象

　　投資對(duì)象：主要是不具備上市資格的小型的、新興的或未成立的高新技術(shù)企業(yè)。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資投資周期

　　投資周期：一般是2-5年。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資投資回報(bào)率

　　投資回報(bào)率：相當(dāng)高，平均為20%--40%。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資投資目的

　　投資目的：是注入資金或技術(shù)，取得部分股權(quán)(而不是為了控股)，促進(jìn)受資公司的發(fā)展，使資本增值、股票上漲而獲利。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資獲利方式

　　獲利方式：企業(yè)上市或轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資投入階段

　　投入階段：企業(yè)發(fā)展初期、擴(kuò)充階段。

　　風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)行方法

　　一種是私募的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。通常由風(fēng)險(xiǎn)投資公司發(fā)起，出資1%左右，稱為普通合伙人(GP)，承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，其余的99%吸收個(gè)人、企業(yè)或金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資人出資，稱為有限合伙人(LP)，同股份有限公司股東一樣，只承擔(dān)有限責(zé)任。

　　另一種是向社會(huì)投資人公開(kāi)募集并上市流通的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，目的是吸收社會(huì)公眾關(guān)注和支持高科技產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資，既滿足他們高風(fēng)險(xiǎn)投資的渴望，又給予了高收益的回報(bào)。這類基金，相當(dāng)于產(chǎn)業(yè)投資基金，是封閉型的，上市時(shí)可以自由轉(zhuǎn)讓。

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